МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»
Кафедра экономики и менеджмента недвижимости
УТВЕРЖДАЮ
Проректор
по учебно-методической работе
и качеству образования
д.э.н., профессор
_______________ А.Г. Бездудная
Рег. №
Основы оценки стоимости предприятий (бизнеса)
Методические указания по лабораторным работам
для студентов всех форм обучения
Б.3.В.25
Направление подготовки: 080200 Менеджмент
Профиль подготовки: Экономика предприятий и организаций
Отраслевая специализация: Оценка объектов недвижимости
Квалификация: Бакалавр
Санкт-Петербург
2012
Допущено
редакционно-издательским советом СПбГИЭУ
в качестве методического издания
Составитель
канд. экон. наук, доц. Н.М.Овчинникова
Подготовлено на кафедре
экономики и менеджмента недвижимости
Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,
представленного составителем
СПбГИЭУ, 2012
СОДЕРЖАНИЕ
1. Методические указания ПО ЛАБОРАТОРНЫМ РАБОТАМ 4
1.1. Общие положения 4
1.2. Методические указания к проведению лабораторных работ 4
2. Список литературы 12
1. Методические указания ПО ЛАБОРАТОРНЫМ РАБОТАМ
1.1. Общие положения
Цельюизучения дисциплины является освоение практических методов и приемов оценки предприятий.
Основные задачи дисциплины направлены на формирование следующих компетенций:
способностью осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);
способностью выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);
способностью анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7);
способностью анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей (ПК-8);
способностью, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-9);
способностью использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-10);
1.2. Методические указания к проведению лабораторных работ
Целью лабораторных работ является приобретение навыков использования современных технических средств и информационных технологий для оценки стоимости предприятия (бизнеса). Перечень тем лабораторных работ приведен в табл. 1.
Таблица 1
Перечень тем лабораторных работ
Наименование темы дисциплины |
Наименование или содержание лабораторных работ |
Раздел 2 (Модуль 2). Методологические основы оценки стоимости предприятия (бизнеса) | |
Тема 2.1 Оценка стоимости предприятия (бизнеса) сравнительным подходом |
Занятие 1. Вычисление рыночной стоимости предприятия (бизнеса) методами сравнительного подхода |
Тема 2.2 Оценка стоимости предприятия (бизнеса) затратным подходом |
Занятие 2. Вычисление рыночной стоимости предприятия (бизнеса) методами затратного подхода |
Тема 2.3 Оценка стоимости предприятия (бизнеса) доходным подходом |
Занятие 3. Вычисление рыночной стоимости предприятия (бизнеса) методами доходного подхода |
Тема 2.4 Методы анализа и оценки ценных бумаг |
Занятие 4. Вычисление рыночной стоимости ценных бумаг в рамках задачи оценки бизнеса. |
Лабораторные работы проводятся в форме индивидуальные занятия на ПК (ИЗК) с элементами имитационных упражнений (ИУ).
CсайтаСКРИН(http://www.skrin.ru)выбирается объект оценки. База данных СКРИН — это крупнейшая база данных по российским компаниям, отраслям, регионам РФ. На русском языке база (www.skrin.ru) данных содержит информацию по 8 809 113 компаниям.
На английском языке база (http://www.skrin.com/) данных содержит информацию по 50 157 компаниям. Система комплексного раскрытия информации и новостей - СКРИН основана Национальной ассоциацией участников фондового рынка - НАУФОР с целью создания общедоступного механизма раскрытия информации о российских предприятиях.
Согласно Положению о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг (утверждено приказом ФСФР России от 10.10.2006 N 06-117/пз-н) и Федеральному закону «О рынке ценных бумаг»у компаний-эмитентов ценных бумаг есть обязанность раскрывать информацию в сети Интернет и Ленте новостей уполномоченного ФСФР агентства. А для компаний, ценные бумаги которых допущены к торгам организатором торговли на рынке ценных бумаг, в соответствии с пунктом 1.4. Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденногоприказом ФСФР России от 10.10.2006 N 06-117/пз-н- уведомить организатора торговли на рынке ценных бумаг о намерении раскрыть такую информацию и ее содержании.
Объект оценки выбирается в соответствии с таблицей 2. С данного же сайта необходимо получить информацию необходимую для проведения финансового анализа общества и его оценки, т.е. балансы, отчеты о прибылях и убытках и иную доступную информацию.
Таблица 2
Таблица для выбора исходных данных к лаборатрной работе
Последняя цифра номера зачетной книжки |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
0 |
Отрасль |
пищевая промышленность |
легкая промышленность |
медицинская промышленность |
связь |
сельское хозяйство |
строительство |
торговля |
транспорт |
химическая промышленность |
машиностроение и металлообработка |
Занятие 1. Вычисление рыночной стоимости предприятия (бизнеса) методами доходного подхода
Цель занятия: Построение в Microsoft Office Excel экономико-математической модели рыночной стоимости предприятия (бизнеса), рассчитываемой методами доходного подхода.
Логика доходного подхода к оценке предприятия лучше всего отражает ожидания инвестора. Стоимость бизнеса определяется на основе ожидаемых будущих доходов, которые оцениваемое предприятие может принести. В рамках доходного подхода выделяют два основных метода: метод дисконтирования денежных потоков и метод капитализации доходов.