9. Аналіз ліквідності і платоспроможності

Ліквідність характеризує здатність підприємства швидко перетворити активи на гроші. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов’язань – короткострокової кредиторської заборгованості.

Оцінка платоспроможності проводиться на основі характерис­тики ліквідності поточних активів. Під ліквідністю підприємства слід розуміти його здатність покривати зобов'язання активами, строк перетворення яких у грошову форму відповідає строку по­гашення зобов'язань. Ліквідність означає безумовну платоспро­можність підприємства і передбачає постійну тотожність між йо­го активами та зобов'язаннями одночасно за загальною сумою, термінами перетворення активів у гроші та термінами погашення зобов'язань.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів (актив балансу), які згруповані за ступенем їх ліквідності і розміщені у порядку убування (зменшення) їх ліквідності, із зобов'язаннями (пасив балансу), які згруповані за строками їх погашення та роз­міщені у порядку зростання термінів.

Вважають ліквідним баланс, якщо виконуються наступні умови:

А1> П1; А2> П2; А3>ПЗ; А4< П4,

• де А1— найбільш ліквідні активи — ряд. (220 + 230 + 240) фор­ми № 1;

• А2— середньо ліквідні активи — ряд. (150+160+170+180 + 190 + 200 + 210 + 250 + 270 до 1 року) форми № 1;

• А3 — низько ліквідні активи — ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140);

• А4— важко ліквідні активи — ряд. (080 + 270 понад 1 рік) форма № 1;

• П1— поточні зобов'язання за розрахунками — ряд. (620- 500 - 510 + 430 до 1 року + 630 до 1 року) форма № 1;

• П2 — короткострокові кредити банків і позики — ряд. (500 + 510) форма №1;

• П3 — довгострокові зобов'язання — ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) форма № 1;

• П4— постійні пасиви — ряд. 380, форма № 1.

Виконання перших трьох умов свідчить про те, що поточні ак­тиви підприємства (А1 +А2 + А3) перевищують його зовнішні зо­бов'язання (П1 + П2+ П3), тобто воно має власний оборотний капітал, який при ефективному використанні забезпечує належну фінансову сталість.

Аналіз ліквідності балансу ЗАТ "КЗШВ"Столичний" наведений в табл. 8.1.

Таблиця 8.1

Аналіз ліквідності балансу ЗАТ КЗШВ"Столичний" тис. грн.

Активи	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Пасиви	2008 рік	2009 рік	2010 рік
А1	4099	5123	4091	П1	57374	72810	66581
А2	88110,1	76475	81465	П2	2094	-	-
А3	35472	28533	31825	П3	-	-	-
А4	44678	44714	45570	П4	71059	82450	96370
Баланс	130526	155260	169251	Баланс	130527	155260	162951

За даними таблиці 8.1 можна зробити наступні висновки:

1. ЗАТ КЗШВ"Столичний" не має достатньої суми наявних грошових коштів для розрахунків з кредиторами (А1 < П1). найбільш ліквідні активи покривають найбільш термі­нові зобов'язання лише на 6,14 % на кінець 2010 року;

2. Друга та третя група активів є ліквідними протягом 2008-2010 рр., проте, слід зазначити, що підприєм­ство не користується послугами установ банків і не має забор­гованості як за довгостроковими, так і за короткостроковими кредитами,тому вважаємо виконання другого та третього співвідношень умовними;

3. Достатність власного капіталу як для форму­вання важко ліквідних активів, так і оборотних активів. Впро­довж аналізованого періоду власний капітал має тенденцію до зростання і на кінець 2010 року він становить 96370 тис. грн.

Показники ліквідності дають можливість оцінити рівень платоспроможності підприємства на певний момент часу, а також у випадках виник­нення надзвичайних ситуацій. З цією метою застосовують систе­му коефіцієнтів ліквідності, що розрізняються між собою розмі­ром ліквідних активів та розглядаються як джерело покриття зобов'язань.

Показники платоспроможності ЗАТ КЗШВ"Столичний" розраховано в таблиці 8.2

Таблиця 8.2

Показники платоспроможності ЗАТ КЗШВ"Столичний" (станом на кінець року)

Назва показника	2008 рік	2009 рік	2010рік	Відхилення(+,-) 2010р. від 2008р.
Коефіцієнт абсолютної платоспроможності	0,069	0,07	0,061	-0,08
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,93	1,11	1,28	+0,35
Коефіцієнт загальної ліквідності	1,44	1,52	1,76	+0,32
Коефіцієнт покриття запасами	0,61	0,39	0,48	-0,13
Коефіцієнт покриття запасами готової продукції і товарів	0,98	0,082	0,07	-0,91
Коефіцієнт мобільності активів	0,65	0,71	0,72	+0,07
Частка дебіторської заборгованості в оборотних активах, %	53,04	69,16	69,02	+15,98
Співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості	0,84	1,17	1,37	+0,53

Отже, аналіз платоспроможності ЗАТ КЗШВ"Столичний" показав, що:

1. Коефіцієнт абсолютної платоспроможності є свідченням достатності грошових коштів для негайного покриття зобов'язань, для досліджуваного підприємства спостерігається досить негативне значення цього показника.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності в 2010 році збільшився порівняно з 2008 роком на 0,35 це свідчить про покращення можливості погашення підприємством поточних зобов'язань у разі ви­никнення критичних обставин.

3. Досить позитивною тенденцією на ЗАТ КЗШВ "Столичний" є відсутність прострочення дебіторської заборгованості на протязі досліджуваного періоду, це свідчить що дебітори вчасно погашають свою зобов’язання перед підприємством і це дуже важливо, адже на кінець 2010 року 94,108 % в оборотних активах підприємства займає дебіторська заборгованість.