Тема: Участники рцб и их взаимодействие

1. Понятия и категории «Участник РЦБ». Критерии профессиональной деятельности на РЦБ

2. Этика фондового рынка

3. Эмитенты и инвесторы как участники РЦБ

4. Деятельность институциональных инвесторов на РЦБ

5. Профессиональные посредники как участники РЦБ

6. Инфраструктурные организации как участники РЦБ

7. Брокерская фирма как участник РЦБ

1. Понятия и категории «Участник «рцб». Критерии профессиональной деятельности на рцб

Участники РЦБ – это юридические и физические лица, которые вступают между собой в экономические отношения по поводу выпуска ценных бумаг, организации их обращения, технического обслуживания оборота и погашения ценных бумаг.

Участников рынка в зависимости от выполняемых функций, целей деятельности, можно разделить на группы.

Группа, представленная эмитентами-инвесторами, имеет особое значение, т.к. без них невозможна работа рынка в принципе.

Профессиональные посредники - обеспечивают эффективное взаимодействие эмитентов и инвесторов, для них работа на РЦБ – это профессиональный бизнес, они являются коммерческими структурами, свою деятельность осуществляют на комиссионной основе.

Инфраструктурные организации – представлены различными субъектами рынка, которые занимаются расчетами, учетом прав, составлением реестров, от их деятельности зависит эффективность работы всех других участников РЦБ.

Деятельность участников РЦБ, кроме эмитентов и инвесторов, выполняется на профессиональной основе, т.е. при условии получения лицензии в законодательно установленном порядке. Лицензирующим органом выступает Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Необходимость профессионализации на РЦБ обусловлена сложностью, рискованностью фондовой деятельности, а также тесной взаимосвязью между деятельностью РЦБ и других участников финансового рынка.

Критерии профессиональной деятельности на РЦБ:

1. Наличие в штате профессионального участника рынка лиц, обладающих квалификационными аттестатами. Квалификационный аттестат – это документ, подтверждающий наличие у его владельца высшего базового образования и углубленной профессиональной подготовке по конкретному виду деятельности

2. Соответствие требований регулятора в части минимального размера собственного капитала, который гарантирует участником РЦБ своих обязательств перед партнерами по бизнесу и клиентами

3. Отсутствие в деятельности профучастника признаков действующего общеэкономического и фондового законодательства

4. Соблюдение требований регулятора в части использования стандартов учета и отчетности результатов операций с ценными бумагами

5. Соблюдение норм деловой этики

2. Этика фондового рынка

Деловая этика на РЦБ – это обычаи и традиции, правила честного, добропорядочного ведения бизнеса, общечеловеческие, моральные и нравственные нормы, их знание, понимание, признание и использование в практической деятельности профессиональных участников. Такие нормы, как правило, разрабатывают общественные организации профессиональных участников рынка, и они являются обязательными к исполнению такими участниками.

Особенностью российского рынка является то, что многие этические нормы закреплены на законодательном уровне.

Наиболее распространенные этические нормы

1. Честность механизма ценообразования, запрет на манипулирование ценами

2. Раскрытие информации о своей деятельности в порядке и объеме, установленными регуляторами

3. Выполнение поручений клиентов добросовестно в порядке их поступления

4. Формирование механизма разрешения спорных ситуаций без ущемления интересов клиента

5. При нанесении ущерба клиенту он должен быть компенсирован в соответствии с нормами гражданского, арбитражного и уголовного права

6. Запрет на использование инсайдерской информации (служебная, конфиденциальная информация, доступ к которой ограничен)