Вопрос 26. Факторный анализ прибыли
Прибыль зависит от действия следующих факторов:
Балансовая (валовая) прибыль
Основную часть прибыли предприятие получает от реализации продукции. Прибыль от реализации продукции зависит от четырех факторов первого уровня соподчинения:
объем реализованной продукции;
структура реализованной продукции;
себестоимости продукции;
уровень среднереализационных цен.
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастете и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Факторный анализ 1 уровня является основой для углубленного анализа. Расчет факторных влияний на прибыль от реализации может быть произведен одним из приемов факторного анализа.
.
Таблица 6.1 – Вспомогательная таблица для факторного анализа
Показатели базисного периода |
Показатели отчетного периода |
Показатели базового периода на объем реализации отчетного года |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Влияние на прибыль
изменения объема реализации:
.
2. Влияние на прибыль
изменения структуры реализации:
.
3. Влияние на прибыль
изменения себестоимости продукции:
.
4. Влияние на прибыль
изменения цены:
.
5. Общее изменение
прибыли от реализации:
.
В рамках внутреннего факторного анализа величина прибыли (убытка) от реализации продукции может также рассматриваться как сумма величин прибыли (убытка) от реализации по товарным направлениям (по отдельным видам продукции). Такой факторный анализ позволяет сопоставить размеры прибыли различных товарных направлений и сделать выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия.
Что касается коэффициентов рентабельности, то наиболее широкое распространение получила модифицированная факторная модель фирмы «DuPont». Назначение модели – идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, определить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Поскольку существует множество показателей эффективности, выбран один, по мнению аналитиков, наиболее значимый – рентабельность собственного капитала (ROE). Достаточно эффективным способом оценки является использование жестко детерминированных факторных моделей.
,
где Рп – чистая прибыль;
S – выручка от реализации;
А – активы предприятия;
Е – собственный капитал.
Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику: первый фактор обобщает «Отчет о прибылях и убытках», второй – актив баланса, третий – пассив баланса.