- •Аннотация
- •Качественные факторы, предсказывающие банкротство
- •2.3 Отечественные симптомы предкризисного состояния индустриальной организации
- •2.4 Качественная оценка уровня менеджмента предприятия (счет Аргенти)
- •2.5 Британская методика определения вероятности банкротства
- •3 Отечественные количественные модели оценки вероятности банкротства предприятий
- •3.1 Нормативная система оценки вероятности банкротства предприятий
- •3.2 Модель оценки вероятности банкротства экономического факультета Ростовского государственного университета (Овчинников в.Н., Гладкий а.Д., Хачатрян а.Г.)
- •Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия (Сайфулин р.С. И г.Г. Кадыков)
- •Модель Иркутской государственной экономической академии (r-модель)
- •Шестифакторная математическая модель о.П. Зайцевой
- •Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства предприятия м.А. Федотовой
- •Линейная регрессивная модель, построенная на основе показателей, предложенных фсфо
- •Зарубежные количественные модели прогнозирования вероятности банкротства предприятий
- •Оценка финансового состояния предприятия по показателям у. Бивера.
- •Модель Альтмана (z- счет)
- •Модель р. Таффлера и Тишоу
- •Модель Лиса
- •Модель Фулмера
- •Модель Спрингейта
- •Показатели экономической деятельности предприятия, используемые для оценки вероятности банкротства по всем моделям.
- •Использование абсолютных показателей при анализе неплатежеспособных предприятий
- •Использование показателей, рекомендуемых фсфо для полного анализа финансового состояния предприятий
- •Упражнение: Балансовый отчет предприятия, необходимый для выполнения упражнения по расчету всех количественных моделей определения вероятности банкротства.
- •Список рекомендуемой литературы
Использование абсолютных показателей при анализе неплатежеспособных предприятий
Рассмотренные методики основаны на использовании относительных показателей. Однако финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой как относительных, так и абсолютных показателей. И если методики расчета относительных показателей служат предметом научных дискуссий, то вычислению абсолютных показателей уделяется гораздо меньше внимания. Хотя на практике руководителей чаще интересуют абсолютные показатели.
Сущность анализа финансового состояния предприятия с помощью абсолютных показателей заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют показатели:
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:
Пф.сос = Псос - Пзз, где
Пф.сос – показатель формирования собственных оборотных средств,
Псос – показатель собственных оборотных средств,
Пзз – показатель общей величины запасов и затрат (запасы – оборотные активы АII, стр. 210 + налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - оборотные активы АII, стр. 220),
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал):
Пфк = Х1 + Х2 – Х3, где
Пфк – показатель собственных оборотных средств,
Х1 – капитал и резервы (итог по разделу ПIII, стр. 490),
Х2 – долгосрочные обязательства (итог по разделу ПIV, стр. 590),
Х3, – внеоборотные активы (итог по разделу АI, стр. 190).
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
Пви = Х1 + Х2 + Х3 – Х4, где
Пфк – показатель величины основных источников,
Х1 – капитал и резервы (итог по разделу ПIII, стр. 490),
Х2 – долгосрочные обязательства (итог по разделу ПIV, стр. 590),
Х3, – заемные средства (в краткосрочных обязательствах, в разделе ПV, стр. 610).
Х4, – внеоборотные активы (итог по разделу АI, стр. 190).
Этим трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат этими источниками.
Наличие собственных оборотных средств:
Псос = Х1 - Х2 – Х3, где
Псос – показатель собственных оборотных средств,
Х1 – капитал и резервы (итог по разделу ПIII, стр. 490),
Х2 – внеоборотные активы (итог по разделу АI, стр. 190),
Х3, – убытки (в разделе ПIII, стр. 475).
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал):
Пфк = Х1 + Х2 – Х3, где
Пфк – показатель собственных оборотных средств,
Х1 – капитал и резервы (итог по разделу ПIII, стр. 490),
Х2 – долгосрочные обязательства (итог по разделу ПIV, стр. 590),
Х3, – внеоборотные активы (итог по разделу АI, стр. 190).
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
Пви = Х1 + Х2 + Х3 – Х4, где
Пфк – показатель величины основных источников,
Х1 – капитал и резервы (итог по разделу ПIII, стр. 490),
Х2 – долгосрочные обязательства (итог по разделу ПIV, стр. 590),
Х3, – заемные средства (в краткосрочных обязательствах, в разделе ПV, стр. 610).
Х4, – внеоборотные активы (итог по разделу АI, стр. 190).