1.1.4. Методика оценки финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования
Финансовая устойчивость предприятия – одно из проявлений сложившегося финансового состояния, признак отличного финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость зависит от многих факторов, и поэтому для ее оценки используются разные критерии и методики оценки:
по обеспеченности запасов источниками финансирования;
по соотношению собственного и заемного капитала;
по соотношению финансовых и нефинансовых активов;
по запасу безубыточности;
по набору финансовых коэффициентов.
Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
абсолютная устойчивость;
нормальная устойчивость;
неустойчивое положение;
кризисное положение.
Все источники формирования запасов (ИФЗ) делятся на допустимые и недопустимые.
В порядке убывания стабильности к допустимым ИФЗ относятся:
собственный капитал (срок использования этого источника в деятельности предприятия – весь срок существования предприятия);
долгосрочный заемный капитал (срок использования – более одного года);
краткосрочные кредиты и займы (срок использования – несколько месяцев, до года).
Недопустимые ИФЗ – это остальные статьи краткосрочного заемного капитала: кредиторская задолженность, оценочные и прочие обязательства.
Рассмотрим методики оценки финансовой устойчивости.
1. На первом этапе методики проверяют степень покрытия запасов самым стабильным источником, собственным капиталом. Условие покрытия выполняется:
Это значит, что основная деятельность полностью обеспечена источниками финансирования на весь срок деятельности предприятия, и риск ее остановки равен нулю. Такое состояние называется абсолютно устойчивым.
2. Если условие абсолютной устойчивости не выполняется, к собственному капиталу добавляют следующий по уровню стабильности ИФЗ, долгосрочный заемный капитал, и проверяют условие покрытия запасов обоими этими источниками:
или
Если данное условие выполняется, то запасы на 100% обеспечены СОС. Такое состояние финансовой устойчивости считается нормальным.
3. Если запасы превышают величину СОС, значит, для их финансирования привлекается краткосрочный заемный капитал. В его составе допустимыми ИФЗ считаются краткосрочные кредиты и займы (КрКрЗ):
Если условие выполняется, значит, запасы обеспечены общей суммой допустимых ИФЗ. Такое состояние допустимо, но оно называется неустойчивым.
4. Если
значит, для финансирования запасов привлекаются недопустимые ИФЗ. Такое состояние называется кризисным.
Определим степень финансовой устойчивости ОАО «Белгородасбестоцемент».
Таблица 4
Методика оценки финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования
|
Наименование показателя |
Порядок расчета (коды строк) |
Значение | |
|
на начало года |
на конец года | ||
|
Величина запасов, тыс.руб. |
с.1210 |
242493 |
368505 |
|
Собственные источники формирования запасов, тыс.руб. |
|
414580 |
377450 |
|
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, тыс.руб. |
|
424294 |
393171 |
|
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс.руб. |
|
424294 |
426471 |
|
Тип финансовой устойчивости |
Абсолютно устойчивое | ||
Как в начале, так и в конце года у предприятия были нормальные ИФЗ. Основная деятельность полностью обеспечена источниками финансирования на весь срок деятельности предприятия, и риск ее остановки равен нулю. Это свидетельствует о абсолютно устойчивом состоянии ОАО «Белгородасбестоцемент».
В течение года появились допустимые заемные и собственные источники финансирования запасов. Запасы по-прежнему меньше и собственных ИФЗ, и СОС:
Можно сделать вывод о том, что у предприятия абсолютно устойчивое положение.