, (6.7)
где: r - ставка дисконты (14%);
n - год;
CFt - чистый поток платежей в периоде t.
, (6.8)
где: I0 – эксплуатационные расходы за год.
Индекс рентабельности (доходности) инвестиций (PI) расчитываеться по формуле:
(6.9)
Внутренняя норма доходности инвестиций (IRR) представляет собой ту норму дисконты при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным показателем
Таблица 6.5 - Расчет методом абсолютной величины чистого дохода
Показатели |
Проектный период | ||||
1г. |
2г. |
3г. |
4г. |
5г. | |
Чистый денежный поток (CFt), млн.тг |
17,6 |
17,9 |
20,8 |
28,6 |
30,3 |
Инвестиционные затраты (I), млн.тг |
50,0 |
50,0 |
50,0 |
50,0 |
50,0 |
Норма дисконты |
0,14 |
0,14 |
0,14 |
0,14 |
0,14 |
Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,88 |
0,77 |
0,67 |
0,59 |
Чистая текущая стоимость (PV), млн.тг |
17,6 |
15,7 |
16,0 |
19,3 |
17,9 |
Чистая приведенная стоимость (NPV), млн.тг |
37 |
|
|
|
|
Индекс доходности (PI) |
1,731 |
|
|
|
|
Внутренняя норма доходности (IRR) |
0,56 |
|
|
|
|
Чистая текущая стоимость с нарастающим итогом, млн.тг |
-32 |
-17 |
-1 |
19 |
37 |
Рисунок 6.1 Период окупаемости инвестиционного проекта
Из графика видно, что срок окупаемости составляет 3 года. Это является хорошим результатом и оправдывает вложение средств.
Сети VSAT строятся на базе геостационарных спутников-ретрансляторов. В качестве примера. Помимо самого спутника сеть спутниковой связи включает в себя ещё два основных элемента: центральную управляющую станцию (ЦУС) оператора спутниковой связи и абонентские терминалы VSAT. В состав ЦУС входят приемо-передающая аппаратура, антенно-фидерные устройства и комплекс оборудования, осуществляющий функции контроля и управления всей абонентской спутниковой сетью, перераспределение ее ресурсов, выявление неисправностей, тарификацию услуг сети и сопряжение с наземными линиями связи. Спутниковые антенны и компактные терминалы VSAT размещаются непосредственно в удалённых точках, поддерживая широкий спектр современных мультисервисных услуг, включая передачу данных, видео, голоса. Наземные сети связи подвержены таким опасностям, как обрыв и повреждение кабеля. Свою лепту в уязвимость наземных систем связи вносят сбои и аварии в сетях электропитания, в том числе отказ сетевого оборудования. Спутниковая связь избавлена от этих опасностей. С помощью спутниковых каналов можно достаточно быстро сформировать сетевую инфраструктуру, у которой будут самые высокие показатели надёжности. Передача цифровой информации в сетях VSAT характеризуется низким уровнем ошибок (не более одной на 10 млн переданных бит информации, что соответствует примерно одной ошибке на 500 страниц текста) и надёжной работой (до 100 тыс. часов, а это почти 10 лет бесперебойной быстрой связи). Конечно, имеются и свои проблемы. Например, спутниковые сигналы подвержены ослаблению во влажной атмосфере (дождь, туман, облачность). Впрочем, погодные помехи спутниковой связи учитываются при проектировании и устраняются путем правильного выбора места установки антенного поста. Проведем сравнения для наглядного примера с ВОСП.
6.6. Сравнительный экономический расчет системы ВОСП
Система ВОСП имеет как свои достоинства, так и недостатки. Для наглядности примера приведу расчет окупаемости для ВОСП.
Финансовый план включает в себя определение инвестиций на организацию ВОЛС, эксплутационные расходы на ее содержание и эффект от ее организации. Для ЦКС, «Казкомерцбанк» Выделил кредит в размере 73272100 тенге, под 6% годовых, сроком на 3 года.
Капитальные затраты определяются стоимостью оборудования. Цены на оборудование приведены в таблице 6.6
Таблица 6.6 Капитальные затраты на оборудование.
Показатели |
единица измерения |
число единиц |
норматив удельных инвестиций |
общая сумма инвестиций |
ОМК-15 |
шт. |
3 |
1358500 |
4075500 |
ИМ |
шт. |
9 |
568000 |
5112000 |
CAS-175S ‘’Furocama’’ |
шт. |
4 |
3408000 |
13632000 |
Рефлектометр МТС 5/100 |
шт. |
6 |
3834000 |
23004000 |
Оптический телефон РТS-20 |
шт. |
9 |
497000 |
4473000 |
Анализатор спектра НР 37718А ''А Т'' |
шт. |
2 |
8804000 |
17608000 |
Тестер цифровой EDCT-2 |
шт. |
9 |
596400 |
5367600 |
ИТОГО : |
|
73272100 |
Э = ФОТ + М + А + Эн + С + Рпр + %Кр (6.10)
Фонд оплаты труда определяется по штатному расписанию. По штату персонала приведенного в таблице 6.7
Таблица 6.7 - Штат персонала
№ |
Название позиции в организации |
Количество, человек |
Заработная плата |
Общая заработная плата | ||
п/п | ||||||
1 |
Начальник бригады |
1 |
100000 |
100000 | ||
2 |
Сменный инженер |
3 |
90000 |
270000 | ||
3 |
Инженер лин.-каб. сооружений |
2 |
80000 |
160000 | ||
4 |
Кабельщик-спайщик |
2 |
70000 |
140000 | ||
ИТОГО: |
9 |
|
820000 |
ФОТ за год=330000*12=2520000 тг;
Материалы и запасные части = 0,05%*Ккапвлож;
Мм,зп = 73272100*0,05= 3 663 605 тг;
Ремонтный фонд = Ккап.*0,1%
Ррем =73272100*0,01 = 7 327 210тг;
М=Мм,зп+Ррем = 3 663 605 + 7 327 210 = 10 990 815 тг;
Амортизационные отчисления Ао, составляют 20% от капитальных вложений.
Ао = 73272100*0,2 = 14 654 420тг;
Расходы на электроэнергию Сэл.
Суммарная потребляемая мощность всего оборудования составляет 3 кВт.
Сэл= W1*T1*S1 (6.11)
где, W1 – мощность потребляемая оборудованием:W1 = 3 тг.
T1 – количество часов работы оборудования:
T1=24*365=8 760 ч/год
S1– стоимость киловатт-часа электроэнергии по тарифу:S1=8,2 тг/кВт*час
Тогда,
Сэл = 24*8,2*365*3 = 215 496 тг;
Отчисления на социальный налог С составляют 13% от ФОТ;
С = ФОТ*0,13= 9 840 000*0,13 = 1 279 200 тг;
Прямые накладные расходы, составляют 30% от ФОТ.
Рпр = 0,30 * 9840000 = 2 952 000тг;
%Кр - проценты по кредиту за год; кредит взят под 6% годовых;
%Кр = 73272100*0,13 = 9 525 373тг;
Эксплуатационные расходы;
Эр=2520000+10990815+14654420+215496+1279200+9525373+9840000++2952000 = 49 457 304 тг;
Дгод = N * Ттр * Qмес * 12 (6.12)
где N - количество пользователей, ед.
Ттр - тариф за 1 часа канала, тенге
Qмес - среднее время трафика в месяц, потребляемое пользователем
12 - количество месяцев в году.
Расчет прогнозируемых основных доходов на 5 лет приведены в таб.6.8
Таблица 6.8 - Прогнозируемые основные доходы
Показатели |
Проектный период | ||||
1г. |
2г. |
3г. |
4г. |
5г. | |
Тариф за 1 часа канала, тенге |
150 |
140 |
130 |
100 |
100 |
Среднее время трафика в месяц, потребляемое пользователем |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Количество пользователей, ед |
450 |
500 |
550 |
600 |
650 |
Доходы в год, тг. |
81000000 |
84000000 |
85800000 |
72000000 |
78000000 |
Прибыль в год, тг. |
7118662,7 |
10118663 |
11918663 |
32068069 |
38068069 |
Эффект от развития корпоративной сети составит:
Пр = Д – Эр – Кр.г, тг (6.13)
Кр.г - Суммы выплат по кредиту за год, кредит взят на три года;
Кр.г = 73 272 100/3 = 24 424 033 тг;
Пр = 81 000 000 - 49 457 304 - 24 424 033 = 7 118 662,7 тг.
Коэффициент абсолютной экономической эффективности равен:
Е = П/К (6.14)
где П - прибыль
К - капитальные вложения.
Е = 7 118 662,7/ 73 272 100 = 0,09
Все полученные результаты сводим в таблицу 6.5
Таблица 6.9 - Бизнес - эффект от внедрения корпоративной сети
Экономические показатели |
Значения |
Капитальные вложения, тенге |
73 272 100 |
Эксплуатационные расходы, тенге |
49 457 304 |
Доход, тенге |
81 000 000 |
Прибыль, тенге |
7 118 662,7 |
Абсолютный эконом. эффективность |
0,09 |
Так же определим капитальные вложения методом расчета абсолютной величины чистого дохода NPV. Все полученные результаты сводим в таблицу 6.10
Коэффициент PV – это коэффициент дисконтирования или норматив приведения, при установлении которого следует учитывать инфляционное изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода времени, необходимость обеспечения минимального гарантированного уровня доходности и риск инвестора. Ставка прибыли равна 14 % в год.
Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле:
где, - коэффициент дисконтирования;
r – норма дисконта;
t – номер шага расчета;
Чистая приведенная стоимость: