- •43.Понятие инвестиций и инвестиционнго проекта
- •45.Методы оценки инвестиционных проектов
- •42 Принятие инвестиционных управленческих решений.
- •49 Сегментарная управленческая отчетность.
- •50.Стратегическая управленческая отчетность предназначена для формирования информации для целей стратегического учета.
43.Понятие инвестиций и инвестиционнго проекта
Инвестиция – это совокупность затрат, реализованных в форме долгосрочных вложений в собст-й и заем-й капитал.
В зависимости от характера и направления капитала различают:
Производственные инв-ции- капитальные вложения, приобретения и строительство осн-х ср-в,
Финансовые инвестиции- вложения в ц.б., банковские депозиты.
Нематериальные инвестиции- вложения в развитие интеллектуальной собственности
Согласно ФЗ « об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемой в форме катитальных вложений» под инвестициями понимаются денежные средства, ц.б., иное имущество, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или получения иного полезного эффекта.
Важнейшей задачей управленческого учета яв-ся то, чтобы на осове аналитической информации определить яв-ся ли предполагаемое направление инвестиций эффективным для п/п, а так же какой из вариантов возможной инвестиционной дея-ти яв-ся наиб. оптимальным.
Принятие инвестиционных решений, это достаточно сложный процесс, потому что оценить данный процесс можно не сразу, т.к. инвестиционные затрат осущест-ся в настоящее врема, а доход они принесут будущем. Именно поэтому до принятия инвестиционных решений необходимо оценить экономическую эффек-ть( привлекательность) предлагаемых инвестиций
Реализация инвестиционных решений осуществляется в виде инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект – это практическое осуществление замысла, достижение задуманных целей.
Перед разработкой инвестиционного проекта выдвигается идея, кот может возникнуть спонтанно или яв-ся результатом проводимых маркетинговых исследований.
Понятие инвестиц-й проект употреб-ся в 2-х смыслах:
как, мероприятие, предполагающие осуществление комплекса действий
как с-ма, включающая в себя опред-й набор организационно-правовых и расчетно-финасовых документов для осуществления каких-либо действий.
Согласно Методическим рекомендациям под инвестиционным проектом понимается обоснование экономич-й целесообразности, объема и сроков капитальных вложений в т.ч. необходимая проектно сметная документация, а так же описание практический дествий(бизнес-план) по инвестициям.
В ходе реализации инвестиционных решений не всегда преследуется цель получения прибыли. М.б. инвестиционные проекты, кот в экономич-м смысле убыточны, но могут приносить косвенный доход за счет приобретения стабильности в обеспечении сырьём, достижения соц-го эффекта, снижение затрат по другим проектам, несут экологическую направленность.
Классификация инвестиц-х проектов:
по целям инвестирования. Инвестиц-е пректы обеспечивающие:
прирост объема выпуска продукции
расширение ассортимента продукции
повышение качества про-ции
снижение с/с пр-ции
решение соц-х, экологич-х и др-х задач
по уровню автономности реализации
независимые от реализации др-х проектов
зависимые
по срокам реализации:
краткосрочные
среднеср-е
долгоср-е
по объему необходимых инвестиционных ресурсов
средние(3-30млн.)
крупные( свыше 30)
по предполагаемой схеме финансирования
за счет внутренних источников
за счет акционирования
за счет привлечения кредита
по смешанным формам финансирования
Разделы инвестиц-го проекта
1.краткая характеристика проекта
2.предпосылки и основная идея-перечисляются наиб. Важные параметры проекта, кот-е служат определяющими показателями для его реализации
3.анализ рынка и концепция маркетинга-излагаются результаты маркетинговых исследований
4.сырьё и поставки- харак-ся объем потребности в сырье, наличие его в регионе.
5.место положентя- строит-й участок, окружающая среда- указывается местоположение строительста объекта и степень воздействия на окруж-ю среду
44 Девелопмент и Сервейенг в системе принятия управленческих решений.
Девелопмен- это оценка и анализ качественного преобразования и развития объекта недвижимости на всех стадиях жизненного цикла. Девелопмент используется на эксплуатационной стадии инвестиционного пректа
Сервейенг представляет собой оценку вех видов планирования по функционированию объектов недвижимости, проведение технических и экономических экспертиз, оценку проектов строительства, ремонта, реконструкции, модернизации зданий и сооружений, анализ профессионального управления коммерческой недвижиостью. Используется на инвестиционной стадии инвестиционного проекта.
46 управленческий учет инвестиционного проекта
В целях формирования учетно-информационной системы реализации инвестиционных решений следует выделять отдельный аналитический сегмент» управленческий учет инвестиционного проекта».
В рамках этого сегмента осуществляется учет затрат по инвестиционному проекту в разрезе субсчетов, открываемых к сч 30«зат-ты на реализацию инвестиционного проекта».
В разрезе каждого субсчета затраты учит-ся по статьям:
З-ты на оплату труда
Страховые взносы
Амортизация основных средств
Субсчета к счету30
з-ты на проектирование(конструирование, научная разработка инвестиционного проекта)
з-ты на организацию строительно-монтажных работ(составление смет и технической документации)
з-та на маркетинговые исследования рынка недвижимости и SWOT-анализ
з-ты на строительство( приобретение) инвестиционного проекта
з-ты на содержание инвестиционного проекта
з-ты на рекламу, маркетинговое продвижение товара
з-ты на сегвейенг объектов недвижимости
з-ты на Девелопмент.
6.проектирование технологий- хар-ка призводс-й мощности объекта, технологии, машин и оборудования
7.организация и управление- приводится с-ма управления, рассматривается бюджет накладных расходов
8.трудовые ресурсы- требования к квалификации персонала, возможности привлечения ресурсов из региона
9.планирование реализации проекта- приводится график реализации проекта по отдельным стадиям
10.финансовый план и оценка эф-ти инвестиций- методы и результаты оценки эф-ти инвестиций и оценка инвестиц-х рисков.
Срок действия инвестиц-го проекта называется инвестиц-м циклом.
Фазы инвестиционного проекта:
Прединвестиционная. Основные методы анализа и реализации инвестиц-х решений:
исследование рынка недвижимости, оборудования
оценка наилучшего и наиб. эф-го использования земельного участка
определение эф-ти и целесообразности инвестиционного проекта для организации, отрасли, региона
анализ факторов микросреды(SWOT-анализ, STEP- анализ)
инвестиционный анализ( расчетNPV, PJ,JRR, и т.д.)
технико-экономич-е обоснование инвестиц-го проекта
планирование и обоснование источников финансирования пректа
Инвестиционная
Анализ технологического проектирования
Оценка строительно монтажных работ
Сервейенг объектов недвижимости
Эксплуатационная
Маркетинговые исследования сегментов рынка, конкурентов, покупателей
Продвижение и позиционирование
Выбор и реализация маркетинговой стратегии
Оценка аренды, залога недвижимости
Девелопмент объекта недвижимости
Ликвидационная
Анализ продажи объекта недвижимости
Оценка ликвидационных операций объекта
Целями управленческого учета инвестиционных решений яв-ся-
Определение и оценка предстоящих затрат и результатов инвестиционных проектов
Выбор из множества альтернативных инвкстиц-х решений наиб оптимальное, эффективное для данных условий
Своевременное, полное и достоверное отражение всех доходов и расходов инвестиционного проекта
Обеспечение контроля за использованием источников финансирования
47 Упрвленеский учет рисков.
При принятии управленческих решений, особенно долгосрочных, связанных с вложением больших объемов собственных и заемных средств неизбежным фактором яв-ся определенного рода риск.
Для учета фактора риска большое значение имеет их классификация. При принятии инвестиционных решений выделяют след риски:
отраслевые- связаны с изменением рыночной коньюнктуры( порери из-за срыва поставок, рост цен на сырьё и энергоносители)
имущественные риски-связаны с возможностью потери имущественных ценностей(вероятность возникновения акта незаконного захвата активов, диверсий, терактов)
региональные- риски, связанные с возможными потерями из-за не удачного географического положения
финансовые-связанные со снижением эф-ти управления дея-тью п/п(уменьшение ликвидности, кредитоспосотбности)
производственные-связанные с производственным процессом(снижение объемов про-ва пр-ции, увеличение с/с)
коммерческие-связанные с реализацией пр-ции(маркетинговые продвижения)
Существует несколько методов оценки рисков. Наиб-е распространение получили статистич-й метод.
Оценку риска инвестиций производят исходя из уровня ср. рентабельности проекта, кот рассчитывается какпроизведение фактического значения эк-й рентабельности на соответствующее значение вероятности.
При статистическом методе рассчитываются такие показатели как:
Дисперсия
Стандартное отклонение при наступлении каждого события