- •Лекция 2. 2. Понятие и сущность антикризисного управления
- •Сущность и задачи антикризисного управления
- •Потребность и необходимость в антикризисном управлении
- •Государственное регулирование кризисных ситуаций
- •Механизм антикризисного управления
- •Лекция 3. 1 Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия
- •Диагностика кризисов в процессах управления
- •Ранние признаки несостоятельности
- •Модель интегральной оценки Альтмана
- •Модель прогноза риска банкротства игэа
- •Модель оценки угрозы банкротства м.А. Федотовой
- •Модель комплексного коэффициента банкротства о.П. Зайцевой
- •Модель вероятности задержки платежей Конана и Гольдера
- •Особенности анализа финансовой отчетности
- •Модель анализа финансовых коэффициентов
- •Модель кризисного поля и.А. Бланка
- •Модель балльных оценок н.А. Никифоровой
- •Модель рейтингового числа р.С. Сайфуллина и г.Г. Кадыкова
- •Модель системы показателей у. Бивера
- •Метод «credit-men» ж. Депаляна
- •Комплексный подход
- •Правовые основы процедур банкротства
- •Понятие и признаки банкротства предприятия
- •Участники дела о банкротстве
- •Досудебные меры финансового оздоровления
- •Рассмотрение дел о банкротстве в арбитражном суде
- •Процедуры банкротства
- •Наблюдение
- •Финансовое оздоровление
- •Внешнее управление
- •Конкурсное производство
- •Мировое соглашение
- •Оценка бизнеса
- •Виды стоимости предприятия
- •Принципы оценки бизнеса.
- •Классификация методов оценки бизнеса.
- •Метод дисконтированного денежного потока.
- •Метод капитализации.
- •Сравнительные методы.
- •Разработка маркетинговой стратегии антикризисного управления предприятием.
- •Маркетинг в антикризисном управлении.
- •01.11.2011. Продолжение лекции 8
- •Планирование товародвижения и сбыта продукции.
- •Комплекс маркетинга финансового оздоровления предприятий
- •Огранизационно-производственный менеджмент (опм) на неплатежеспособном предприятии.
- •Организационные механизмы оздоровления предприятия и повышения его устойчивости.
- •Научно-техническая политика в рамках антикризисного управления производством
- •Оперативное управление как фактор преодоления кризиса
- •Управление персоналом в условиях кризиса предприятия Кадровая политика в условиях кризиса
- •Принципы управления персоналом
- •Кадровый потенциал.
- •Социальное партнерство и регулирование трудовых отношений в антикризисном управлении
- •Социально-психологические аспекты управления персоналом в кризисных условиях
- •Обеспечение социальных гарантий и соц. Защиты персонала.
- •Снижение соц-психол. Напряженности в коллективе, вызванное неопределенностью и неинформированностью.
- •Рекомендации антикризисному управляющему:
- •Механизмы конфликтологии в антикризисном управлении
- •Разрешение конфликтов
- •Финансовый менеджмент Основные задачи финансового менеджмента
- •Элементы операционного анализа
- •Операционный анализ в антикризисном управлении
- •Финансовое планирование неплатежеспособной организации Сущность и задачи финансового планирования
- •Управление оборотным капиталом
- •Бюджетирование
- •Определение потребности в заемных средствах
- •Антикризисная инвестиционная политика Сущность инвестиционной политики в ау
- •Источниками финансирования инвестиционного процесса являются:
- •Основные принципы разработки инвестиционной стратегии в условиях кризиса
Лекция 3. 1 Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия
-
Диагностика кризисов в процессах управления
Заблаговременное распознавание кризиса и его диагностика – важнейшая составная часть успешного противодействия его неблагоприятным последствиям. Это позволит выработать адекватные меры реагирования на возникновение опасности.
Диагностика – определение состояния объекта, предмета, явления или процесса с помощью различных исследовательских процедур, выявление в них слабых звеньев и «узких» мест.
В антикризисном управлении существуют следующие объекты диагностики:
-
социально-экономические системы;
-
элементы сложной системы;
-
функции, выполняемые системой.
Цель диагностики – установить диагноз объекту исследования, дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и прогноз развития на перспективу.
Задачи диагностики – определение мер, направленных на координацию работы всех составляющих элементов системы и выбор способов реализации этих мер.
Основные требования к диагностике:
-
аутентичность (диагностика должна основываться на достоверной, первичной, исходной информации);
-
объективность (результаты должны зависеть только от реального состояния объекта, а процедуры оценки – минимизировать субъективный фактор);
-
точность и результативность (должна обеспечиваться возможность получать однозначные вывода и принимать правильные решения).
Построение системы диагностики – это разработка механизма, который должен обеспечить своевременное получение информации об угрозах, возникающих в деятельности предприятия.
Этапы построения системы диагностики:
-
проведение анализа и определение набора показателей, характеризующих кризис, его факторы и тип, которые (показатели) наиболее полно охватывают состояние и деятельность системы;
-
определение критериальных значений показателей, которые проводят границу между нормальным состоянием и кризисным, что позволяет при сравнении наблюдаемых показателей с критериальными установить глубину (стадию) кризиса;
-
проведение регулярного анализа (мониторинга) факторов кризиса посредством наблюдения за динамикой определенного на первом этапе набора показателей.
Выделяют два этапа диагностики кризиса:
-
установление принадлежности объекта к некоторому классу или группе. Это этап качественной идентификации;
-
выявление отличий объекта от объектов своего класса (группы) сопоставлением количественного показателя, который характеризует его состояние с базовыми (граничными) значениями. Это – этап количественной идентификации.
Диагностика осуществляется различными методами – аналитическими, экспертными, линейного и динамического программирования, диагностикой на моделях.
К аналитическим относятся методы, основанные на различных операциях со статистическими данными.
Под экспертной диагностикой понимаются средства диагноза, основанные на обобщающих оценках и информации, данными экспертами.
Линейное программирование – математический прием, используемый для определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых для достижения оптимального результата.
Динамическое программирование – вычислительный метод для решения задач управления определенной структурой, когда задача с n переменными представляется как многоэтапный процесс принятия решения. Три этапов: математическое моделирование, решение управленческой задачи на основе оптимально построенной модели, анализ и обобщение результатов.
В зависимости от целей и методов осуществления диагностика предприятия подразделяется на две основные системы: экспресс-диагностика и фундаментальная диагностика.
Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа. Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам:
-
определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства. К основным объектам относятся: чистый денежный поток, рыночная стоимость предприятия, структура капитала, состав финансовых обязательств по срочности погашения, состав активов, состав текущих затрат, уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска;
-
формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия, которая формируется по каждому объекту наблюдения. В процессе формирования все показатели подразделяются на объемные (абсолютные) и структурные (относительные);
-
анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей-индикаторов с плановыми (нормативными) и выявление размеров отклонений в динамике. В процессе анализа используются следующие стандартные методы: горизонтальный (трендовый), вертикальный (структурный), сравнительный, анализ финансовых коэффициентов, анализ рисков, интегральный анализ;
-
Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Здесь использую три принципиальных характеристики: легкий финансовый кризис, глубокий финансовый кризис, финансовая катастрофа.
Система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации.
Фундаментальная диагностика банкротства – это комплексная экономическая оценка параметров кризисного финансового развития предприятия и причин его возникновения (как внешних, так и внутренних) и прогнозирование его дальнейшей динамики кризиса в компании. Она осуществляется по следующим основным этапам:
-
систематизация основных факторов, обусловивших кризисное финансовое развитие предприятия. Эти факторы подразделяются на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся общеэкономические, рыночные и прочие, такие как политическая нестабильность, негативнее демографические тенденции, стихийные бедствия. К внутренним факторам относятся факторы, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностями предприятия;
-
проведение комплексного фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие. Здесь используются такие методы финансового анализа, как корреляционный анализ, комплексный анализ финансовых коэффициентов, СВОТ-анализ;
-
прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов. Такой прогноз осуществляется на основе разработки специальных многофакторных регрессионных моделей и других методов фундаментального анализа;
-
прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала. Данный этап предполагает снижение уровня финансовых рисков за счет снижения текущих затрат и общей суммы финансовых обязательств, обеспечения роста чистого денежного потока, положительного изменения финансовых показателей;
-
окончательное определение масштабов кризисного состояния предприятия. Идентификация масштабов кризисного финансового состояния должна включать аналитические и прогнозные результаты фундаментальной диагностики банкротства и предлагать возможные направления восстановления финансового равновесия предприятия.
Фундаментальная диагностика банкротства позволяет получить наиболее развернутую картину кризисного состояния и конкретизировать формы и методы предстоящего оздоровления.