Лекция 12 Международные валютно-финансовые и кредитные отношения

12.1. Валюта и валютный курс: сущность и классификации

Национальные денежные единицы, опосредующие международные экономические отношения, называются валютой.

Классификация валют осуществляется по многим признакам:

1. постатусу:

• национальная – законное платежное средство на территории определенного государства;

• иностранная – иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранной валюте в виде банковских вкладов, векселей и чеков.

2. по масштабности:

• международную валюту, эмитируемую МВФ, представляютСДР– специальные права заимствования, являющиесябезналичнымиденежными средствами в видезаписейна специальном счете страны в МВФ. СДР являютсянеобеспеченнымиденежными знаками, их принятие страной в качестве платежного средства основывается на доверии страны к эмитенту. СДР представляют собой «корзину», состоящую из национальных валют, которая пересматривается каждые 5 лет с учетомустойчивости каждой валюты.

Основным критериемотбора валют для «корзины» являетсячастотаиспользования в международных расчетах и экспортно-импортных операциях.Вескаждой валюты в «корзине» СДРобусловлен:

• объемом экспорта товаров и услуг государства;

• объемом резервов, деноминированных в валюте данной страны и принадлежащих другим странам-членам МВФ

На период 2001-2005 гг. МВФ отобрала для СДР четыревалюты: доллар США (45%), евро (29), японскую иену (15) и фунт стерлингов (11). Стоимость СДР выражается в долларах США. Официальные курсы устанавливаются на Лондонской бирже.

• региональной валютой является евро, который представляет собой национальную валюту 12 государств – членов ЕС (за исключением Дании, Швеции, Великобритании), объединенных в Европейский валютных союз.

• евровалюта– валюта, переведенная на счета в иностранные банки и используемая ими для операций во всех странах, исключая страну-эмитента данной валюты (например, евродоллар – доллар США, обращающийся на территории Европы).

3. по отношению к валютнымзапасамстраны:

• резервная – иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов (доллар США, евро, японская иена, немецкая марка, фунт стерлингов, швейцарский франк);

• нерезервная – валюта, которая не используется для хранения валютных запасов страны.

4. по отношению ккурсамдругих валют:

• сильная (твердая) – устойчивая валюта со стабильным курсом;

• слабая (мягкая) – валюта неустойчивая по отношению к собственному номиналу и курсам других валют.

5. порежимуприменения:

• свободно конвертируемая – свободно обмениваемая на любую другую валюту (СДР, швейцарский франк, канадский доллар, израильский шекель, валюты стран Западной Европы);

• частично конвертируемая – ограничено обменивается на другие валюты (российский рубль);

• неконвертируемая – используемая только в пределах одной страны.

6. по классификацииМВФвалюта может быть конвертируемой:

• по текущим операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанным с торговыми операциями товарами и услугами;

• по капитальным операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала;

• полная конвертируемость – отсутствие каких-либо валютных ограничений по текущим и по капитальным операциям.

Валютные ограничения– различного рода законодательные или административные ограничения прав резидентов и нерезидентов при осуществлении ими валютных операций на территории государства и/или резидентами за рубежом.

7. в зависимости отнациональнойпринадлежности:

• внутренняя конвертируемость – свобода обмена национальной единицы на иностранные предоставляется только резидентамстраны;

• внешняя – полная свобода обмена валюты предоставляется только нерезидентам;

• полная – ограничения обмена национальной валюты отсутствуют.

Типконвертируемости национальной валюты предопределяется проводимой валютнойполитикойгосударства.

Валютный курс–стоимостьденежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Классификация валютных курсов:

Таблица

Критерий	Виды валютного курса
Степень свободы колебания	Плавающий Фиксированный Смешанный
Способ расчета	Паритетный Фактический
Способ установления	Официальный (биржевой) Фактический (банковский)
Отношение к паритету покупательной способности	Паритетный Завышенный Заниженный
По учету инфляции	Реальный Номинальный
По способу продажи	Туристический (банковский) Валютный (обмен депозитами)