8132

♦ расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организа-

ций;

♦расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

♦проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

♦расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

♦отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности.

Прочими расходами также являются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т. п.).

Финансовый директор (менеджер) должен умело балансировать, управляя доходной и расходной частями бюджета компании. Только это помогает ему контролировать рентабельность, следить за финансовой устойчивостью предприятия. На базе статей доходов и расходов составляется структура отчета о прибылях и убытках.

Необходимо также четко структурировать доходы и расходы по разным подразделениям компании, которые могут действовать самостоятельно. При этом должно строго соблюдаться правило: расходы не могут превышать опре-

деленный процент от доходов при нормально текущей деятельности. Это ка-

сается, в первую очередь, наиболее емких статей расходов (закупка материалов, зарплата, электроэнергия и так далее). Столь простой метод, как ни парадоксально, позволяет регулировать баланс доходов и расходов. При этом и персонал в компании сохраняется, и удается жить по средствам. Это модель достаточно жесткая, но она срабатывает в условиях кризиса.

3.2.Управление доходами предприятия

Управление доходами предприятия происходит на стыке финансового менеджмента и маркетинга. От маркетологов зависит прежде всего прогноз продаж товаров (услуг) предприятия, правильность определения рыночной ниши и емкости рынка, принципов ценовой политики и ассортимента и т.п. От финансистов зависит правильность финансовых расчетов доходов от всех источников, сопоставление их с расходами, прогнозирование конечных финансовых результатов.

Величина дохода, прежде всего, зависит от цены на продукцию (услугу), установленной предприятием, и от физического объема реализации. Цена зависит от рыночной системы (конкурентная, монопольная, олигопольная), вида продажи (опт или розница), вида продукции (сезонные колебания цены), регио-

60

на и т.д. Сумма себестоимости и прибыли составляет оптовую цену предприятия. Выпуск продукции в оптовых ценах называется объемом реализации продукции (работ, услуг). Оптовая цена, увеличенная на величину НДС и акцизов, составляет отпускную цену предприятия. Выпуск продукции в отпускных ценах называется выручкой. Торговля добавляет к отпускной цене торговую наценку. Получается розничная цена, по которой товар продается покупателю. Реализация товара в розничных ценах называется товарооборотом торговой организации.

Обычно рассматривают две цены: продажную, обеспечивающую изготовителю нормальные условия производства, и минимальную, компенсирующую предприятию затраты при минимуме прибыли.

Классификация цен происходит следующим образом:

1.По сфере использования: внутренние и внешнеторговые (мировые);

2.В зависимости от порядка ценообразования:

свободные (рыночные): справочные (по каталогу), базовые (в зависимости от сорта, качества), контрактные (базовые с учетом скидок или надбавок), скользящие (устанавливают при заключении долгосрочных контрактов), специфические (устанавливают, если есть особые условия в контракте).

регулируемые государством за счет: налогов, льгот, пошлин, акцизов; государственных закупок, ограничения на воз или вывоз продукции, установки предельного уровня рентабельности предприятия, прямой фиксации цен, установки «потолка» и «пола» цены.

3. В зависимости от сферы экономики: оптовые, закупочные (по которым продает продукцию сельское хозяйство), смежные (в строительстве, научной работе), розничные.

В процессе финансового менеджмента прежде всего осуществляется планирование выручки на предстоящий год, квартал и оперативно.

Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации. В условиях нестабильности, когда соотношение спроса и предложения подтверждено трудно прогнозируемыми изменениями и законодательно установленными правилами поведения юридических лиц постоянно меняются, годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия. В такой ситуации более целесообразно поквартальное планирование. Оперативное планирование выручки используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.

Для определения выручки о реализации продукции необходимо знать объем реализации продукции в действующих ценах без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов для экспортируемой продукции.

Выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяется, исходя из объема продукции и соответствующих цен и тарифов.

Существует два метода расчета плановой выручки:

∙метод прямого счета;

∙расчетный метод.

61

Метод прямого счета основан на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный способ планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом. Если известны необходимый ассортимент и структура выпуска продукции, установлены соответствующие цены, тогда выручку от реализации можно определить по формуле:

Как правило, в условиях рыночных отношений большинство предприятий не имеет гарантированного спроса на весь объем произведенной продукции. Для оптимизации затрат и роста финансовых результатов предприятие должно прилагать усилия для увеличения выпуска продукции, расширение его ассортимента, производства принципиально новых по потребительским качествам товаров. В свою очередь количество проданных товаров будет зависеть от уровня цены, причем эта зависимость на практике может быть эластичной, неэластичной и единичной с соответствующими коэффициентами эластичности (Кэ): в первом случае он больше единицы, во втором меньше, в третьем равен единице.

Физический смысл этих коэффициентов состоит в том, что при Кэ>1 изменение цены на 1 % приводит к изменению спроса более чем на 1 %; при Кэ=1 изменение цены на 1% приносит 1% изменения величины спроса; при изменении цены на 1% приводит к изменению спроса менее чем на 1 %.

Степень эластичности по-разному влияет на искомые величины. Например, при эластичном спросе (Кэ>1) N при снижении цены растет, а при неэластичном (Кэ<1) падает, т.к. потери от снижения цены не компенсируются приростом величины спроса. При единичной эластичности N не меняется, поскольку снижение цены полностью компенсируется соответствующим ростом величины спроса.

Характер изменения выручки в зависимости от изменения цены и спроса можно показать в виде графика (рис. 24).

Рис. 24. Характер изменения выручки в зависимости от изменения цены

62

График показывает, что выручка при цене Р1 представляет собой площадь прямоугольника ОР1АQ1 и характеризует эластичный спрос, т.е. при снижении цены выручка возрастает. Прямоугольник ОР2 ВQ2 соответствует нейтральной эластичности спроса, в зависимости от изменения цены, выручка в данной области не меняется. Прямоугольник ОР3СQ3 отображает условия неэластичности спроса. В этом случае снижение цены приведет к уменьшению выручки.

Поскольку на изменение величины N по-разному влияет характер спроса, практический интерес представляет графическое построение зависимости выручки от изменения цены при определенной функции спроса. Допустим, что спрос понижается в зависимости цены. Получим следующий график (рис. 25):

N

Nк

Рк Р

Рис. 25. Взаимосвязь цены и спроса

График показывает, что выручка от реализации продукции до определенного увеличения объема его реализации возрастает при снижении цены (эластичный спрос), но после достижения критического объема (Nк) начинает снижаться. На первой стадии снижение цены может дать эффект в росте выручки, но по достижении критической точки предприятие начнет терять в выручке за реализуемую продукцию. В политике цен это необходимо учитывать, чтобы не потерять возможные доходы.

В условиях нестабильного спроса на выпускаемую предприятием про-

дукцию для планирования выручки также применяется расчетный метод, основой которого является объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки. Планирование выручки от реализации продукции, осуществляется по аналогии с планированием себестоимости:

N = Он.г.п.1 + Т Р – Он.г.п.2,

где N – выручка от реализации продукции;

Он.г.п.1 – нереализованные остатки готовой продукции на начало планируемого периода;

ТР – товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде;

Он.г.п.2 – нереализованные остатки готовой продукции на конец планируемого периода.

При планировании остатков готовой продукции на начало планируемого периода предприятие не имеет исчерпывающих данных о фактической вели-

63

чине остатков, поэтому в расчет принимаются ожидаемые остатки нереализованной продукции. Если рассматривать кассовый метод планирования выручки, то ожидаемые остатки на начало планируемого периода будут состоять:

∙из готовой продукции на складе;

∙из товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк;

∙из товаров, срок оплаты которых не наступил;

∙из товаров отгруженных, но не оплаченных в срок;

∙из товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей в виду отказа от акцепта.

Таким образом, сумма выручки может значительно отличаться от стоимости отгруженной продукции.

При планировании остатков нереализованной продукции на складе исхо-

дят прежде всего из их фактического наличия, а в случае отсутствия текущих данных – из данных на последнюю отчетную дату и ожидаемого выпуска товарной продукции с учетом ее реализации в соответствии с имеющимися заказами на начало планируемого периода.

Планирование остатков товаров, срок оплаты которых не наступил,

производится на основе анализа структуры, графиков, способов платежа по заключенным договорам, а также сложившихся сроков документооборота для внутригородских и иногородних расчетов, а также расчетов в валюте при ведении внешнеэкономической деятельности.

Планирование остатков товаров отгруженных, но не оплаченных в срок,

товаров на ответственном хранении у покупателей, товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк, опирается на оперативные данные о причинах неплатежей и принимаемых мерах по их сокращению.

Остатки готовой продукции на складе на конец планируемого периода определяются исходя из необходимости накопления для выполнения договорных обязательств, срок действия которых находится за пределами планируемого периода, условий реализации и других причин.

Поступление выручки на денежные счета предприятия представляет собой завершение кругооборота средств. Ее использование представляет собой начало нового кругооборота, а также стадию распределительных процессов. Финансовому менеджеру необходимо обратить особое внимание на формы расчетов, предусмотренные в договорах. На состояние реализации в условиях рынка активное влияние оказывают маркетинговая политика предприятия, развитие дилерской сети, оптимальное использование посреднических фирм, грамотное проведение рекламных кампаний, PR-акций и др.

При изучении распределения (использования) выручки следует учесть, что основная ее часть направляется на возмещение затрат, включенных в полную себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг. Другая часть направляется на уплату налогов, сборов и отчислений, которые не включены в себестоимость, но обязательны к уплате из выручки в бюджеты различных уровней (НДС, акцизы и др.). Третья часть выручки представляет собой прибыль предприятия, которая после уплаты налогов находится в полном распоря-

64

жении собственника предприятия и направляется на цели, определенные стратегией развития предприятия.

Таким образом, планирование объема продаж (объема реализации продукции, работ, услуг) основывается на результате анализа как внутрифирменной информации (оценки будущего объема продаж), так и внешней информации (маркетинговых исследованиях). На предприятии, выпускающем широкий ассортимент продукции, обычно строятся перспективные прогнозы по каждому ее виду, которые затем суммируются и сравниваются с агрегированным прогнозом по данной группе.

Совокупная выручка от реализации определяется по формуле:

n

W= ∑ Ni Ci

i=1

где Ni – количество произведенной и реализованной потребителями i-й продукции в натуральном выражении;

Ci – цена реализации i-й продукции, руб.;

n – количество позиций реализуемой продукции, шт.

Финансовый менеджер должен знать, что фирма в условиях рынка обладает тремя основными степенями свободы в управлении доходами:

∙установление цен и формирование затрат;

∙формирование объемов реализации;

∙выбор номенклатуры и ассортимента продукции.

Но этими же степенями свободы обладают и все другие участники рынка, и поэтому каждое предприятие должно учитывать не только свое поведение на рынке, но и поведение конкурентов. В условиях рынка производители продукции соревнуются за то, чтобы наиболее полно удовлетворить потребности покупателей, только в этом случае они могут процветать как производители продукции.

Кривая спроса, с которой сталкивается отдельная конкурентная фирма, является в то же время кривой дохода. То, что выступает как цена за единицу продукции для покупателя, является доходом от единицы продукции или средним доходом (средним чеком) для продавца. Средний доход AR (Average Revenue) и цена – это одно и то же, рассмотренное с разных точек зрения. Валовой доход TR (Total Revenue) при любом уровне продаж может быть легко определен путем умножения цены на соответствующее количество продукции, которое фирма может продать. Всякий раз, когда фирма обдумывает, насколько изменить объем производства, она будет озабочена и тем, как изменится ее доход в результате этого сдвига в выпуске.

Предельный доход есть дополнение к валовому доходу, то есть добавочный доход, который является результатом продажи еще одной единицы продукции. Валовой доход увеличивается на постоянную сумму с каждой дополнительно проданной единицы. В условиях чистой конкуренции цена товара яв-

65

ляется постоянной для отдельной фирмы; добавочные единицы, следовательно, могут быть проданы без понижения цены продукта.

Управление доходами должно происходить во взаимосвязи с управлением расходами. Поэтому важным понятием финансового менеджмента является безубыточность.

Безубыточность – это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убытков и не имеет прибыли. Валовой маржи хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль – нулевая. Например: выручка 2000 д.е., переменные затраты 1100, валовая маржа 900, постоянные затраты 860, прибыль 40. При какой выручке были покрыты все затраты?

= 860 / 0,45 = 1911.

Пусть выручка = 100 %, тогда валовая маржа = 900 / 2000 = 45 % в этой выручке. Исходный смысл маржи – способность создавать прибыль, т.е. там, где больше валовой маржи в выручке, там прибыль выше. Больше прибыли

там, где больше валовой маржи.

Графическая интерпретация точки безубыточности приведена на рис. 25.

Сумма

Шт.

4000

Рис. 25. Графическая интерпретация точки безубыточности

Прибыль = Выручка – Постоянные затраты

Если цена растет, то быстрее покрываются затраты, тогда порог безубыточности двигается влево.

Приведем пример. Производственники хотят произвести 9000 изделий по цене 1 у.е. за шт.

А) Можно ли делать эту работу? Рассчитаем порог безубыточности (ПБ).

Порог = Постоянные затраты________

безубыточности Цена – Удельные переменные

66

=__2699__ = 6,079 шт. 1 – 0,556

Цена 1 шт. = 6,079 × 1 у.е. = 6,079 6,079 < 9000 → работу разрешить.

Б) Идет замена материалов. Значит, изменятся удельные переменные. Новый материал дороже на 25 %.

Новая удельная переменная = Старая удельная переменная × 1,25 = 0,695

ПБ = 2699 × (1 – 0,695) = 8,845 – не прибыльна.

В) Падает цена на 25 %, т.е. цена – 0,75 у.е.

ПР = 2699 × (0,75 – 0,556) = 13.

Больше всего влияет цена.

Таким образом, формула порога безубыточности показывает зависимость порога от цены, постоянных затрат и переменных затрат. Расчет можно проводить при одновременном изменении всех трех параметров.

3.3. Управление расходами предприятия

При организации управления расходами необходима более подробная их классификация. Так, по участию в бизнес-процессе расходы делятся на производственные, коммерческие, непроизводственные. К производственным расходам относятся расходы, связанные с обеспечением производственного процесса. В них включаются расходы на приобретение материалов, ремонт оборудования, оплату труда работников, приобретение топлива и электроэнергии, оплату услуг сторонних организаций. К коммерческим расходам относятся расходы, связанные с реализацией и продвижением продукции на рынках. Они включают в себя расходы на затаривание и упаковку готовой продукции, транспортировку, рекламу и маркетинговые услуги. К непроизводственным расходам относятся расходы, не связанные с изготовлением продукции, выполнением работ, оказанием услуг. Такие расходы, как правило, имеют социальный характер: оказание материальной помощи персоналу, содержание объектов социальнокультурного назначения, оплата социальных пакетов работникам, благотворительные пожертвования.

К агрегированным расходам относятся расходы, сгруппированные по видам потребляемых ресурсов в процессе финансово-хозяйственной деятельности организаций. Материальные затраты отражают стоимость разнообразных потребляемых материальных ресурсов, затраты на оплату труда – заработную плату с отчислениями во внебюджетные фонды, амортизация – стоимость износа оборудования, используемого в процессе производственной деятельности.

Начисление амортизации основных средств производится одним из следующих способов: линейным способом, способом уменьшения остатка, способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Годовая сумма амортизационных отчислений определяется:

67

∙исходя из первоначальной стоимости основных средств и норм амортизации, исчисленных с учетом срока полезного их использования (линейный метод);

∙исходя из остаточной стоимости основных средств на начало отчетного года и норм амортизации, исчисленных с учетом срока полезного их использования;

∙исходя из первоначальной стоимости основных средств и соотношения числа лет, остающихся до конца срока полезного использования основных средств и общего срока полезного использования;

∙пропорционально объему выпускаемой продукции.

Все расходы на производство и реализацию продукции группируются по статьям затрат. Необходимость классификации расходов по статьям затрат связана с формированием цен на товары, работы и услуги организаций.

Взависимости от объемов производства (реализации) расходы организа-

ций делятся на постоянные и переменные. Постоянные расходы не зависят от объема производства. К ним относятся некоторые виды налогов, амортизационные отчисления, оплата охраны, арендная плата, заработная плата управленческого персонала и т.д. Переменные расходы изменяются пропорционально объему выпускаемой продукции, работ, услуг. К переменным расходам, как правило, относятся материальные затраты, заработная плата основных производственных рабочих.

Взависимости от способов распределения затрат между видами продук-

ции расходы подразделяются на прямые и косвенные. Под прямыми расходами понимаются расходы, связанные с производством отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость продукции. Например, расходы на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, основная заработная плата производственных рабочих и т.п. К косвенным относятся общепроизводственные и общехозяйственные расходы, услуги вспомогательного производства и др. Например, расходы на содержание зданий и оборудования, их ремонт, заработная плата аппарата управления и вспомогательного персонала. Косвенные расходы так же, как и прямые, относятся на себестоимость продукции, но косвенным путем, т.е. путем распределения между отдельными видами продукции, работ, услуг.

Взависимости от связи с технологическим процессом расходы делятся на основные и накладные. К основным расходам относятся расходы, непосредственно связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг: стоимость потребленного сырья и материалов, оплата труда основных производственных рабочих и т.п. Накладные расходы сопутствуют основной деятельности организации. Это затраты на содержание и эксплуатацию основных средств, на управление, обслуживание производства, командировки, обучение персонала и так называемые непроизводительные расходы (потери от простоев, порчи материальных ценностей и др.).

68

По степени агрегирования расходы делятся на одноэлементные и комплексные. Одноэлементные расходы представляют собой один вид расхода. Комплексные расходы объединяют в себе одноэлементные расходы. Например, материальные расходы включают в себя расходы на сырье, материалы, комплектующие и полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части.

Расходы могут подразделяться по признаку периодичности возникновения

на постоянные и единовременные. К постоянным расходам относятся все расходы, связанные с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, такие как материальные расходы, расходы на оплату труда, амортизация. Эти расходы поддаются планированию. К единовременным расходам относятся расходы, которые возникают спонтанно. Например, стоимость внепланового ремонта оборудования, штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров и т.п.

В системе финансового управления используются прогнозные, плановые и фактические значения расходов. Прогнозные расходы имеют ориентировочный, информационный характер. Плановые расходы выступают в форме обязательных лимитов в процессе составления бизнес-планов или производственных планов. Фактические расходы формируются на основе текущих данных.

По степени регулирования расходы организаций подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым расходам относятся материальные расходы, расходы на оплату труда, амортизационные отчисления, налоговые платежи. К ненормируемым расходам относятся единовременные расходы.

Расходы организаций в зависимости от направления их деятельности

можно разделить на инвестиционные расходы (расходы на воспроизводство основного и увеличение оборотного капитала), в основном связанные с расширением производства и приростом оборотных активов; расходы, связанные с текущей деятельностью, относимые на себестоимость продукции (расходы на производство и реализацию товаров, работ, услуг), и расходы на социальнокультурные мероприятия (содержание столовых, санаториев, домов культуры и отдыха, летних лагерей отдыха, улучшение бытовых условий и др.). Источником финансирования последних является чистая прибыль организаций.

Выбор классификации расходов зависит от области принятия управленче-

ских решений. Например, выделение постоянных и единовременных расходов используется в процессе управления денежными потоками. Значения постоянных и переменных расходов используются для прогнозирования прибыли при уменьшении объемов реализации. Соотношение основных и накладных расходов характеризует инфраструктуру бизнеса. Статьи затрат позволяют охватить все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации, а агрегированные показатели повышают оперативность бухгалтерской отчетности.

Поскольку размер прибыли – один из важнейших критериев оценки эффективности предпринимательской деятельности – зависит от выручки и себестоимости реализуемой продукции, постольку в процессе финансового управления

большое внимание уделяют прогнозированию себестоимости продукции. При

69