- •4.1. Определить систему показателей, характеризующих основные показатели финансово-экономической деятельности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.2. Определить систему показателей эффективности деятельности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.3. Предложить алгоритм определения стадии жизненного цикла организации.
- •Процедура формирования параметров оценки с учетом жцп
- •4.4. Предложить критерии и показатели оценки инвестиционной привлекательности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.5. Предложить критерии и показатели оценки инвестиционной привлекательности отрасли. Дать формулы расчета показателей.
- •4.6. Предложить критерии и показатели оценки инвестиционной привлекательности региона. Дать формулы расчета показателей.
- •4.7. Перечислить виды инвестиционных рисков организации:
- •4.8. Определить систему показателей анализа инвестиционной деятельности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.9. Определить систему показателей эффективности инвестиционной деятельности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.10. Предложить алгоритм определения возможности осуществления организацией финансовых инвестиций.
- •4.11. Предложить показатели оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, дать формулы расчета показателей.
- •4.12. Предложить алгоритм определения финансовой реализуемости инвестиционных проектов.
- •4.13. Предложить алгоритм определения источников финансирования инвестиционных проектов.
- •4.14. Предложить методы определения стоимости источников финансирования инвестиционных проектов:
- •4.15. Предложить алгоритм проведения анализа чувствительности инвестиционного проекта.
- •4.16. Предложить показатели оценки состояния основных фондов и эффективности их использования.
- •4.17. Предложить для реального инвестирования методы:
- •4.18. Предложить показатели оценки состава и структуры финансовых инвестиций организации.
- •4.19. Предложить показатели оценки состава и структуры портфеля ценных бумаг организации.
- •4.20. Предложить алгоритм определения источников финансирования финансовых инвестиций.
- •4.21. Предложить методы определения доходности и риска по портфелю ценных бумаг.
- •Ожидаемый риск актива.
- •Ковариация и корреляция между доходностями актива.
- •4.22. Предложить методы определения доходности и риска по основным финансовым инструментам:
- •Доходность облигаций
- •4.23. Предложить алгоритм определения стратегии управления портфелем ценных бумаг в организации.
- •4.24. Привести перечень потенциальных источников финансирования инноваций на разных стадиях их жизненного цикла.
4.6. Предложить критерии и показатели оценки инвестиционной привлекательности региона. Дать формулы расчета показателей.
Наиболее приемлемой методикой оценки инвестиционной привлекательности может быть модель, включающая экономическую и рисковую составляющие:
,
где ИП – показатель инвестиционной привлекательности региона, в долях единицы;
ЭО – экономическая составляющая, в долях единицы;
РВ – рисковая составляющая, в долях единицы.
Экономическая составляющая представляет отношение прибыли от инвестиций к вложенным средствам:
ВРП – валовой региональный продукт,
Д – дефицит бюджета, в долях единицы (отношение дефицита госбюджета к ВРП);
Т – средняя ставка налогообложения;
И – объем инвестиций.
Рисковая составляющая необходима для оценки уровня совокупного риска, рассчитывается по следующей формуле:
,
где n – число показателей;
pi – характеристика показателя;
ji – вес показателя.
На инвестиционную привлекательность оказывает влияние огромное количество факторов: политический, производственный, ресурсно-сырьевой, инновационный, социальный, кадровый, финансовый, инфраструктурный, инвестиционный, потребительский, экологический. Каждый фактор включает набор показателей, определяющих воздействие на инвестиционную привлекательность.
Данная методика включает в себя как качественные, так и количественные показатели. Совокупность количественных показателей ранжируется по степени влияния на показатель объема инвестиций в основной капитал, характеризующий инвестиционную активность в регионе, выявляются наиболее значимые показатели для расчета риской составляющей. Взаимосвязь между объемом инвестиций и показателями инвестиционной привлекательности определяется с помощью корреляционного анализа. Для сравнения количественных и качественных показателей и использования их в дальнейших расчетах применяется балльная шкала, в соответствии с которой каждому показателю на основе метода приоритетов присваивается свой весовой коэффициент.
Регионы в зависимости от значения показателя инвестиционной привлекательности классифицируются следующим образом:
ИП > 0,4 – высокая инвестиционная привлекательность;
0,2 < ИП < 0,4 – инвестиционная привлекательность выше среднего;
0,1 < ИП < 0,2 – средняя инвестиционная привлекательность;
0,05 < ИП < 0,1 – инвестиционная привлекательность ниже среднего;
ИП < 0,05 – низкая инвестиционная привлекательность.
Преимуществом данной методики является возможность сравнения инвестиционной привлекательности разных регионов страны. Её применение, как отмечает Спесивцева А.А.1, позволяет по усмотрению аналитика изменять количество рассматриваемых параметров.
4.7. Перечислить виды инвестиционных рисков организации:
№ |
Вид риска |
А. Предынвестиционная фаза | |
1 |
Недостаточная актуализация сметных нормативов |
2 |
Необоснованность объемно-планировочных и конструктивных решений |
3 |
Устаревшая технология производства |
4 |
Недостаточная информационная обеспеченность расчетов |
Б. Планирование (проектно-изыскательные работы) | |
1 |
Недостаточная согласованность договорных показателей проекта |
2 |
Несвоевременное решение вопросов по отведению земельного участка |
3 |
Не определены поставщики ресурсов для строительства |
4 |
Несогласованность сроков и объемов работ по субподряду |
В. Строительство | |
1 |
Повышение цен на энергоносители |
2 |
Повышение цен на строительные материалы |
3 |
Неплатежеспособность заказчика |
4 |
Срыв сроков строительства |
5 |
Превышение сметной стоимости проекта |
6 |
Срыв сроков выполнения субподрядных работ |
7 |
Недостаточность ресурсов для строительства |
8 |
Простои строительных машин и механизмов |
9 |
Недостаточная развитость инфраструктуры |
10 |
Низкая квалификация работников |
11 |
Повышение цен на строительную технику |
12 |
Срыв сроков поставки строительных материалов |
13 |
Текучесть кадров |
Г. Фаза завершения проекта | |
1 |
Дефекты строительства, выявленные в процессе строительства |
2 |
Дефекты, выявленные в процессе пуско-наладочных работ |
3 |
Разногласия участников проекта |