Конкурсное производство
Вводится на 1 год и может быть продлено на 6 месяцев при необходимости. При введении конкурсного производства наступают следующие последствия:
Срок исполнения обязательств, возникших до открытия конкурсного производства, считается наступившим.
Прекращается начисление неустоек (штрафы, пени, проценты)
Сведения о финансовом состоянии должника перестают быть коммерческой тайной.
Прекращается исполнение обязательств по исполнительным документам, в том числе возникшим в ходе исполнения другой процедуры банкротства.
Все требования кредиторов по денежным обязательствам и другому имуществу предъявляются только в ходе конкурсного производства.
Снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника и снимаются ограничения на распоряжение им.
С начала конкурсного производства, конкурсный управляющий по сути является единственным руководителем. В обязанности конкурсного управляющего входит:
принятие имущества должника в ведение, его оценка при инвентаризации.
Не позже чем через месяц после даты введения конкурсного производства работникам рассылается уведомление о предстоящем увольнении.
Проводится финансовый анализ должника.
Взыскиваются долги.
Ведётся реестр требований кредиторов.
Отыскивается имущество у третьих лиц (хорошо сказано).
Всё имущество на балансе предприятия составляет конкурсную массу. Конкурсная масса должна быть реализована, и из выручки гасятся обязательства должника. Вне очереди гасятся:
судебные расходы должника
вознаграждение конкурсному управляющему
все текущие платежи (за коммунальные услуги, электричество и т.д.)
все обязательства, которые были приобретены после объявления банкротства
все долги по зарплате
обязательства перед государством
Требования кредиторов погашаются в следующем порядке:
работники, которые получили увечья в ходе работы
выходные пособия всем уволенным
выплачивается вся заработная плата лицам, работающим по трудовым договорам, а так же авторские вознаграждения
все остальные кредиторы
Если в отношении должника не применялось финансовое оздоровление и внешнее управление, а в ходе конкурсного производства обнаружилось, что можно восстановить платёжеспособность, то созывается совет кредиторов и решается вопрос о прекращении конкурсного производства и введении внешнего управления.
Если процедура конкурсного производства закончена, то арбитражный суд выносит решение об исключении юридического лица из государственного реестра.
Мировое соглашение
Может быть применено на любой стадии дела о банкротстве. Решение о мировом соглашении принимается общим собранием кредиторов. В голосовании принимают участие все кредиторы из реестра требований.
Это решение кредиторов утверждается арбитражным судом. Заключается в письменной форме. В него включается положение о порядке и сроках погашения обязательств.
Погашение обязательств может происходить различными путями:
денежные выплаты
предоставление отступного
обмен требований на долю в УК
конвертирование акций в облигации
другой способ, не противоречащий закону
Анализ финансового состояния предприятия-должника антикризисным управляющим
Так как антикризисный управляющий разрабатывает антикризисную программу, он должен анализировать всё, что имеет отношение к деятельности предприятия. Прежде всего он определяет направления проводимого анализа:
- анализ инвестиционной и финансовой деятельности должника
- анализ научно-производственной деятельности с оценкой положения должника на товарных и финансовых рынках.
1) Анализ внешних условий деятельности предприятия
макроэкономический анализ
отраслевые и региональные условия деятельности, их специфика
2) Анализ внутренних условий
экономическая и дивидендная политика
организационно-производственная структура (в т.ч. методы управления)
3) Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника
поставщики
потребители
т.е. цены поставок, цена готовой продукции с учётом ценовой политики, выбираемой антикризисным управляющим
4) Анализ возможной безубыточной деятельности. Акцент на возможность изменения цены реализации продукции и затрат на производство продукции
5) Анализ активов и пассивов организации в целях оценки эффективности их использования и выявления возможных резервов для увеличения степени платёжеспособности.
При оценке финансового состояния организации используются следующие показатели:
Общие:
- среднемесячная выручка
- доля денежных средств в выручке
- среднесписочная численность работников
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:
- общая степень платежеспособности
- коэффициент задолженности по кредитам и займам
- коэффициент задолженности другим организациям
- коэффициент задолженности фискальной системе
- коэффициент внутреннего долга
- степень платежеспособности по текущим операциям
- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами
- собственный капитал в обороте
- доля собственного капитала в оборотных средствах
- коэффициент финансовой независимости (коэффициент экономии)
Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности, доходности и финансовых результатов):
- коэффициент обеспеченности оборотными средствами
- коэффициент оборотных средств в производстве
- коэффициент оборотных средств в расчетах
- рентабельность оборотного капитала
- среднемесячная выработка на одного работника
Показатели эффективности использования внеоборотных средств и инвестиционной активности:
- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)
- коэффициент инвестиционной деятельности
Показатели исполнения обязательств перед бюджетами и государственными внебюджетными фондами:
- коэффициент исполнения текущих обязательств перед бюджетами различного уровня
- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами
- коэффициент исполнения текущих обязательств перед пенсионным фондом
Рассчитывается с учетом валовой выручки (включая выручку от реализации, НДС и другие обязательные платежи) – это оценка финансового ресурса, который используется для научно-производственной деятельности и выполнения обязательств перед фискальными органами
Отражает уровень проводимых бартерных операций (!в период кризиса); оценивает конкурентоспособность организации и уровень менеджмента
3) Среднесписочная численность – приложение к балансу №5 стр. 850
Оценивает уровень заемных средств и возможности их погашения
- обязательства поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, полученные авансы и прочие кредиторы
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом
Оценивает значение обязательств, по сути – показатель оборачиваемости. Определяет, в какие сроки организация может рассчитаться с конкретными кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки. В расчете не учитываются текущие затраты.
10) Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами = 290/690
Показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации; характеризует платежеспособность организации при погашении всей дебиторской задолженности. При этом учитывается возможность реализации имеющихся запасов.
Если в динамике показатель снижается, это значит, что снижается уровень ликвидности активов или растут убытки организации.
11) собственный капитал в обороте = СК – внеоборотные активы = 690 – 190
Наличие собственного капитала в обороте характеризует устойчивость организации. Если нет СК в обороте, значит, часть или все оборотные средства организации сформированы за счет заемных средств.
12) :
13) :
14) :
Используется для анализа кредитоспособности. Оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы.
15) коэффициент оборачиваемости средств в производстве
Характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Оборачиваемость зависит от отраслевой. Характеризует эффективность маркетинга и производства.
16)
Определяет скорость обращения оборотных активов, не участвующих в процессе производства. Показывает, насколько ликвидна продукция и насколько эффективны связи с потребителями этой продукции. По этому показателю также судят о том, какая ситуация образуется с дебиторской задолженностью, т.е. можно оценить степень коммерческого риска. Если данный показатель в динамике растет, значит, снижается платежеспособность организации и надо прибегать к восполнению оборотных средств за счет кредита.
17) рентабельность оборотного капитала:
18) рентабельность продаж:
19) среднемесячная выработка на одного работника:
20) Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача):
Если значение показателя больше, чем среднее для отрасли = > могут быть следующие негативные факторы:
недостаточная загрузка производственных мощностей
отсутствие резервов для улучшения использования внеоборотных активов
физический и моральный износ оборудования.
21) Коэффициент инвестиционной активности
Суммарная стоимость внеоборотных активов = незавершенное производство + долгосрочные вложения + вложения в материальные ценности
Характеризует инвестиционную деятельность организации в направлении средств на модификацию имеющейся собственности и характеризует степень финансовых вложений в другие организации.
22) коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, перед бюджетами субъектов федерации, местными бюджетами, гос. внебюджетными фондами и пенсионным фондом:
Совокупность всех этих коэффициентовтов, их анализ дают возможность антикризисному управляющему выбрать первоочередные меры по финансовому оздоровлению и стратегические направления развития организации с учетом всех условий, в которых будет работать организация в ближайшее время.