8.Классификация источников финансирования основного капитала организаций (предприятий).

Основной капитал – это часть финансовых ресурсов, авансированная во внеоборотные активы (ОС, НМА, дол.фин.вл-я, незаверш.кап.влож-я).

Источником замены и прироста основных фондов являются капитальные вложения.

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразде­ляются на собственные и заемные. Затраты капитала на воспроизводство ос­новных средств имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде долгосрочных инвестиций (капитальных вложений) на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевоору­жение и на поддержку мощностей действующих организаций.

К источникам собственных средств организации для финансирования вос­производства основных фондов относятся:

-прибыль, остающаяся в распоряжении организации;

-амортизация;

-износ нематериальных активов.

К заемным источникам относятся:

- кредиты банков;

- заемные средства других предприятий и организаций;

- долевое участие в строительстве;

- финансирование из бюджета;

- финансирование из внебюджетных фондов.

Банковские кредиты предоставляются организацией на основании кредит­ного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечение: гарантии, залога недвижимости, залога дру­гих активов предприятия. Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расшире­ние, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной соб­ственности и другие мероприятия.

Источником финансирования воспроизводства основных фондов являются также заемные средства других предприятий, которые предоставляются орга­низации на возмездной или безвозмездной основе. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

Другими источниками финансирования воспроизводства основных фондов являются ассигнования из федеральных и местных бюджетов, а также из отрас­левых и межотраслевых целевых фондов. Безвозмездное финансирование из этих источников фактически превращается в источник собственных средств.

Выбор источников финансирования должен решаться с учетом следующих факторов:

- стоимости привлекаемого капитала;

- эффективности отдачи от него;

-соотношения собственного и заемного капиталов, определяющего финан­совое состояние организации;

- степени риска различных источников финансирования;

- экономических интересов инвесторов и др.

Организация часто не имеет достаточных финансовых средств для покупки оборудования, получить кредит на длительный срок сложно и дорого. Вы­ходом из этой ситуации может быть лизинг как форма инвестирования де­нежных средств. Лизинг способствует обновлению технологического оборудования, стимулирует производство новой техники.

Лизинг — долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств с выполнением определенных обязательств.

Организация заключает с арендаторами договор о лизинге, условия которого предусматривают обязательства арендатора нести расходы по полной амор­тизации инвестиций, которые сделаны арендодателем при закупке оборудо­вания, а также возмещает остаток стоимости по ставке, близкой к той, что арендатору пришлось бы платить за целевой банковский кредит.

В договоре лизинга указывается:

— предмет лизинга;

— права собственности арендодателя;

— срок аренды;

— сумма арендных платежей;

— периодичность выплаты;

— условия страхования;

— порядок владения имуществом по истечении срока аренды;

— ответственность и обязанность сторон.

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение действия кон­тракта полной стоимости амортизации оборудования и получение финансо­вой прибыли.

Лизинг бывает двух основных форм:

1. Прямой — когда организация нуждается в переоснащении.

2. Возвратный — получение дополнительных финансовых ресурсов под за­лог собственных основных средств заказчика.

При лизинговых взаимоотношениях после окончания срока аренды и выплаты всей арендуемой платы оборудование остается собственностью арендатора.