9.4.Политика «дешевых» и «дорогих» денег

Предположим, экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. В таких условиях необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах.

Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынкеу населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провестипонижение учетной ставкии, в-третьих, нужнынормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение чистого равновесного национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.

В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, т.е. их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то есть понижение доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.

В конечном итоге вся деятельность центрального банка, система контроля за денежной эмиссией, инструментарий денежно-кредитной политики, банковское регулирование и законодательство предназначены для создания нормативных условий для функционирования экономики через нейтрализацию дестабилизирующих тенденций, различного рода злоупотреблений. Значительная часть деятельности государства в данной области имеет технический характер, не зависящий от типа экономики. Вместе с тем, денежно-кредитное регулирование объективно направлено на максимизацию эффективности рынка в интересах отдельных экономических агентов и всего государства. Опыт развитых капиталистических государств в условиях перестройки украинской финансово–кредитной системы и всего народного хозяйства имеет огромное значение.

Вопросы, тесты и задачи для самоконтроля

Вопросы для обсуждения

1.Кредитноденежная политика и ее целиі.

2.Каковы основные направления кредитно-денежной политики?

3. Раскройте особенности кейнсианской и монетарной кредитно-денежной политики.

4. Обоснуйте основные методы регулирования кредита и денежной массы.

5.Что представляет собоц политика «дешевых» и «дорогих» денег?

6. Центральный банк и его функции.

7. Структура банковской системы Украины.

8. Функции коммерческих банков.

9. Охарактеризуйте кредитно-денежную политику Украины.

Тесты (выберите один правильный вариант ответа)

1.Норма обязательных резервов:

А) вводится как средство защиты от снятия вкладов;

Б) составляет среднюю величину массы денег, необходимую для удовлетворения потребностей населения;

В) сейчас не используется;

Г) вводится как средство ограничения денежной массы

2.Совокупность всех коммерческих банков предоставляет деньги для займов, создавая текущие счета. В результате этого денежная масса:

А) увеличивается на величину большую, чем общая сумма депозитов;

Б) не изменяется;

В) уменьшается на общую величину наличных денег и банковских депозитов;

Г) увеличивается на величину меньшую, чем общая сумма депозитов

3.Общий объем денежной массы постоянно растет, если коммерческие банки:

А) увеличивают свои вклады в Национальном банке;

Б) изымают часть своих денег из Национального банка;

В) уменьшают свои обязательства по текущим счетам, оплачивая наличные или безналичные вклады;

Г) увеличивается объем кредитов, выдаваемых населению

4.В одном из множества банков – банке Х, находится депозит на сумму – 10000 $. Норма обязательных резервных требований – 25%, Этот депозит способен увеличить сумму выданных займов на:

А) 25000$;

Б) неопределенную величину;

В) 10000$;

Г) 7500$

5.Избыточные резервы коммерческого банка формируются из:

А) активов, которые не являются деньгами, но при необходимости могут быть быстро обменяны на деньги;

Б) разницы между величиной фактических резервов и величиной обязательных резервов;

В) разницы между величиной активов и суммой вкладов по текущим счетам;

Г) денежных и «почти денежных» активов, которые хранятся в банке и превышают объем банковских депозитов

6.При увеличении нормы обязательных резервных требований с 20% до 30% выяснилось, что система коммерческих банков имеет недостаток резервов в размере 60 млн.$. Если сумму резервов увеличить невозможно, то денежную массу следует сократить на:

А) 180 млн.$;

Б) 350 млн.$;

В) 60 млн.$;

Г) 200 млн.$

7.Какое из приведенных утверждений является неправильным:

А) фактические резервы коммерческого банка равны избыточным резервам плюс обязательные резервы;

Б) банковские активы плюс собственный капитал равно обязательства;

В) собственный капитал равен разнице между суммами активов и обязательств;

Г) отдельный коммерческий банк может выдавать кредиты объемом, равным избыточным резервам

8.Какое из приведенных утверждений составляет фундаментальную основу балансовых связей?

А) сумма активов и резервов равна собственному капталу;

Б) сумма обязательств и собственного капитала равна активам;

В) сумма активов и обязательств равна собственному капиталу;

Г) сумма собственного капитала и активов равна обязательствам

9.Активы банка – это:

А) наличные деньги, акции и вклады до востребования;

Б) наличные деньги, собственность и акции;

В) вклады до востребования, акции и резервы;

Г) наличные деньги, собственность и резервы

10.Если ликвидность банка составляет 100%, то:

А) высокая прибыльность банка;

Б) прибыльность банка нулевая;

В) низкая норма обязательных резервов;

Г) все ответы неправильные

11.Если норма обязательных резервных требований составляет 100%, то величина денежного мультипликатора равна:

А) 0;

Б) 100;

В) 1;

Г) -1

12.В каком случае речь идет об эмиссии наличных денег:

А) один из векселей, который куплен Национальным банком, выкупается;

Б) Национальный банк приобретает у государства казначейские обязательства и платит наличными;

В) служащий снимает в банке со своего счета заработную плату наличными;

Г) только что напечатанные банкноты получены Национальным банком

13.В качестве базовой величины для определения минимальных резервов коммерческих банков служит сумма их:

А) депозитов;

Б) банкнот Национального банка;

В) кредитов;

Г) кассовой наличности

14.Какая цель преследуется при увеличении ставки учетного процента?

А) необходимо увеличить денежную массу;

Б) необходимо содействовать инвестированию;

В) необходимо сдерживать спрос не заемный капитал;

Г)необходимо оживить конъюнктуру

15.Важным условием сохранения стоимости денег является:

А) государственный контроль над ценами;

Б) контроль эмиссионного банка со стороны правительства;

В) дефицитное обеспечение национальной экономики деньгами;

Г) обеспечение денежного обращения золотом или валютой.

Задачи

1.Пассив баланса коммерческого банка содержит следующие статьи (млн.усл.д.ед.): вклады до востребования – 1000, срочные вклады – 500, собственный капитал – 200. Норматив минимального резервного покрытия по вкладам до востребования равен – 30%, а по срочным вкладам – 20%.

На какую сумму банк может увеличить кредиты, если половина вкладов до востребования будет переоформлена на срочные вклады?

Как изменится эта сумма, если собственники срочных вкладов на 40% своих депозитов приобретут ценные бумаги в банке?

2.В таблице представлен упрощенный консолидированный балансовый отчет всех коммерческих банков государства (в усл.д.ед.). Норма обязательных резервов составляет r= 20%. Составьте балансовые отчеты по каждой из приведенных ниже операций при условии, что за основу каждой операции принимаются данные графы 1:

-клиент делает вклад в размере 5 (усл.д.ед.) наличными и банки перечисляют его в резерв (занесите полученные результаты в графу 2). Составьте балансовый отчет при условии, что банковская система расширит объемы займов на максимально возможную величину (занесите полученные результаты в графу 3);

	1	2	3	4	5	6	7
АКТИВЫ:
наличные деньги	50
резервы	100
займы	200
ценные бумаги	200
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ:
вклады до востребования	500
акции	50
займы НБУ	0
обязательные резервы
максимально возможное увеличение предложения денег

-банковская система продает ценные бумаги, стоимостью 8 усл.д.ед. Центральному банку (занесите результаты операции в графу 4). Допустим, что банки расширили объем займов на максимально возможную величину (составьте новый балансовый отчет и занесите в графу 5);

-Центральный банк выдает кредит в размере 10 усл.д.ед. коммерческим банкам (занесите результаты операции в графу 6). Заполните графу 7 при условии, что банки выдают новые кредиты на максимально возможную величину.

3.Ранее доверие к деньгам и их стабильность создавались тем, что они обеспечены золотом и серебром. Для денежного оборота Украины подобного законодательного положения не существует. На чем основано доверие граждан к украинской гривне? Кто в Украине принимает решения про регулирование денежной массы?

4.Для коммерческих банков денежные вклады – это определенные обязательства. Обоснуйте, почему коммерческие банки стремятся получить большее число вкладов, т.е. расширить свои пассивные банковские операции? Как отразилась бы на коммерческих банках ситуация, когда бы все клиенты банков одновременно изъяли свои вклады наличными? Каким может быть избыточный резерв коммерческого банка для того, чтобы в любое время наличные вклады и выплаты были уравновешенными (при этом предполагается, что коммерческий банк не обязан иметь какой-либо минимальный резерв)? В каком объеме коммерческий банк может осуществлять активные деловые операции (поясните от чего это зависит)?

236