2. Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность предприятия — это способность предпри­ятия своевременно исполнять обязательства по всем ви­дам платежей.

Ликвидность активов — это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень лик­видности определяется продолжительностью временно­го периода, в течение которого эта трансформация мо­жет быть осуществлена. Чем короче период трансфор­мации, тем выше ликвидность активов.

Платежеспособность предприятия — это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, до­статочных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие за­дачи:

• оценка достаточности средств для покрытия обяза­тельств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

• определение суммы ликвидных средств и про­верка их достаточности для выполнения срочных обяза­тельств;

• оценка ликвидности и платежеспособности предпри­ятия на основе ряда показателей.

Анализ ликвидности и платежеспособности предпри­ятия проводится в два этапа:

1. й этап — группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов — по степени срочности их оплаты;

1. й этап — расчет ряда показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

1-й этап — группировка статей баланса. Данный этап анализа позволяет дать оценку ликвидности и платеже­способности предприятия с учетом срока выполнения обязательств предприятием. Исходные данные, методика группировки статей баланса и порядок расчета представ­лены в табл. 3.3.

Активы:

I группа — быстро реализуе­мые активы (240 + 250).

II группа — активы средней реализуемости (230+260).

3. группа — медленно реа­лизуемые активы (210 --218-217).

4. группа — трудно реализу­емые активы — иммобилизационные средства (190 + + 220).

Пассивы:

1. группа — краткосрочные пассивы (620).

2. группа — пассивы средней срочности (690—620).

Ш группа — долгосрочные пассивы (590).

IV группа — постоянные пас­сивы (490-390).

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполня­ются следующие условия:

I группа АБ > I группы ПБ

II группа АБ > II группы ПБ

III группа АБ > III группы ПБ

IV группа АБ < IV группы ПБ

Таблица 3.3

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности

Группа средств и обязательств по степени срочности*	Покрытие (актив)		Сумма обязательств (пассив)		Разность
					излишек		недостаток
	на начало периода 1995 г.	на конец периода 1996 г.	на начало периода 1995 г.	на конец периода . 1996 г.	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	187883	145308	1611694	1 157516	—	—	1423 811	1012208
2	322899	394498	1 179 157	1408216	—	—	856258	1013718
3	1852552	1551510	100000	100000	1752552	1451510	—	—
4	21367257	19431798	20909965	18 951768	457 292	480030	—	—

* Дана группировка активов баланса по срокам их превращения в денежные средства, а пассивов (обяза­тельств) — по степени срочности и оплаты.

Исходя из полученных расчетов (табл. 3.3) для Райпотебсоюза мы имеем следующие условия:

на начало анализируемого периода:

I группа АБ < I группы ПБ, так как 187 883 < 1 611 694;

II группа АБ < II группы ПБ, так как 322 899 < 1 179 157;

II группа АБ > III группы ПБ, так как 1 852 552 > 100000;

IV группа АБ > IV группы ПБ, так как 21 367257 > 20 909 965.

на конец анализируемого периода:

I группа АБ < I группы ПБ, так как 145 308 < 1 157 516;

II группа АБ < II группы ПБ, так как 394498 < 1408216; III группа АБ > III группы ПБ, так как 1 551 510> 100000;

IV группа АБ > IV группы ПБ, так как 19431 798 > 18 951 768.

Исходя из этих условий можно сказать, что как на начало, так и на конец анализируемого периода Райпотэебсоюз не является абсолютно ликвидным в силу того, что он не может обеспечить выполнение краткосрочных и среднесрочных своих обязательств, в то же время воз­можности погасить долгосрочные обязательства в Райзотребсоюзе имеются и значительные (что может быть достаточным аргументом к привлечению долгосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации).

2-й этап — расчет показателей ликвидности и платеже­способности. На этом этапе анализа осуществляется расчет ряда показателей для оценки ликвидности и платеже­способности, исходные данные и методика их расчета представлены в табл. 3.4. Исходя из результатов (см. табл. 3.4) мы видим, что на начало анализируемого периода сумма ликвидных средств (текущие активы) составляла 2 363 334 тыс. руб., а неликвидные активы составляли 21 367257 тыс. руб., т.е. на 1 руб. неликвидных активов приходилось 11 коп. лик­видных активов. На конец анализируемого периода про­изошло снижение ликвидных активов на 272018 тыс. руб., а неликвидных — на 1 935 459 тыс. руб., при этом соот­ношение ликвидных и неликвидных активов осталось пре­жним, а именно 0,11, тогда как рациональным считается такое соотношение, при котором на 1 руб. неликвидных активов должно приходиться 4—5 руб. ликвидных ак­тивов. Нарушение этого соотношения подтверждает наши

Таблица 3.4