10. Анализ факторов, воздействующих на уровень финансовой устойчивости.
Нераспределенная прибыль (с. 470) — важная составляющая бухгалтерского баланса (СК)
Нераспределенная прибыль (НП) рассчитается в виде разницы между ее суммы на конец и начало.
Эта разница отражает размер перераспределения прибыли (П) за отчетный период в двух случаях:
1. Если имевшая место НП прошлых лет не распространялась, тогда разница между концом и началом.
2. Если на начало года по счету 84 было нулевое сальдо.
3. Когда организация начала деятельность только в отчетном периоде.
Согласно Приказу Минфина 31.12.04. №135-Л, данные по с. 470 в балансе общим собранием итогов деятельности организации за отчетный год и принятых решений по использованию чистой П.
Показатель «чистая прибыль» (ЧП)(с. 190) за отчетный год и «перераспределение прибыли» в балансе (с. 470) на конец года совпадают, если прибыль прошлых лет была распределена в полном объеме.
В случае, если в отчетном периоде П прошлых лет распределялась, то изменения НП за период можно посчитать.
ΔНП = НПкон – НР нач = НПотч.периол – Сумма распределенной прибыли (прошлых лет)
Факторы формирования НП оказывают влияние на все показатели финансовой устойчивости.
При анализе в начале рассчитывается общий размер влияния НП отчетного периода на уровень показателей финансовой устойчивости, а затем это влияние детализируется по факторам, которые формируют нераспределение П.
11. Анализ эффективности привлечения заемного капитала.
Заемный капитал (ЗК) — с. 420
ЭФР = (1 – Нс) (Ра – %3К) .
Подробнее см. учебник.
12. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Информационной базой является баланс и форма № 5.
При внутреннем анализе используются данные аналитического учета по счетам дебиторов и кредиторов.
Дебиторская задолженность отражается в балансе представлена по с. 230 и 240.
Кредиторская задолженность представлена по с. 520, 620, 630.
При анализе кредиторской задолженности в обязательном порядке определяют размер и удельный вес оправдан, неоправдан сомнительной кредиторской задолженности.
Оправданная — задолженность, срок погашения которой еще не наступил — срочная дебиторская задолженность.
Неоправданная — просроченная, с нарушением срока.
Сомнительная — часть просроченной, которая не обеспечена гарантийными обязательствами или является нереальной по взысканию.
При анализе структуры задолженности (дебиторской и кредиторской) определяется удельный вес краткосрочной и долгосрочной задолженности (форма № 5), а также просроченный. В ее общем размере как на начало, так и на конец периода.
Показатели структуры сравниваются в динамике, определяются отклонения и изучаются их причина.
Рост просроченной дебиторской задолженности свидетельствует о нарастании финансовой напряженности в связи с иммобилизацией финансовых ресурсов из непрерывного кругооборота, что ведет к замедлению оборачиваемости капитала.
При анализе кредиторской задолженности особое внимание уделяется правомерности использования ее в обороте.
Рост доли просроченной кредиторской задолженности в ее общем объеме свидетельствует о дефиците денежных средств (подробнее см. учебник).
13. Анализ эффективности использования оборотных активов
Для характеристики оборачиваемости оборотных активов используется целая система показателей.
В хозяйственной практике наиболее широкое распространение получили следующие показатели:
1) коэффициент оборачиваемости или количество оборотов (Коб)
;
Коб
=
,
где Впр
— выручка от продаж;
—
средний размер оборотных активов.
Этот показатель характеризует, во сколько раз выручка превышает средний размер оборотных активов или количество оборотов этих активов (от момента оплаты счетов поставщиков до момента поступления денег на расчетный счет).
2) коэффициент закрепления (Кзакр)
.
Характеризует средний размер оборотных активов, задействованных в течение периода на получение выручки размером 1 р.
3) средняя продолжительность оборотных активов в днях
Обдн =
Период оборота:
месяц — 30 дней,
квартал — 90 дней,
полугодие — 180 дней,
9 месяцев — 270 дней,
1 год — 360 дней.
Средний размер АО рассчитывается по формуле ср. арифметической или по формуле ср. хронологической.
Использование в расчетах выручки от продаж по Ф №2 (с. 010) искажает оборачиваемость оборотных активов.
Более точные результаты обеспечивают расчет на базе выручки от продаж, оплаченной покупателями и заказчиками.
При анализе рассматривается оборачиваемость как оборотных активов в целом, так и их отдельных элементов.
— запасы незавершенного производства;
— дебиторской задолженности
и др.
Чем она замедляется, количество оборотов уменьшается.
Фактические значения показателя оборачиваемости сравниваются со значениями предшествующих периодов, с показателями родственных предприятий, с нормативными, если они установлены, со среднеотраслевыми показателями.
Результатом ускорения оборачиваемости является относительное высвобождение оборотных активов, а результатом ее замедления — относительное вовлечение оборотных активов в хозяйственный оборот.
На основе формулы расчета средней продолжительности 1 оборота в днях построена мультипликативная модель зависимости средней величины оборотных активов от 2-х факторов.
Средний размер активов
ОА =
.
В этой модели
— 1-дневный объем (выручка) от реализации
продукции — это количественный фактор.
Оборачиваемость
в днях
— это качественный фактор.
На основе этой модели произв. расчет экономического результата от изменения оборачиваемости в днях по формуле
— метод абсолютных разниц.
Экономический результат от изменения оборотности можно рассчитывать также по формуле
,
где Э — относительная экономия, П — относительный перерасход;
.
В результате ускорения оборачиваемости будет иметь место относительная экономия, в результате замедления — относительный перерасход.
Этот расчет основан на приведении в сопоставимый вид среднего размера оборотных активов по качественному признаку (объему продаж).
Расчет показателей оборачиваемости и экономического результата от ее изменения осуществляется при внешнем анализе его динамики финансовой отчетности.
Рассчитанные на основе отчетности показатели могут быть дополнены частными показателями оборачиваемости каждого вида оборотных активов, которые характеризуют длительность прохождения средств по отдельным стадиям производственно-коммерческого цикла.
При этом может быть использована универсальная формула подвижности счета профессора Шера.
Период оборота =
.
На основании этой формулы расчет средней продолжительности 1 оборота в днях отдельных элементов оборотных активов осуществляется по формулам:
1. Оборачиваемость в днях МПЗ (211) =
=
.
2. Оборачиваемость в днях незавершенного производства =
=
.
3. Оборачиваемость в днях готовой продукции =
=
.
4. Оборачиваемость в днях дебиторская =
=
.
1. Меры по ускорению оборачиваемости оборотных активов в части запасов и затрат:
а) обеспечение на базе нормирования оптимального размера оборотных активов;
б) вовлечение в оборот излишних запасов ГНЦ или их продажа.
2. В части дебиторской задолженности:
а) оперативный контроль за состоянием дебиторской задолженности;
б) спонтанное финансирование — это гибкая система скидок;
в) учет векселей;
г) факторинг;
д) использование возможности погашения дебиторской задолженности на основе ГК.