6.2. Бізнес-план інвестиційного проекту

Після проведення усіх необхідних досліджень, які передують прийн­яттю інвестиційного рішення, необхідно скласти певний підсумковий доку­мент, який дозволить учасникам інвестиційного проекту не лише прийняти.

245

але й зафіксувати, що, коли та кому належить зробити, щоб виправдалися сподівання на ефективність проекту. Для цього складається бізнес-план, який є головним інструментом для відбиття підприємницької ідеї.

Бізнес-план - це стандартний документ, у якому детально обґрунто­вуються концепція призначеного для реалізації реального інвестиційного проекту і наводяться основні його технічні, економічні, фінансові та соціа­льні характеристики. Він описує основні аспекти майбутнього проекту, ана­лізує всі проблеми, на які проект може натрапити, а також визначає способи їх вирішення. Таким чином, бізнес-план інвестиційного проекту дає можли­вість з'ясувати життєздатність проекту за умов ринкової конкуренції, міс­тить орієнтири подальшого розвитку підприємства, а також є підставою для отримання фінансової підтримки від зовнішніх інвесторів.

Головними принципами, якими слід керуватися при розробці бізнес-планів інвестиційного проекту, є:

* безперервність - означає, що роботи зі складання інвестиційних бізнес-планів на підприємстві повинні вестися постійно, без перерв. Для забез­печення реальності цих планів до них слід вносити оперативно необхід­ні зміни, які можуть бути обумовлені змінами у макро- та мікросередо-вищах; <і* багатоваріантність - відображає потребу в отриманні не одного, а сукупності альтернативних варіантів бізнес-планів інвестиційного про­екту. З безлічі отриманих планів перевага наддасться якнайкращому з них для конкретних умов виробництва та збуту;

* множинність мети - має забезпечити як можливість вибору у конкрет­ній ринковій ситуації певної кількості як домінуючих інвестиційних ці­лей, так і вирішення оптимізаційних параметрів на основі багатоцільо­вого підходу;

* кількісна оцінка мети розвитку підприємства - означає потребу пода­вати у цифровому виразі, заплановані до досягнення мети, виробництво та збут готової продукції або послуг;

*науковість - означає необхідність побудови інвестиційних планів на основі економічних і фінансових розрахунків, які базувалися б на пра­вильно обраних елементах системи планування, достатньо точних поча­ткових даних і прогресивних нормах і нормативах;

*збалансованість - відображає потребу отримання системи тісно взає­мопов'язаних і узгоджених бізнес-планів, які реалізуються одночасно на певному підприємстві;

*оптимальпість - полягає в необхідності знаходження та реалізації як­найкращих рішень бізнес-планів;

* системність - обумовлює потребу проектування всіх елементів систе­ми інвестиційного планування у тісній єдності та взаємообумовленості;

* спадкоємність - полягає в тому, що числові оцінки економічних, фі­нансових і інвестиційних показників, що отримуються в результаті роз-

246

робки бізнес-плану, повинні повністю відповідати стратегічному плану розвитку фірми;

* швидке (гнучке) реагування - припускає необхідність оперативного вне­сення відповідних коригувань у плани інвестиційної діяльності підпри­ємства, зумовлені змінами, що відбулися в мікро- та макросередовиїці. Згідно з методичними рекомендаціями Міністерства економіки Укра­їни [2], розроблення бізнес-плану підприємства здійснюється в декілька етапів:

1. підготовчий;

2. розроблення бізнес-плану;

3. реалізація бізнес-плану.

Головним елементом на підготовчому етап є формування перспекти­вної бізнес-ідеї, яка є ідею виробництва нової продукції (надання нових по­слуг, виконання робіт), впровадження нового технічного, організаційного або економічного рішення тощо. На цьому етапі підприємство здійснює збір та аналіз інформації про продукцію (послуги), визначає основні напрями та тенденції розвитку галузі, формулює бізнес-ідею (концепцію розвитку ви­робництва) та здійснює її попередню техніко-економічну оцінку.

На підставі аналізу технічної можливості підприємства, відгуків по­купців, результатів випуску такої самої або аналогічної продукції конкурен­тами, пропозицій працівників підрозділу маркетингу, результатів науково-дослідних та дослідно-конструкторських робіт, підприємство обґрунтовує перспективність бізнес-ідеї.

У разі прийняття позитивного рішення стосовно впровадження біз­нес-ідеї підприємство здійснює розроблення бізнес-плану. Формується гру­па розробників бізнес-плану, визначається система організаційного та фі­нансового забезпечення бізнес-планування.

На етапі реалізації бізнес-плану визначаються та виконуються за­вдання як на підприємстві, так і за його межами, серед яких основними є: 4- формування потрібних для реалізації бізнес-плану практичних завдань,

їх логічної послідовності та графіка виконання; 4- визначення необхідних ресурсів для виконання кожного завдання; і- розроблення кошторису реалізації та потоків ресурсів, що забезпечують

фінансування протягом усього часу реалізації бізнес-плану; ^ здійснення практичних завдань, контроль показників його реалізації та

коригування, за необхідності, завдань і розрахунків, зроблених під час

складання бізнес-плану.

Розробляючії бізнес-план, варто враховувати певні вимоги до його форми, у тому числі:

* Чітку структуризацїю документа. В міжнародній практиці при­йняті певні вимоги, яким має відповідати конкретний документ, і зокрема, є ряд обов'язкових розділів, присвячених конкретним аспектам інвестиційно­го проекту.

247

* Достовірність інформації, яка наводиться у бізнес-плані, та об­грунтованість економічних показників. Усі показники, як кількісні, так і якісні, що наводяться в бізнес-плані, мають бути ретельно звірені з докуме­нтами, з яких вони одержані. Для усіх економічних показників необхідні документальні підтвердження, розрахунки та обгрунтування.

* Наочність матеріалу, що подасться. Бізнес-план має містити схеми, таблиці, графіки, діаграми тощо, це повинно полегшити розуміння найважчих моментів документа.

* Якість оформлення. Бізнес-план маг бути найкращим чином оформленим, як з точки зору викладу матеріалу, так і щодо помилок та ви­правлень.

* Обсяг бізнес-плану. Зазвичай, обсяг бізнес-плану залежить від об­ сягу інвестицій, проте на практиці вважається оптимальним обсяг в межах 40-50 сторінок. Крім того, бізнес-план може містити і додатки, обсяг яких не регламентується.

З урахуванням цих вимог, структура бізнес-плану інвестиційного проекту може мати такий вигляд, див. табл. 6.2.

Таблиця 6.2. Структура бізнес-плану інвестиційного проекту

248

Водночас загальна схема та порядок викладу змісту бізнес-планів можуть різнитися залежно від характеру інвестиційного проекту. Так, для великих інвестиційних проектів, які потребують значних капітальних ви­трат, або ж розраховані на тривалий період, а також пов'язані-з випуском і впровадженням на ринок нових видів продукції, товарів, послуг, має бути розроблений повний варіант бізнес-плану. Він передбачає врахування та деталізацію всіх напрямів майбутньої діяльності, аналіз можливих ризиків і шляхів їх уникнення. Окремі висновки, пропозиції підтверджуються необ­хідними розрахунками, графіками, таблицями.

249

Для невеликих інвестиційних проектів (наприклад, для обгрунтуван­ня одержання інвестиційного кредиту) допускається скорочений варіант бізнес-плану, який визначає загальні цілі та шляхи їх досягнення.

Підготовка будь-якого бізнес-плану інвестиційного проекту - це важ­кий та трудомісткий процес. Для його розробки необхідно розглядати декі­лька сценаріїв розвитку з урахуванням чутливості до змін на ринку, а також необхідний постійний контроль та коригування проекту з урахуванням фак­тичних змін в грошовому потоці. Здійснити цс можливо лише за допомогою інформаційно-комп'ютерних технологій фінансового планування та конт­ролю за інвестиціями. Сьогодні на ринку інформаційних технологій Украї­ни представлений та успішно використовуються ряд програм такого виду: MICROSOFT PROJECT, TIME LIME, PRIMAVERA, COMFAR, PROJECT EXPERT, АЛЬТ-ІНВЕСТта ін.

Найчастіше розробка практичного бізнес-плану інвестиційного прое­кту може бути здійснена за допомогою пакету прикладних програм (ППП) «Project Expert».

ППП «Project Expert» є системою стратегічного інвестиційного прое­ктування, в основу якої покладені методика оцінки інвестиційних проектів ЮН1ДО та методика фінансового аналізу, яка відповідає міжнародним ста­ндартам бухгалтерського обліку.

Ця програма має можливість провести детальний аналіз проекту з урахуванням впливу на нього загальноекономічних чинників, що характери­зують соціально-економічний стан країни, тенденції інфляції, співвідно­шення курсу валют, динаміки масштабів і структури витрат на виробництво, у т. ч. сировину, матеріали та комплектуючі вироби, заробітну плату керів­ників та виробничого персоналу, вартість основних виробничих фондів, особливості порядку та часу проходження платежів за реалізовану продук­цію, інвестиційний клімат, умови залучення капіталу, можливі зміни у сис­темі податків тощо.

Великі можливості мас система планування й управління інвестицій­ними проектами, зокрема, у частині організації контролю за процесом реалі­зації проектів. Вона передбачає: актуалізацію (оновлення) фактичних даних про процес реалізації бізнес-проектів; контроль за наслідками порівняння початкового плану та фактичних даних із заданою періодичністю аналізу ситуації. На підставі звіту, сформованого в результаті виконання процедур контролю, здійснюється управління інвестиційними проектами, найважли­вішим принципом якого є своєчасне ухвалення оперативного рішення про коригування бізнес-плану проекту або його припинення у разі виникнення непередбачених проблем. Крім того, вона передбачає реалізацію процедур оптимізації, що стосуються процесу розподілу обмежених засобів бюджету, на базі заздалегідь встановлених пріоритетів і ранжування проектів з метою визначення серед альтернативних найбільш привабливого.

250

Програмний комплекс «Project Expert» може використовуватися як на стадії розробки інвестиційного проекту, так і на стадії його експлуатації, бо дозволяє достатньо швидко провести перерахунок (актуалізацію) бізнес-плану, за допомогою якого дається обгрунтування економічної ефективності інвестиційного проекту, що реалізується.

ППП «Project Expert» забезпечує подання результатів фінансового аналізу у вигляді таблиць, діаграм і графіків, які можуть бути виведені на друк. Користувач одразу може провести інтегральну оцінку проекту за бага­тьма критеріями. Тому він є достатньо перспективним і зручним інструмен­том для практичного використання при розробці як інвестиційних стратегі­чних планів, так і обгрунтуванні економічної ефективності окремих проек­тів.