Сопоставление показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
1.1	1	Отличное
1.2		Отличное, хорошее
1.3	2	Хорошее
2.1		Хорошее, удовлетворительное
2.2	3	Удовлетворительное, неудовлетворительное
2.3		Неудовлетворительное

Используя такое сопоставление, можно получить среднюю интегральную оценку и сопоставимые оценки финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам показателей.

13.3 Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия

Занятие бизнесом в современных экономических реалиях в Украине весьма рискованное, поэтому любая фирма не застрахована от возможного банкротства. Под банкротством понимают должника, признанного судом недееспособным, способного восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов только посредством применения ликвидационной процедуры.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество приемов и методов прогнозирования финансовых показателей, в том числе в плане оценки возможного банкротства. Рассмотрим три основных подхода к прогнозированию финансово-экономического состояния с позиции возможного банкротства предприятия:

• оценка и прогнозирование показателей удовлетворенности баланса;

• использование системы формализованных и неформализованных критериев;

• расчет индекса кредитоспособности.

13.3.1 Оценка и прогнозирование платежеспособности

Методика проведения диагностики банкротства, изложенная в «Методических рекомендациях по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведению до банкротства» (Приказ Мин. Экономики от 17.01.2001 №10), различает три степени неплатежеспособности предприятия: текущую, критическую и сверхкритическую.

Согласно «Методических рекомендаций» для оценки удовлетворительности структуры баланса используются показатели:

• текущая платежеспособность или коэффициент текущей ликвидности, К_ТЛ;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом), К_ОС;

• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, К_В(У)П;

1. Коэффициент текущей ликвидности

Из краткосрочных обязательств исключаются такие статьи раздела как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, задолженность участникам по выплате доходов

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом) характеризует собственные оборотные средства предприятия, необходимые для финансовой устойчивости, определяется следующим образом:

.

В соответствии с «Методическими рекомендациями»

.

В таблице 13.3 приведены данные для определения неплатежеспособности предприятия в соответствии с «Методическими рекомендациями».

Таблица 13.3

Определение степени неплатежеспособности предприятия

			Степень платежеспособности
Наименование	Порядок расчета	Рекомендуемое значение	Текущая	Критическая	Сверх критическая
Коэффициент платежеспособности		> 0	ТП < 0	ТП < 0	ТП < 0
Коэффициент обеспечения		≥ 0,1	> 0,1	< 0,1	< 0,1
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)		> 1,5	> 1,5	< 1,5	< 1
Чистая прибыль		> 0	> 0	> 0	< 0

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_В(У)П) характеризует соотношение расчетного К_ТЛк его рекомендуемому значению равному 2.

Расчетный К_ТЛопределяется как сумма его фактического состояния на конец отчетного периода и изменения этого показателя между окончанием и началом этого периода в перерасчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности на 6 месяцев или 3 месяца.

– соответственно фактическое значение коэффициентов текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

– рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности, равный 2;

– расчетный период, мес.;

– расчетный коэффициент текущей ликвидности (числитель) представляет собой прогнозное значение коэффициента К_ТЛпо истечении шестимесячного периода.

Рекомендуемое значение .

Если и рассчитан на период 6 (3) месяцев, то это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Если и рассчитан на период 6 месяцев, то это свидетельствует, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности К_УПопределяется аналогичной формулой:

.

Рекомендуемое значение .

Если и рассчитан на период 3 месяца, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность.

Если и определен на период 3 месяца, то это говорит о том, что у предприятия имеется реальная перспектива утратить свою платежеспособность в ближайшее время.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из двух условий: либо.

Для своевременного определения формирования неудовлетворительной структуры баланса требуется непрерывный экспресс анализ (мониторинг) финансово-экономического состояния предприятия, который можно проводить с помощью коэффициента Бивера («Методические рекомендации»).

Рекомендуемое значение этого коэффициента лежит в пределах 0,17-0,4 (за рубежом 0,25-0,4).

Если значение этого коэффициента в течении длительного времени (1,5-2 года) не превышает 0,2, то это свидетельствует о формировании неудовлетворительной структуры баланса.