1.4 Методики анализа кредиторской задолженности

Для более полной картины состояния расчетов на предприятии, параллельно с состоянием дебиторской задолженностью, следует анализировать состояние кредиторской задолженности предприятия. Рассмотрим несколько методик анализа. Под кредитоспособностью организации понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок. При анализе кредитоспособности по методике А.Д. Шеремета, используют ряд показателей, наиболее важные из которых - норма прибыли на вложенный капи­тал и коэффициенты ликвидности.

Общая оценка проводится на основе анализа динамики прибы­ли на вложенный капитал (рентабельности). Изменение этого по­казателя отражает тенденции в сфере прибыльности и кредитоспо­собности заемщика. Однако точную оценку кредитоспособности можно дать лишь на основе количественного анализа коэффици­ентов. Количественный анализ коэффициентов кредитоспособности осуществляется в несколько этапов.

В первом этапе определение коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Он характеризует воз­можность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные сред­ства для покрытия краткосрочной задолженности; чем выше дан­ный коэффициент, тем надежнее заемщик. [2]

Следует иметь в виду, что все банки пользуются показателями кредитоспособности, однако каждый банк формирует свою коли­чественную систему оценки распределения заемщиков натри ка­тегории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограни­ченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный). Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих услови­ях; в этом случае может быть применен также льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиен­том, то при заключении кредитного договора предусматриваются нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (га­рантия, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, ус­ловия залогового права, повышение процентных ставок и др.). Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитовать его нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на осо­бых условиях, предусмотренных в кредитном договоре.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) указывает, ка­кую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент критической ликвидности характеризует часть краткосрочных обязательств организации, которая может быть погашена в короткий срок за счет средств ликвидных активов (де­нежных средств и дебиторской задолженности).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала от­ражает, какая часть функционирующего (оборотного) капитала «заморожена» в производственных запасах и в дебиторской задол­женности.

Коэффициент обеспеченности показывает, в какой степени оборотные средства или имущество организации в целом сформиро­ваны за счет собственных источников.

Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитного периода, проводится оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленными банком. В процессе анализа мо­жет быть произведено ранжирование коэффициентов по важнос­ти. Методика ранжирования коэффициентов и расчета их норма­тивов у каждого банка может быть своя, она составляет коммер­ческую тайну банка и клиентам не сообщается. Кроме того, в процессе анализа определяются и оцениваются такие показатели, как чистые текущие (оборотные) активы пред­приятия. Собственные текущие активы - это активы, оставшиеся после погашения краткосрочных обязательств. Рост этого показа­теля свидетельствует о росте собственного имущества организа­ции и ее платежеспособности. [2]

Сравнение фактических показателей кредитоспособности с установленными банком критериями дает представление о предва­рительном классе заемщика, С целью более точного определения кредитоспособности заемщика, а следовательно, и уровня финан­сового риска банка проводят факторный анализ указанных пока­зателей.

На втором этапе производится Факторный анализ показателей кредитоспособности. Факторный анализ направлен на выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособности изменения отдельных факторов, в частности ликвидных ресурсов, различных видов задолженности. Помогает выявить основной фактор, влияние которого наибо­лее сильно воздействует на изменение того или иного коэффици­ента кредитоспособности. В процессе контроля за осуществлени­ем кредитного договора банк и заемщик должны внимательно сле­дить за негативным изменением этого фактора, способным привести к росту кредитного риска банка. Также помимо факторного анализа прогнозный структурный анализ. Структурный анализ состоит в оценке состояния и тенденций изменения элементов ликвид­ных активов а также в определении кредиторской задолженности, задолженности перед банком и другими кредиторами, что позволяет банку про­гнозировать возможность возникновения проблем в деятельности организации, ухудшения ее финансового положения и кредито­способности, а также разрабатывать и включать в кредитный до­говор условия, гарантирующие интересы банка.

И заключающим этапом является определение рейтинга заемщика. При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах может возникнуть ситуация, когда различные коэффициенты кредито­способности одновременно указывают на разные классы одного за­емщика. В этом случае необходимо определить рейтинг заемщика.

Этот рейтинг представляет собой комплексную оценку креди­тоспособности клиента банка, которая проводится на основе резуль­тата трех первых этапов. Сущность рейтинговой оценки заключает­ся в следующем: за достижение определенных значений анализиру­емых показателей заемщику начисляются баллы, сумма этих баллов характеризует окончательную кредитоспособность заемщика и яв­ляется базой для установления условий кредитной сделки.

В соответствии с методикой Ефимовой О.В. анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров № 4, 6, 8, 10, ведомостей и др.). В ходе анализа делается выборка обя­зательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств. Безусловно, любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как негативный. Тем не менее в составе обязательств любого предприятия условно можно выде­лить задолженность срочную и "спокойную" (например, обязатель­ства перед бюджетом для любого предприятия - срочные, тогда как полученные от покупателей авансы — это чаще всего "спокойная" задолженность). По этому же признаку к срочной задолженности следует отнести обязательства перед банком по полученной ссуде, а также перед органами социального страхования и обеспечения. На ликвидность предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита. Средний период предоставления кре­дита может быть исчислен по формуле: [2]

Период кредита = (З_ср*Д)/Сумма оборота, (11)

где, Зср – средний остаток задолженности;

Д – длительность периода.

Под суммарным оборотом понимается величина дебетового оборота за анализи­руемый период по счетам обязательств (60 "Расчеты с поставщиками и подряд­чиками", 64 "Расчеты по авансам полученным", 90 "Краткосрочные кредиты банков" и др.).

Для определения величины среднего периода кредитования за год в числителе формулы будет 360 дней, за квартал - 90, за ме­сяц - 30.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным баланса: [2]

Средний период задолженности = (ОКЗн+ОКЗк)/2, (12)

где, ОКЗ_н и ОКЗ_к - остаток кредиторской задолженности на начало и конец периода.

Понятно, что такой расчет весьма приблизителен. Для получе­ния более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности, отражаемые в журналах-ордерах № 4 - по кредиту счета 90 "Краткосрочные кре­диты банков", № 6 — по кредиту счета 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками", № 8 - по кредиту счетов 64 "Расчеты по авансам полученным", 68 "Расчеты с бюджетом", № 10 - по кредиту счетов 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда" и 69 "Расчеты по соци­альному страхованию и обеспечению" или в заменяющих их ведомостях.

Изучив перечисленные методики анализа кредиторской и дебиторской задолженности организации, выявлены следующие моменты:

1. ориентация на анализ ситуации прошлого времени (ретроспектив­ный анализ), ни одна методика не предполагает оперативного отслежива­ния изменений задолженности, и реакции на них в режиме реального вре­мени;

2. данные методики используют показатели характерные для россий­ского бухгалтерского учета, а не МСФО, тогда как последнее в современ­ных условиях более прогрессивно;

3. методики зачастую дублируют друг друга.

Стоит отметить ряд особенностей характерных для всех методик, на­пример, применяется коэффициентный анализ, однако финансовые коэф­фициенты в значительной степени зависят от учетной политики организа­ции. Кроме того, коэффициенты, выбранные в качестве базы сравнения не оптимальны, так как не улавливают особенностей факторов и элементов, участвующих в их расчетах (например, затруднительно бывает оценить ре­альную рыночную стоимость задолженности). При применении метода распределения дебиторской задолженности по срокам возникновения, ко­торые присутствует во всех методиках, сезонные или циклические колеба­ния затрудняют анализ и могут привести к ошибочным выводам. [15]

Анализ задолженности с позиции платежной дисциплины путем вы­деления задолженности, срок которой еще не наступил, просроченной на 1-45, 45-90 и свыше 90 дней, а также безнадежной дебиторской за­долженности позволяет классифицировать дебиторов по степени надежно­сти; оценить эффективность и сбалансированность кредитной политики; создает базу для формирования резерва по сомнительным долгам, а также позволяет сделать прогноз денежного потока. Изменение объема реализа­ции ведет к изменению величины оборачиваемости дебиторской задол­женности, что в свою очередь наталкивает на мысль об ускорении или за­медлении выплат, даже если в действительности характер платежей не из­менился. [12]

Уплата долгов дебиторами - это практически источник средств для погашения кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторской, это означает, что у предприятия неблагоприятные условия расчетов с покупателями и по­ставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию. И напротив, если дебитор­ская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у предприятия появляются свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности. [13]