Основные фондовые индексы

Индекс

DJIA

S&P

NASDAQ

NIKKEI

FT-SE 100

DAX

CAC-40

1998 (самое высокое значение

9337,97

1186,69

2014,25

17264,34

6179,00

6171,43

4388,48

1998 (самое низкое значение)

7539,07

927,69

1419,12

12879,97

4648,7

3896,08

2862,64

4. Производственные финансовые

инструменты

4.1.Рынок производственных инструментов

Срочный рынок

4.2.Производственный инструмент

Срочный контракт (актив)

4.3.Актив

В основе контрак­та могут лежать различные активы: ценные бумаги, фондовые индексы, банковские депозиты, валюта, товары собственно срочные контракты.

Базовый актив

Ак­тив, лежащий в основе срочного контракта

Открывать длинную позицию.

(покупать контракт)

Если лицо по срочному контракту обязуется купить базисный актив

Открывать короткую позицию

(продать контракт)

Если лицо обязуется по контракту продать базисный актив

4.4.Фьючерский контракт

- это соглашение между сторонами о будущей поставке базисного актива, которое заключается на бирже. Контракты яв­ляются стандартными для каждого базисного актива

Хеджирование

страхования ценовых рисков, и спекуляции.

Начальная (депозитная) маржа

гарантийный взнос, при открытии по­зиции по контракту

Котировочная цена

это цена, которая определяется но итогам торговой сессии как некоторая средняя величина на основе сде­лок, заключенных в ходе данной сессии.

Фьючерсная цена

это цена, которая фиксируется при заключении фьючерсного контракта. Она отражает ожидания инвесторов относительно будущей цены спот для соответствующего актива.

4.6. Опционный контракт

Суть опциона состоит в том. что он предоставляет одной из сторон сделки право выбора исполнить контракт или отказаться от его исполнения

Цена исполнения

цена, которая зафиксирована в контрак­те

Американский опцион

может быть исполнен в любой день до истечения срока действия контракта.

Европейский опцион

может быть использован только в день истечения срока контракта.

Опцион на покупку

Опцион колл дает право держате­лю опциона купить или отказаться от покупки базисного актива.

Опцион на продажу

Опцион пут дает право держателю опциона продать или отказаться от продажи ба­зисного актива.

3. Спекулятивные и страховые сделки на рынке ценных бумаг

Спекулятивные сделки

Спекулятивные сделки на финансовом рынке основаны на стремлении получить прибыль за счет разницы в курсовой стоимости финансовых ак­тивов, которая может возникнуть во времени. Если спекулянт ожидает в будущем повышения цены актива, то он купит его сейчас с целью продать в будущем по более высокой цене. Такие действия называют игрой на по­вышение, а спекулянтов - «быками». Если спекулянт ожидает падения стоимости актива, то он возьмет его взаймы, продаст сейчас, чтобы в даль­нейшем выкупить по более низкой цене. Такие действия называют игрой на понижение, а спекулянтов - «медведями».

Страховые сделки

Страхование, или хеджирование состоит в нейтрализации неблагопри­ятных колебаний конъюнктуры рынка для инвестора. Если инвестор владеет' ценной бумагой и опасается падения ее курсовой стоимости ниже некоторого уровня, то наиболее простой способ страхования состоит в том, чтобы отдать брокеру приказ продать ее по данной цене, как только она появится на рынке. Если инвестор страхуется от роста цены бумаги, то он может отдать броке­ру приказ купить ее. как только данная цена возникнет на рынке.

6.Деятельность посредников на рынке ценных бумаг

Брокер

это лицо, действующее за счет клиента на основе договоров поручения или комиссии.

Дилер

это лицо, совершающее сделки купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет на основе публичного объявления котировок.

Инвестиционный фонд

это акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам.

Виды инвестиционных фондов:

Фонды акций

это те инвестиционные фонды, которые специализируются в основном на инвестировании в акции компаний, а не в другие ценные бумаги, например в бонды.

Бонд фонды (фонды облигаций)

Инвестиционные фонды, которые инвестируют средства своих инвесторов в долговые финансовые инструменты, т.е. в облигации, называются фондами облигаций, или бонд фондами (Bond Fund)

Индекс фонды

держат ценные бумаги, с целью отразить движение какого-либо общерыночного биржевого индекса, например Dow Jones - индекса «голубых фишек». Индексный фонд стремится следовать поведению индекса посредством того, что в его портфеле находится либо содержимое индекса, либо репрезентативная подборка ценных бумаг на основании которых высчитывается индекс. Эти фонды идеально подходят для инвесторов с долгосрочной пассивной торговой стратегией и не стремящихся «обогнать рынок».

Сектор фонды

занимаются инвестированием ваших денег в различные отрасли рынка, т.е. инвестирование в компании, которые занимаются одинаковым бизнесом.

Фонды иностранных акций

Фонды иностранных акций позволят вам распределить свои вложения по различным регионам мира с достаточно широким диапазоном риска.

7. Регулирование рынка ценных бумаг

7.1. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг

Ведущую роль в области государственного регулирования РЦБ в России занимает Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). На нее возложен контроль за деятельностью профессиональных участников РЦБ и определением стандартов эмиссии негосударственных ценных бумаг. Контроль за функционированием банковских и кредитных учреждений осу­ществляет Центральный Банк РФ.

7.2. ФЗ (федеральные законы—законодательство)

Федеральный закон

"о рынке ценных бумаг" (о рцб)

Закон об обращении ценных бумаг 1934 г.

Проект Закона РФ "О ценных бумагах и фондовых биржах

Закон об акционерных обществах

РЦБ может эффективно выполнять свои функции, если он защищен от финансовых махинаций и недобросовестной конкуренции. В связи с этим отечественное законодательство устанавливает ряд требований к осуществлению деятельности на РЦБ

7.3. Органы исполнительной власти

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг является федеральным органом исполнительной власти по контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг.

7.4. СОПУ (саморегулирующиеся организации про­фессиональных участников)

Определенное место в регулировании деятельности профессиональных участников РЦБ призваны сыграть саморегулирующиеся организации про­фессиональных участников РЦБ (СОПУ), которые могут образовываться с одобрения ФКЦБ. Они являются добровольными объединениями профес­сиональных участников РЦБ. Для своих членов СОПУ устанавливают пра­вила деятельности на РЦБ и осуществляют контроль за их соблюдением. Цель их создания состоит в обеспечении условий деятельности професси­ональных участников, соблюдении ими этики на РЦБ, защите интересов инвесторов.

7.4.1 Открытая подписка (публичное размещение, публичная эмиссия)

Среди "не ограниченного заранее круга лиц"

Размещение ценных бумаг среди неограниченного круга лиц

Закрытая подписка (частное размещение)

Среди "заранее известного (определенного) круга лиц"

Размещение ценных бумаг среди ограниченного круга лиц

Проспект эмиссии ценных бумаг

документ, содержащий данные об эмитенте и о его финансовом положении, содержащий основную информацию о предстоящих предложении и продаже ценных бумаг, включая используемую эмитентами и гарантами с целью распространения заказов.

Цель проспекта эмиссии ценных бумаг

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг

Особенность проспекта эмиссии ценных бумаг

при регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации. При  регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в форме:

• ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный отчет);

• сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг (сообщения о существенных фактах).

Регистрационный орган отвечает

только за полноту информации, содержащейся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Регистрационный орган не отвечает

ЗА ДОСТОВЕРНОСТЬ ИНФОРМАЦИИ, СОДЕРЖАЩЕЙСЯ В ДАННОМ ПРОСПЕКТЕ ЭМИССИИ, И ФАКТОМ ЕГО РЕГИСТРАЦИИ НЕ ВЫРАЖАЕТ СВОЕГО ОТНОШЕНИЯ К РАЗМЕЩАЕМЫМ ЦЕННЫМ БУМАГАМ.

В следующих случаях участник РЦБ должен раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами

инвестор обязан уведомить ФКЦБ о своем владении эмиссионными ценными бумагами1, если он приобрел 20% и более ценных бумаг одного эмитента, увеличил свою долю до уровня, кратного каждым 5% свыше 20%. Уведомление осуществляется в пятидневный срок после приобретения бумаг.

Профессиональный участник РЦБ обязан раскрыть информацию о разовой операции с одним видом эмиссионных ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по операции составило не менее 15% от их общего количества.

7.4.3 Осуществляется контроль за использованием служебной информации

Лицам, владеющим служебной информацией, запрещается использовать ее для заключения сделок и передавать третьим лицам. К служебной информацией закон О рынке ценных бумаг относит любую информацию об эмитенте и выпущенных им бумагах, которая обеспечивает ее обладателю преимущественное положение по сравнению с другими участниками РЦБ. К лицам, обладающим данной информацией закон относит: а) членов органов управления эмитента или профессионального участника РЦБ, связанного с эмитентом договором; б) аудитора эмитента; в) служащих государственных органов, которые имеют доступ к такой информации.

7.4.4 Регулируется рекламная деятельность на РЦБ

В рекламе запрещается:

а) давать недостоверную информацию о деятельности эмитента и его ценных бумагах;

б) гарантировать или указывать предполагаемый размер дохода по ценным бумагам и прогнозы роста их курсовой стоимости;

в) использовать рекламу в целях недобросовестной конкуренции путем указания на недостатки в деятельности профессиональных участников РЦБ, занимающихся аналогичной деятельностью, или эмитентов, выпускающих аналогичные ценные бумаги;

г) запрещается реклама эмиссионных ценных бумаг до даты их регистрации.