Основні етапи виконання курсової роботи вступ

У вступі відображаються мета і задачі курсової роботи, а також основні положення реферату по одній з тем курсу.

1 АНАЛІЗ МАЙНОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Майновий стан підприємства характеризується складом, розміщенням, структурою та динамікою активів (майна) і пасивів (власного капіталу і зобов'язань). Інформація про наявні у підприємства ресурси та прийняті ним зобов'язання наведена в балансі (форма №1, П(С)БО 2 "Баланс"). Економічні ресурси забезпечуються зобов'язаннями та капіталом власників:

Активи = Зобов'язання + Власний капітал (1.1)

Наведене співвідношення відоме як основне балансове рівняння. Елементами балансу, безпосередньо пов'язаними з аналізом майнового стану підприємства та змін у ньому, є: активи, власний капітал, зобов'язання.

Аналіз майнового стану підприємства проводиться за допомогою скороченого аналітичного балансу (табл.1.1, 1.2), який утворюється з вихідного балансу шляхом об'єднання в окремі групи однорідних за своїм складом та економічним змістом статей.

Таблиця 1.1

Аналіз майна підприємства^* (станом на кінець року)

Види активів (майна)	_______р** (поза-минулий)		_______р** (минулий)		_______р.** (звітний)		Зміни (+,-) звітний**/позаминулий**		Зміни (+,-) звітний**/минулий**
	сума, тис. грн	у % до під-сумку	сума, тис. грн	у % до під-сумку	сума, тис. грн	у % до під-сумку	суми, тис. грн.	питомої ваги, %	суми, тис. грн.	питомої ваги, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	8	9
Майно - всього
1. Необоротні активи
1.1 Основні засоби
2 Оборотні активи
2.1 Оборотні виробничі фонди

Продовження таблиці 1.1

1	2	3	4	5	6	7	8	9	8	9
2.1.1. Виробничі запаси
2.2. Фонди обігу
2.2.1. Готова продукція і товари
2.2.2. Поточна дебіторська заборгованість
2.2.3. Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції
2.2.4. Інші оборотні активи
3. Витрати майбутніх періодів

Примітки:

*. тут і в наступних таблицях наводиться назва конкретного підприємства.

**. тут і в наступних таблицях вказуються конкретні роки (без слів позаминулий, минулий, звітний)

Таблиця 1.2

Аналіз капіталу підприємства (станом на кінець року)

Види пасивів (капіталу)	_______р. (позаминулий)		_______р. (минулий)		_______р. (звітний).		Зміни (+,-) звітний**/позаминулий**		Зміни (+,-) звітний**/минулий**
	сума, тис. грн	у % до під-сумку	сума, тис. грн	у % до під-сумку	сума, тис. грн	сума, тис. грн	у % до підсумку	сума, тис. грн	у % до підсумку	сума, тис. грн
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Капітал - всього
1. Власний капітал
1.1. Статутний капітал
2. Зобов'язання
2.1 Забезпечення наступних витрат і платежів
2.2. Довго-строкові зобов'язання
2.3. Поточні зобов'язання

Продовження таблиці 1.2

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
2.3.1. Креди-торська заборгованість
3. Доходи майбутніх періодів

Аналіз скороченого аналітичного балансу поділяється на горизонтальний і вертикальний. Горизонтальний аналіз визначає абсолютні й відносні зміни величин окремих видів активів і пасивів за звітний період, а також у динаміці за ряд років. Вертикальний аналіз передбачає вивчення структури активу й пасиву балансу. Перевагою вертикального аналізу порівняно з горизонтальним є можливість співставлення структурних показників різних за розміром капіталу підприємств аналогічного напрямку діяльності.

Аналіз структури активу й пасиву балансу доповнюється системою структурних показників (табл. 1.3), які визначаються за даними табл. 1.1, 1.2.

Таблиця 1.3

Показники структури активу й пасиву балансу підприємства

(станом на кінець року), %

Показники	Роки			Зміни (+, -) звітного р. до:
	(поза-минулий)	(минулий)	(звітний)	позаминулого	минулого
1	2	3	4	5	6
Структура активу - питома вага:
- необоротних активів у майні
- оборотних активів у майні
- оборотних виробничих фондів в оборотних активах
- фондів обігу в оборотних активах
- поточної дебіторської заборгованості у майні
- поточної дебіторської заборгованості в оборотних активах
- грошових коштів і поточних фінансових інвестицій у майні

Продовження таблиці 1.3

1	2	3		4	5	6
- грошових коштів і поточних фінансових інвестицій в оборотних активах
Структура пасиву - питома вага:
- власного капіталу в загальному капіталі
- зобов'язань в загальному капіталі
- довгострокових зобов'язань у , зобов'язаннях
- поточних зобов'язань у зобов'язаннях
- кредиторської заборгованості у загальному капіталі
- кредиторської заборгованості у зобов'язаннях

Крім того, для оцінки майнового стану підприємства з точки зору характеристики стану і руху основних засобів використовуються наступні показники:

1. Коефіцієнт зносу основних засобів, % (за даними балансу):

(1.2)

2. Коефіцієнт придатності основних засобів, %:

К_{придатності ОС} = 100 - коефіцієнт зносу основних засобів (1.3)

Наведені показники можуть визначатися станом на початок кінець року і в середньому за рік.

Показники стану і руху основних засобів наводяться в табл. 1.4.

Аналіз складу, структури і динаміки активів, власного капіталу і зобов'язань закінчується висновками, в яких зазначаються позитивні й негативні зміни у майновому стані підприємства. Основними позитивними тенденціями слід вважати:

- збільшення загальної вартісної оцінки активів, що свідчить про нарощування майнового потенціалу підприємства;

- збільшення абсолютної величини власного капіталу, зростання його питомої ваги в структурі пасивів;

Таблиця 1.4

Показники оцінки майнового стану підприємства, %

Показники	Роки			Відхилення ____ р. (звітного) від
	(позаминулий)	(минулий)	(позаминулий)	____р (минулий)	____р (поза-минулий)
Коефіцієнт зносу основних засобів
Коефіцієнт придатності основних засобів

- рівновага між кредиторською та дебіторською заборгованістю, скорочення сум заборгованості в динаміці;

- збільшення сум грошових коштів та їх еквівалентів (як високоліквідних активів), зростання їхньої питомої ваги в структурі майна і оборотних активів;

- відсутність сум або їх зменшення по так званих "негативних" статтях балансу: непокритий збиток; резерв сумнівних боргів по дебіторській заборгованості за товари, роботи і послуги; довгострокові й короткострокові кредити банку (в частині кредитів, що не погашені в строк);

- зменшення коефіцієнта зносу основних засобів (відповідно збільшення коефіцієнта придатності), що вказує на поліпшення функціонального стану основних засобів.

Протилежні до наведених ознак вважаються негативними. Своєчасне дослідження існуючих тенденцій дозволяє оперативно реагувати на зміни, які відбуваються, шляхом обґрунтування комплексу невідкладних і стратегічних заходів щодо поліпшення майнового стану підприємства.

2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Суть фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. Фінансова стійкість - це критерій надійності партнера. Ії оцінка дозволяє зовнішнім суб'єктам аналізу (насамперед партнерам по договірних відносинах) визначити фінансові можливості підприємства на тривалу перспективу. Фінансова стійкість являє собою комплексне поняття, яке формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності, під впливом різних фінансово-економічних процесів, є головним компонентом загальної економічної стійкості підприємства.

Отже, фінансову стійкість можна визначити як такий стан фінансових ресурсів підприємства, їх розподіл і використання, при якому підприємство, вільно маневруючи коштами, здатне забезпечити безперервний ефективний процес виробництва та реалізації продукції, його розширення й оновлення, розвиток інших сфер діяльності на основі зростання прибутку й активів при збереженні плато - та кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Фінансове стійким є такий господарюючий суб'єкт, який за рахунок власних фінансових ресурсів покриває кошти, вкладені в активи, не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості і розраховується вчасно за своїми фінансовими зобов'язаннями.

Фінансову стійкість підприємства характеризує насамперед співвідношення між власним капіталом і зобов'язаннями. Чим більшу питому вагу в структурі пасивів займає позиковий капітал, тим вищий ризик кредиторів і нижча ймовірність повернення боргів у випадку банкрутства підприємства-боржника. Однак співвідношення між власним капіталом і зобов'язаннями дозволяє дати лише загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Тому у світовій і вітчизняній фінансово-аналітичний практиці розроблена система фінансових коефіцієнтів, які відображають різні аспекти стану активів і пасивів підприємства. За змістом їх можна поділити на три групи:

• показники структури капіталу - характеризують співвідношення між статтями і розділами пасиву балансу: коефіцієнт автономії (інші назви: коефіцієнт незалежності, коефіцієнт концентрації власного капіталу); коефіцієнт концентрації залученого капіталу; коефіцієнт фінансування (коефіцієнт фінансової стабільності); коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів); коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів; коефіцієнт структури залученого капіталу;

• показники стану оборотних активів - характеризують співвідношення між статтями і розділами активу й пасиву балансу: коефіцієнт маневреності власного капіталу; коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів; коефіцієнт забезпеченості запасів; коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів (коефіцієнт маневреності функціонального капіталу);

• показники стану основного капіталу - характеризують співвідношення між статтями і розділами активу балансу: коефіцієнт реальної вартості майна; коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні; коефіцієнт накопичення амортизації (коефіцієнт зносу основних засобів і нематеріальних активів); коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів.

Економічний зміст, нормативні значення та порядок розрахунку показників оцінки фінансової стійкості підприємства наведено в табл. 2.1.

Таблиця 2.1

Показники оцінки фінансової стійкості підприємств

Показники	Економічний зміст	Норма-тивне значення	Порядок розрахунку за даними балансу (рядки)
1	2	3	4
1. Показники структури капіталу
1.1 Коефіцієнт автономії	Власний капітал Пасиви	 0,5	380 640
1.2 Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	Зобов'язання Пасиви	< 0,5	430+480 + 620 640
1.3 Коефіцієнт фінансування	Власний капітал Зобов'язання	 1	380 _ 430+480+ 620
1.4 Коефіцієнт фінансового ризику	Зобов'язання Власний капітал	< 1	430+480+ 620 380
1.5 Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	Довгострокові зобов'язання [Власний капітал] + +[Довгострокові зобов'язання]	Змен-шення	480__ 380+480
1.6 Коефіцієнт структури залученого капіталу	Довгострокові зобов'язання Зобов'язання	Збіль-шення	480_____ 430+480+ 620
2. Показники стану оборотних активів
2.1 Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Власні оборотні кошти Власний капітал	Збіль-шення	380+480- 080 380
2.2 Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів	Власні оборотні кошти Оборотні активи	 0,1	380+480-080 260
2.3 Коефіцієнт забезпеченості запасів	Власні оборотні кошти Запаси	 0,5	380+480-080 _ 100+110++120+130 +140
2.4 Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів	Грошові кошти Власні оборотні кошти	Збіль-шення	230+240 ­_ 380+480-080
3. Показники стану основного капіталу
3.1 Коефіцієнт реальної вартості майна	[Основні засоби]+[0боротні виробничі фонди] Активи	Збіль-шення	030+100++110+120 280
3.2 Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні	Основні засоби Активи	Збіль-шення	030 280
3.3 Коефіцієнт накопичення амортизації	Знос основних засобів і нематеріальних активів Первісна вартість основних засобів і нематеріальних активів	Змен-шення	032+012 031+011
3.4 Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів	Оборотні активи Необоротні активи	Збіль-шення	260 080

Коефіцієнт автономії показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі коштів, інвестованих у діяльність підприємства. Вважається, що при умові його значення  0,5 (або  50 %), ризик кредиторів (банків, інвесторів, постачальників) є мінімальним, оскільки у цьому випадку зобов'язання підприємства можуть бути виконані за рахунок власних коштів. Чим вищий коефіцієнт автономії, тим більш фінансове стійким і незалежним від кредиторів є підприємство.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу характеризує питому вагу зобов'язань в загальній величині пасивів підприємства і відображає рівень його фінансової залежності.

Коефіцієнт фінансування показує, скільки припадає власного капіталу на 1 грн. зобов'язань, а коефіцієнт фінансового ризику, навпаки - скільки позикових коштів підприємство використало на 1 грн. вкладеного у майно власного капіталу.

Наведені чотири показники є взаємодоповнюючими, тобто якщо за результатами розрахунків одного з них формулюється висновок відносно фінансової стійкості (або нестійкості) підприємства, то такий же висновок буде й за іншими коефіцієнтами.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника - негативна тенденція, яка означає, що підприємство починає все сильніше залежати від зовнішніх інвесторів.

Коефіцієнт структури залученого капіталу відображає можливості підприємства щодо залучення довгострокових зобов'язань.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні кошти, а яку капіталізовано.

Коефіцієнт забезпеченості о6оротних коштів відображає питому вагу оборотних активів, які сформовані за рахунок власних коштів. Наявність у достатньому обсязі власних оборотних коштів (не менше 10 % від загальної величини оборотних активів) означає здатність підприємства самостійно фінансувати свою поточну діяльність.

Коефіцієнт забезпеченості запасів характеризує рівень достатності власних оборотних коштів для формування запасів підприємства.

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів показує питому вагу грошових коштів (як найбільш ліквідних активів) у загальній величині власних оборотних коштів.

При умові відсутності у підприємства власних оборотних коштів коефіцієнти маневреності власного капіталу, забезпеченості оборотних коштів, забезпеченості запасів дорівнюють нулю, а коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів – не визначається.

Коефіцієнт реальної вартості майна визначає, яку питому вагу у майні займають основні засоби і оборотні виробничі фонди. Збільшення цього показника свідчить про нарощування виробничого потенціалу підприємства. Схожий зміст має коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні.

Коефіцієнт накопичення амортизації характеризує функціональний стан необоротних активів підприємства.

Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів вказує на рівень забезпеченості необоротних активів оборотними коштами. Виходячи з того, що фінансова стабільність підприємства досягається у випадку, коли зобов'язання гарантовано покриваються оборотними активами, ознакою такої стабільності є виконання наступної умови:

Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів

>

Коефіцієнта фінансового ризику

(2.1)

Аналіз показників оцінки фінансової стійкості підприємства проводиться за даними табл. 2.2.

Таблиця 2.2

Аналіз фінансової стійкості підприємства (станом на кінець року)

Показники	Роки			Відхилення (+, -) звітного р. від
	(поза-минулий)	(минулий)	(звітний)	позаминулого р.	минулого р.
1 Показники структури капіталу
1.1 Коефіцієнт автономії і т.д. згідно табл. 2.1

Аналіз показників оцінки фінансової стійкості підприємства проводиться за двома напрямами.

1. Порівняння фактичних значень показників, які визначені на дату складання балансу, з нормативними рівнями, що дозволить сформулювати висновок про фінансову стійкість (або нестійкість) підприємства за відповідним коефіцієнтом. При цьому слід мати на увазі, що незначне відхилення фактичного рівня показників від нормативних значень не завжди свідчить про фінансову нестабільність підприємства. Висновки на основі таких порівнянь повинні бути зваженими і враховувати специфіку функціонування конкретного господарського суб'єкта.

2. Порівняння фактичних значень показників у динаміці, що дасть змогу визначити тенденції у зміні фінансової стійкості підприємства.

Абсолютні значення і тенденції зміни фінансових коефіцієнтів мають, як правило, різнопланове тлумачення. Тобто, якщо за одними показниками підприємство вважатиметься фінансове стійким, то за іншими - навпаки. З метою визначення одного з чотирьох типів фінансової стійкості підприємства використовується методика, яка базується на розрахунку системи показників забезпеченості запасів джерелами їх формування.

Вказана методика передбачає послідовність проведення розрахунків у 5 етапів.

1. Визначення за даними балансу показників вихідної інформації (табл. 2.3).

Таблиця 2.3