- •Раздел V. Страхование.
- •Тема 5.1. Сущность и значение страхования. Тема урока: Экономическая сущность страхования.
- •Тема 5.2. Сущность и значение страхования.
- •Раздел VI. Кредит и кредитная система.
- •Тема 6.1. Сущность кредита и его функции. Тема урока: Кредит как форма движения ссудного капитала
- •Рынок ссудных капиталов
- •Тема 6.1. Сущность кредита и его функции. Тема урока: Принципы и функции кредита.
- •Тема 6.2. Формы кредита и его классификация.
- •Тема 6.3. Структура современной кредитной системы.
- •Тема 6.4. Формы безналичных расчётов в рф.
- •2. Расчёты по аккредитивам.
- •3. Расчёты чеками.
- •Тема 6.5. Коммерческие банки и их операции. Источники банковской прибыли.
- •Раздел VII. Рынок ценных бумаг.
- •Тема 7.1. Характеристика рынка ценных бумаг. Тема урока:
- •Тема 7.2. Фондовая биржа.
- •Тема «Механизм торгов на фондовой бирже».
- •Раздел VIII. Международные финансово-кредитные отношения.
- •Тема 8.1. Основные международные и межгосударственные организации.
- •Тема 8.2. Валютная система. Этапы формирования мировой валютной системы.
- •Тема 8.3. Платёжный баланс.
Тема 7.2. Фондовая биржа.
1. Понятие, сущность и история возникновения фондовой биржи.
2. Задачи и формы фондовой биржи.
3. Участники фондовой биржи и требования, предъявляемые к ним.
4. Виды биржевых курсов, биржевые индексы.
1. Правовая база регулирования деятельности фондовой биржи – это:
1. ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. с изменениями и дополнениями от 2002 г.
2. ФЗ №46 «О защите прав инвесторов на рынок ценных бумаг» от 05.03.99 г.
Фондовая биржа – только организатор торговли на рынке ценных бумаг не совмещающий деятельность по организации торговли и иными видами деятельности, за исключением: депозитарный и деятельности по определению взаимных обязательств.
Фондовая биржа – создаётся как некоммерческое партнёрство и организует торговлю только между членами биржи, другие участники рынка ценных бумаг могут осуществлять операции на бирже только через посредничество членов биржи, служащие биржи не могут быть учредителями и профессиональными участниками, а также самостоятельно участвовать в деятельности биржи в качестве предпринимателей.
Членами биржи могут быть:
- любые проф. участники рынка ценных бумаг.
- брокеры
- дилеры
- депозитарии
- регистраторы
- доверительные управляющие
- клиринговые учреждения.
Биржа самостоятельно определяет вступление в её члены. Все члены биржи равны: не допускается неравноправное положение членов, временное членство, сдача в аренду мест и их перепродажа в золы лицом, не являющимся членом биржи.
На бирже обеспечивается гласность и публичность торгов, она не вправе устанавливать размеры вознаграждения, взимаемого её членами за совершение биржевых сделок.
Биржа (от лат. «кошелёк») впервые биржи появились в 15-16 вв в Италии, как валютная и товарная на основе мануфактур и роста внешней торговли, в 16 же веке на бирже впервые стали появляться государственные ценные бумаги правительств Англии, Португалии, Испании, Франции.
В начале 17 в. наиболее важную роль играла биржа в Амстердаме, она одновременно была и товарный и фондовой, а ней одновременно котировались государственные ценные бумаги и акции Голландских и Британских торговых компаний. В 18 в. на I место выдвигается Лондонская фондовая биржа. В России первая фондовая биржа появилась в С-П в 1703 г, к 1914 г их насчитывалось более 115.
Этапы развития бирж в современной России.
I. 1988 по 1990 гг. – появилась система аукционной торговли, произв. ресурсами по коммерческим ценам, через органы Госсноба СССР – торги ресурсами.
II. 1990 – 1991 гг. – крупные биржевые структуры – Московская товарная биржа, Универсальная биржа вторичных ресурсов, Российская биржа недвижимости, а также нефтяные, бумажные, лесные и продовольственные.
В этот период в России число зарегистрированных бирж превышало кол-во во всём мире.
III. 1992-1996 гг. – принят закон «О товарных биржах и биржевой торговле», который установил контроль государственных органов да деятельностью бирж.
IV. С 1996 г. по настоящее время (2004 г), принят закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г., который действует и в наст. время, сейчас действуют 20 фондовых бирж, 8 валютных, 84 товарных, наиболее активные торги ведутся в Москве, С-П, Р-на-Д, Новосибирске, Самаре, Саратове, Н-Новгороде, Екатеринбурге, Владивостоке.
2. Задачи фондовых бирж:
1. Представление места для торгов на фондовых биржах.
2. Установление равновесной биржевой цены.
3. Обеспечение гласности, предоставление информации о ценных бумагах
4. Гарантия исполнения сделок.
5. Обеспечение биржевого арбитража.
6. Обеспечение биржевого хеджирования (страхования)
7. Определение и установление устава и Правил поведения участников.
Формы бирж:
1. По виду биржевого товара:
а) фондовые
б) товарные
в) валютные
2. По принципу организации бирж:
а) государственные
б) смешанные
3. По организационно-правовой форме:
а) валютные (АО)
б) коммерческие ассоциации, некоммерческие партнёрства
4. По форме участия посетителей:
а) закрытые (только члены биржи)
б) открытые
5. По перечню товаров, которые являются объектом биржевого торга:
а) универсальные
б) специализированные
6. По месту и роли бирж в мировой торговле:
а) международные
б) национальные
3. Требования к членам биржи.
- соблюдать требования устава биржи и др. внебиржевых документов;
- взносить вклады и долевые взносы в порядке и размере, предусмотренном уставом и др. документами;
- оказывать биржи содействия в осуществлении её деятельности.
Биржа даёт возможность своим членам:
участвовать в общих собраниях и управлять её делами.
выбирать и быть избранным в органы управления и контроля.
пользоваться имуществом биржи, имеющейся информацией и любыми услугами, которые она оказывает.
4. Биржевая котировка – это процесс выявления цены в процессе биржевого торга, а также обработка данных о ценах и подготовка их для публикации в биржевых бюллетенях.
Курс – это цена, по которой заключается сделка и ценные бумаги переходят к новым владельцам.
Виды биржевых курсов:
1) единый биржевой курс – когда всё внимание привлекают сделки, заключаемые через официальных курсовых маклеров.
2) фиксинг – состояние торгов, когда объём заявок на продажу становится равным объёму заявок на покупку.
3) курс открытия – это обычно цена закрытия предыдущего дня
4) курс закрытия – это обычно средневзвешенная цена по заключенным сделкам или цена исходя из средних цен, предложенных на покупку и продажу.
Биржевые индексы:
Это термины «средний показатель» и «индекс», когда употребляются как синонимы, т.к. в их основе лежит средняя цена акции из выбранного списка на определённую дату.
Индекс – это число, лишённое стоимостного выражения или др. единицы измерения.
В России Федеральная комиссия ценных бумаг признала наилучшим индекс «РТС – Интерфакс», базой является 100 крупнейших российских компаний, в нём используется не цена 1 акции, а суммарная цена акций в конкретный день.
В России методика Доу-Джонса не применима, т.к. это среднеарифметическая цена акций многих компаний и разница в номиналах акций.