2.5 Влияние прибыли на финансовое состояние фирмы.

Финансовое состояние фирмы характеризует размещение и использование средств фирмы. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов деятельности фирмы, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающими показателями.

Получение прибыли фирмой является основанием для ее распределения и последующего использования. Распределение прибыли отражается в финансовом плане и сметах образования и расходования фондов, а также в отчете о прибылях и убытках.

Для оценки финансового состояния фирмы используют показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (табл. 2.6).

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, Т.е. возможность наличными

Таблица 2.6 Оценка платежеспособности ОАО «Станкостроитель»

Показатели		2008	2009
1. Оборотные активы, тыс. руб.		81442	101946
в том числе:
- запасы		58474	47157
- НДС по приобретенным ценностям		205	205
- дебиторская задолженность		29908	52044
- краткосрочные финансовые вложения		500	500
-денежные средства		6518	2745
Краткосроч. обязательства, тыс. руб.		86280	85046
Коэффициент абсолютной ликвидности (не ниже 0,2 ... 0,5)
Коэффициент промежуточной ликвидности (не ниже 1,0)
Коэффициент общей ликвидности (в пределах 1,0 …2,0)

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается, как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Его значение признается достаточным, если он не ниже 0,2 – 0,5. Если предприятие в текущей момент может на 20-50% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Как видно из таблицы 1, абсолютный показатель ликвидности ОАО «Станкостроитель» 0,081 в 2008 году и 0,038 в 2009, т.е. фирма может немедленно погасить краткосрочные обязательства только на 8% и 3,8%, что свидетельствует о низком уровне ее платежеспособности.

Коэффициент промежуточной ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, оказанные услуги. Из таблицы 1 видно, что коэффициент промежуточной ликвидности 0,42-0,65. Это говорит о том, что предприятие неплатежеспособно даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Из таблицы 2.6 видно, что отношение текущих активов и краткосрочных обязательств в 2008 году ниже, чем соотношение 1:1 и составляет 0,94, а в 2009 выше – 1,2. Это говорит о том, что ОАО «Станкостроитель» в общем, располагает оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств.

Таблица 2.7 – Показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Станкостроитель»

Наименование показателя	Способ расчёта		За 2008 год	За 2009 год
Показатели, характеризующие рентабельность.
Рентабельность продаж		ROS = Прибыль от продаж/Выручка *100 %	6,1%	5%
Чистая рентабельность продаж		Чист. Прибыль/Выручка *100%	0,5%	0,6%
Коэффициент базовой прибыльности активов		BEP= Прибыль до упл. налогов / ∑ активов*100%	3,2%	0,4%
Рентабельность продукции		ROM = (ЧП/Себестоимость) *100 %	0,6%	0,5%
Рентабельность основных средств		ROFA = ЧП/Основные средства *100 %	2,9%	1,8%