89. Кредит, его сущность и необходимость, источники и формы.

Кредит – это система экономических отношений, связанных с движением имущества и денежных средств, предоставляемых в виде целевой ссуды на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и за проценты.

Необходимость кредита обусловлена воспроизводственной закономерностью кругооборота и оборота капитала.

Источники кредита:

1. Часть амортизационного фонда, предназначенного для восстановления.

2. Часть оборотного капитала, возникающего при несовпадении времени продажи готового товара и покупки предметов труда.

3. Часть прибыли, накапливаемой для расширенного производства.

4. Часть бюджетных средств, целевых фондов и резервов.

5. Доходы и накопления граждан и организаций.

Формы кредита:

1. Коммерческий.

Предоставление одними функционирующими предприятиями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа и оформляемой в форме векселя.

2. Банковский.

Предоставляется банками и специальными финансово-кредитными учреждениями функционирующим предприятиям.

3. Потребительский.

Предоставляется потребителям в форме коммерческого кредита при продажи товара с отсрочкой платежа и банковской ссуды.

4. Сельскохозяйственный.

Предоставляется банком для капиталовложения в сельское хозяйство.

5. Ипотечный.

Предоставляется в длительный срок под залог недвижимости.

6. Государственный.

Совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком / кредитором выступает государство и его местные органы по отношению к юридическому или гражданскому лицам в форме государственных займов, субсидий, кредитов.

7. Международный.

Представляет движение ссудного капитала в сфере международных отношений по предоставлению валюты и товарных ресурсов на условиях срочности, возвратности, платежности.

Основу кредитной системы составляет банковская и парабанковская системы.

Банковская система.

1. Эмиссионные банки.

2. Не эмиссионные банки (коммерческие, специализированные, инновационные, инвестиционные, биржевые, ссудосберегательные)

Парабанковская система.

1. Почтово-сберегательная система (почтовое отделение, корпоративное объединение парабанков).

2. Специализированные кредитно-финансовые институты (… ломбарды кредитные союзы и товарищества, общества взаимного кредитования, страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, расчетные / клиринговые центры).

Билет №88.Эффект мультипликатора инвестиций Дж.Кейнса. Акселератор инвестиций.

Акселератор – это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода к предыдущему году.

К = 1/1-МРС = 1/МРС

Акселератор выражает отношение прироста дохода к приросту инвестиций.

Под мультипликатором понимается множественный коэффициент, показывающий зависимость изменения национального дохода по отношению к изменению инвестиций Суть эффекта мультипликатора состоит в том, что рост инвестиций приводит к росту национального дохода, причем на величину большую, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Эффект мультипликатора может проявить себя лишь в условиях экономической неполной занятости.

Билет №90.Банки. Их операции и прибыль.

Существуют банковская система и парабанковская система.

В банковскую систему входят эмиссионные банки(ЦБ), не эмиссионные банки(коммерческие, специализированные, инновационные, инвестиционные, биржевые и ссудосберегающие).

Парабанковская система включает в себя почтово-сберегательную систему(почтовое отделение, почтово-сберегательное учреждение, корпоративные и другие объединения); специализированные кредитно-финансовые институты(СКФИ – фактори, нговые фирмы, ломбарды, кредитные союзы и товарищества, общество взаимного кредитования, страховые общества, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, финансовые компании и т.д.).

ЦБ в этой системе занимается эмиссией денег, аккумулирует и хранит денежные средства других коммерческих учреждений, кредитует коммерческие банки, кредитует и выполняет расчетные операции для правительства , следит за работой других банков. Коммерческие банки – универсальные кредитные учреждения, которые осуществляют кредитные коммерческие, фондовые операции, проводят расчеты и организуют платежный оборот в стране. Специализированные кредитно-финансовые учреждения организуют кредитование определенных сфер и отраслей хозяйственной и другой промышленности. Банки-каналы передают финансовые ресурсы по программам целевого централизованного кредитования от центрального банка или правительства государственным предприятиям. Банки – агенты управляют денежными потоками нескольких предприятий, осуществляют от их имени платежи и расчетные операции.

Все операции осуществляемые банками делятся на:

• пассивные операции(осуществляются в привлечении денежных средств)

• активные операции(предполагают размещение денежных средств)

• комиссионно-посреднические или доверительные(предполагают размещение денежных средств)

Банковская прибыль складывается из:

• доходов по сдаче в ссуду собственных средств

• доходов от учетно-ссудных операций, полученных от разницы ссудных и учетных процентов

• сдача в ссуду заемных банковских средств, процентов и дивидентов от инвестиций в ценные бумаги

• комиссионных от посреднических операций

• доходов от внешних операций

• прибыль от учредительства и биржевых сделок

Чистая прибыль банка=валовая прибыль-все затраты по осуществлению банковских операций.

Билет №91.Денежная политика ЦБ. Ее основные инструменты.

Центральный банк - главный государственный банк страны, наделенный особыми полномочиями и функциями, в особенности правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков.

Денежно-кредитную политику осуществляет Банк России совместно с Правительством согласно выбранной идеологии развития экономики. Денежно-кредитная политика (ДКП) представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, валютного курса, платежного баланса и, следовательно, на состояние экономики страны в целом. Целями денежно-кредитной политики являются: достижение финансовой стабилизации; снижение темпов инфляции; укрепление курса национальной валюты; обеспечение устойчивости платежного баланса страны; создание условий для стимулирования экономического роста.

Основные инструменты денежной политики ЦБ:

1. регулирование официальных резервных требований, включающих часть банковских активов, которые коммерческий банк обязан хранить на счетах ЦБ

2. операции на открытом рынке, осуществляемые путем продаж/покупок ЦБ государственных ценных бумаг

3. дисконтная политика(изменение учетной % ставки)

Билет №92.Кредитная система и ее структура.

Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов, состоит из следующих основных институциональных звеньев, или ярусов:

1. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

2. Банковский сектор:

♦ коммерческие банки, .

♦ сберегательные банки,

♦ инвестиционные банки,

♦ ипотечные банки,

♦ специализированные торговые банки, банкирские дома.

3. Страховой сектор;

♦ страховые компании,

♦ пенсионные фонды.

4. Специализированные    небанковские    кредитно-финансовые институты:

♦ инвестиционные компании,

♦ финансовые компании,

♦ благотворительные фонды,

♦ трастовые отделы коммерческих банков,

♦ ссудо-сберегательные ассоциации,

♦ кредитные союзы.

Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран — в основном для США, государств Западной Европы, Японии. Ее обычно называют четырехъярусной или трехъярусной (в ряде случаев страховой сектор объединяют с четвертым ярусом, который идет под общим названием специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений).

Кредитную систему обычно рассматривают как совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования и как совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов).

Кредитныеотношения связаны с движением ссудного капитала и включают различные формы кредита. Кредитная система как совокупность финансово-кредитных институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляют их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам. Отметим, что кредитная система тесно связана с денежной, поэтому чисто говорят об их совокупности — денежно-кредитной системе.

Основой кредитной системы исторически являются кредитные организации (финансово-кредитные институты), прежде всего  банки.

В России, как и в большинстве других стран мира, действует двухуровневая кредитная система: Центральный банк — банковские институты и небанковские кредитные организации. Центральный банк РФ (Банк России, Центробанк, ЦБ РФ) является эмиссионным центром страны, обладает монопольным правом выпуска в обращение и изъятия из него наличных денежных знаков в форме банкнот и монет. В качестве банка банков он предоставляет централизованные кредиты коммерческим банкам, является главным банкиром Правительства РФ, выполняет функции управляющего золотовалютными резервами, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета (прежде всего организацию через свои управления и отделения приема бюджетных платежей в регионах и на местах) и проч.

Коммерческие банки являются основой кредитной системы России. Некоторые из них возникли на базе ранее функционировавших специализированных государственных банков, имевших устойчивое финансовое положение и обладавших разветвленной сетью филиалов (Сбербанк, Мосбизнесбанк, Промстройбанк и др.), другие создавались практически «с нуля». В России уже сложилась кредитная система, отличная от двух основных мировых моделей: американской и немецкой. В стране действуют универсальные банки (этим она отличается от американской модели), а также функционирует достаточно развитый сектор специализированных кредитных организаций (этим она отличается от немецкой модели).

Билет №93.Политика "дорогих" и "дешевых" денег. Коэффициент монетизации.

Политика "дорогих денег". Рестриктивная (направленная на ограничение расширения денежного предложения) политика "дорогих" денег предполагает высокий уровень процентных ставок и традиционно рассматривается как средство подавления инфляции.

Сегодня выбор подобной политики может быть обусловлен задачами поддер­ж­ки стабильного обменного курса рубля и сокращения спроса на иностранную валюту, а так же удержания и снижения уровня инфляции.

Реализация политики "дорогих" денег включает в себя повышение (или понижение) уровня процентных ставок по предоставляемым Банком России и правитель­ством финансовым ресурсам, а также ограничения по расширению денежного предложения. Последствия от реализации такой политики могут быть разными.

Политика "дешевых денег". Экспансионистская (направленная на увеличение общего предложения денег в экономике) политика "дешевых" денег, опирающаяся на низкие процентные ставки, традиционно используется для снижения (или ограничения роста) безработицы в условиях рецессии.

Сегодня выбор политики "дешевых" денег может быть обусловлен следующими задачами: стимулирование внутреннего спроса и производства (в том числе поддержки уровня занятости); обеспечение стабильности банковской системы.

Политика "дешевых" денег включает в себя расширение спроса и увеличение производственной активности, однако провоцирует инфляцию и девальвацию. Реализация данной политики предполагает рост всех секторов экономики без селекции их эффективности (как это наблюдалось в 2006–2007 гг.), что консервирует накопившиеся за годы экономического роста проблемы и диспропорции. Политика "дешевых" денег должна сопровождаться усилением валютного контроля и контроля за расходованием государственных ресурсов.

Коэффициент монетизации – это отношение денежной массы к ВВП.

Билет №94.Денежные агрегаты и денежное равновесие.

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги; показатели структуры денежной массы. В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. Чаще всего используются агрегаты M0(наличные деньги), M1(наличные деньги, чеки, вклады до востребования), M2(наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады), M3(наличные деньги, чеки, любые вклады), L(наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги).