lektsii_s_zadaniami_2
.doc|
Показатель |
Алгоритм расчета |
Рекомендуемое значение |
на 1.01. 2009г.
|
на 1.01. 2010г.
|
на 1.01. 2011г.
|
Отклонение (+, -) |
|
|
За отчетный период |
в целом за анализ. период |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7=6-5 |
8=6-4 |
|
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
|
0,5 - 0,6 |
0,36 |
0,38 |
0,38 |
0 |
0,02 |
|
2.Коэффициент финансовой зависимости |
|
0,4 – 0,5 |
0,64 |
0,62 |
0,62 |
0 |
-0,02 |
|
3.Коэффициент устойчивого финансирования |
|
0,7 – 0,8
|
0,43 |
0,50 |
0,48 |
-0,02 |
0,05 |
|
4.Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа) |
|
≤ 1 < Кти |
1,78 |
1,63 |
1,63 |
0 |
-0,15 |
|
5.Коэффициент сохранности собственного капитала |
|
>1 >Jинф |
------ |
1,16 |
1,06 |
-0,1 |
-------- |
|
6.Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств |
|
зависит от отрасле-вой принадлежности 1) > Кзс |
1,14 |
1,10 |
1,33 |
0,23 |
0,19 |
|
7.Коэффициент иммобилизации активов (постоянного актива) |
|
зависит от отрасле-вой принадлежности 1)
|
0,47 |
0,48 |
0,43 |
-0,05 |
-0,04 |
|
8.Коэффициент иммобилизации собственного капитала |
|
0,6 – 0,8 |
1,3 |
1,26 |
1,13 |
-0,13 |
-0,17 |
|
9.Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала 2) |
|
0,2 – 0,4 |
-0,3 |
-0,26 |
-0,13 |
0,13 |
0,17 |
|
10.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом)2) |
|
0,3 – 0,5 (нижняя граница 0,1) |
-0,19 |
-0,18 |
-0,08 |
0,1 |
0,11 |
|
11.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (чистым оборотным капиталом)2) |
|
0,6 – 0,8 (нижняя граница 0,5) |
-0,41 |
-0,35 |
-0,12 |
0,23 |
0,29 |
Задание 10. Провести анализ влияния факторов на изменение коэффициентов финансовой устойчивости.
Для расчета влияния факторов могут быть использованы факторные модели, построенные либо по прямым алгоритмам расчета показателей, либо по преобразованным их модификациям (разложение, удлинение и т.д.)
Например 1) Kавт
=
2)
,
Где Eс1 – статьи собственного капитала за исключением нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Носят относительно стабильный характер.
ЗК – долгосрочный и краткосрочный заемный капитал
ПН – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Статья собственного капитала, являющаяся наиболее динамичной и подверженной ежегодным изменениям.
Обозначения остальных показателей моделей соответствуют аналитическому балансу.
Таблица 2.12 ― Влияние факторов на изменение коэффициента обеспеченности чистым оборотным капиталом.
|
Показатель |
Условные обозначения |
на 1.01.200_г (базисный период) |
на 1.01.200_г (отчетный период) |
Отклонения (+,―) |
|
1. Собственный капитал за исключением нераспределенной прибыли, тыс. руб. 2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. 3. Долгосрочный заемный капитал, тыс. руб. 4.Иммобилизиванные средства, тыс. руб. 5. Текущие активы, тыс. руб. 6. Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом 7. Изменение коэффициента обеспеченности чистым оборотным капиталом за счет: - собственного капитала (за исключением нераспределенной прибыли). - нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) - долгосрочного заемного капитала. - иммобилизованных средств. - текущих активов. |
Eс1
ПН
Кd
F
At
КОЧК
KОЧК (Eс1)
KОЧК (НП)
KОЧК (Kd)
KОЧК (F) KОЧК (At) |
x
x
x
x
x |
x
x
x
x x |
|
Задание 12. По данным аналитического баланса определить излишек (недостаток) активов определенной степени ликвидности в сравнении с соответствующей группой пассивов. Оценить баланс с позиции его ликвидности (табл.15). В выводах отразить, компенсируется ли недостаток средств по одной группе их избытком по другой.
Таблица 2.17 - Анализ баланса ликвидности (платежеспособности), тыс. руб.
|
Актив |
на 01.01 2010г. |
на 01.01 2011г. |
Пассив |
на 01.01 2010г. |
на 01.01 2011г. |
Платёжный излишек (+), недостаток (-) |
|
|
на 01.01 200__г. |
на 01.01 200__г. |
||||||
|
1.Наиболее ликвидные активы (S) |
12898 |
3095 |
1.Наиболее срочные обязательства (Rр) |
102644 |
104277 |
-89746 |
-101182 |
|
2.Быстрореализуемые активы (Rа) |
73251 |
54935 |
2.Краткосрочные пассивы (Kt) |
55746 |
70107 |
17505 |
-15172 |
|
3.Медленно реализуемые активы (Z) |
88001 |
139071 |
3.Долгосрочные пассивы (Kd) |
37527 |
32836 |
50474 |
106235 |
|
4.Труднорелизуемые активы (F) |
150869 |
143682 |
4.Постоянные пассивы (Еc) |
120190 |
127324 |
30679 |
16358 |
|
Итого активов |
316107 |
334544 |
Итого пассивов |
316107 |
334544 |
|
|
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношение:
S
≥ Rр
Rа ≥ Kt
Z ≥ Kd
F ≤ Eс
БАЛАНС НЕ ЯВЛЯЕТСЯ АБСОЛЮТНО ЛИКВИДНЫМ, Т.К. НЕ ВЫПОЛНЯЕТСЯ ПЕРВОЕ И ПОСЛЕДНЕЕ НЕРАВЕНСТВА В 2010 ГОДУ,А В 2011 ГОДУ НЕ ВЫПОЛНЯЕТСЯ ПЕРВОЕ И ВТОРОЕ НЕРАВЕНСТВА!!!!!
Задание 8. Дать оценку эффективности деятельности предприятия по показателям рентабельности. Оценить динамику показателей. Отметить, какие показатели характеризуют эффективность:
- авансированных ресурсов (вложенного капитала);
-
потребленных ресурсов.
Таблица 3.13 – Система основных показателей рентабельности предприятия, %
|
Показатели |
Условные обознач., алгоритм расчёта |
2009г (базисный) |
2010г (прошлый) |
2011г. (отчетный) |
Отклонен. (+,-), п.п. |
|
|
к прошлому году |
к базисному году |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1. Рентабельность произведенных затрат (основной деятельности) |
ПР/С |
НЕТ ДАННЫХ |
0,065 |
0,063 |
-0,002 |
НЕТ ДАННЫХ |
|
2. Рентабельность оборота (продаж) |
|
НЕТ ДАННЫХ |
|
|
|
НЕТ ДАННЫХ |
|
- по прибыли от продаж |
ПР/V |
|
0,061 |
0,059 |
-0,002 |
|
|
- по чистой прибыли |
ПЧ/V |
|
0,028 |
0,012 |
-0,016 |
|
|
3. Рентабельность активов |
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Текущих активов |
|
НЕТ ДАННЫХ |
|
|
|
НЕТ ДАННЫХ |
|
- по прибыли до налогообложения |
ПДН/ |
|
0,13 |
0,08 |
-0,05 |
|
|
- по чистой прибыли |
ПЧ|
|
|
0,09 |
0,04 |
-0,05 |
|
|
3.2. Совокупных активов |
|
|
|
|
|
|
|
- по прибыли до налогообложения |
ПДН/ |
НЕТ ДАННЫХ |
0,07 |
0,05 |
-0,02 |
|
|
- по чистой прибыли |
ПЧ/ |
|
0,05 |
0,02 |
-0,03 |
|
|
4. Рентабельность капитала |
|
НЕТ ДАННЫХ |
|
|
|
НЕТ ДАННЫХ |
|
4.1. Собственного капитала |
ПДН/ |
|
|
|
|
|
|
- по прибыли до налогообложения |
ПЧ/ |
НЕТ ДАННЫХ |
0,19 |
0,13 |
-0,06 |
НЕТ ДАННЫХ |
|
- по чистой прибыли |
|
|
0,14 |
0,06 |
-0,08 |
|
|
4.2. Совокупного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
- по прибыли до налогообложения |
ПДН/ |
|
0,07 |
0,05 |
-0,02 |
|
|
- по чистой прибыли |
ПЧ/ |
НЕТ ДАННЫХ |
0,05 |
0,02 |
-0,03 |
НЕТ ДАННЫХ |
|
4.3. Постоянного (перманентного) капитала |
ПДН/( |
|
0,15 |
0,10 |
-0,05 |
|
|
4.4. Инвестированного капитала |
|
НЕТ ДАННЫХ |
|
|
|
НЕТ ДАННЫХ |
|
- совокупного капитала |
ПО/ |
|
0,10 |
0,08 |
-0,02 |
|
|
- капитала без учета кредиторской задолженности |
ПО/ |
НЕТ ДАННЫХ |
0,15 |
0,12 |
-0,03 |
НЕТ ДАННЫХ |
+
)
Пояснения:
1. С – полная себестоимость проданной продукции (товаров, работ, услуг) с учётом
коммерческих и управленческих расходов
V – сумма оборота (выручка от продаж)
ПО – операционная прибыль
ИК – инвестированный капитал
2. Рентабельность инвестиций (в зависимости от знаменателя дроби) может быть рассчитана в двух вариантах:
1) по совокупному капиталу (активам) *
ИК 1 = Вр
2) по совокупному капиталу за минусом кредиторской задолженности*
ИК 2 = Вр -Rр
(* - за минусом задолженности участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров).
Операционная прибыль (ПО) рассчитывается в двух вариантах – до и после налогообложения.
1) ПО = ПДН+ПУ
2) ПО=ПЧ+ПУ ×(1-Сн),
где ПУ – проценты к уплате (ф.№2)
СН – ставка налога на прибыль
В табл. 3.13. рекомендуется использовать 2 вариант.
Задание 9. Определить влияние факторов на изменение рентабельности текущих активов. Дать экономическую интерпретацию данной модели. Выявить причины и обосновать возможные резервы увеличения рентабельности текущих активов.
Таблица 3.14 – Влияние факторов на изменение рентабельности оборотных активов
|
Показатель |
Условн. обознач., алгоритм расчёта |
2010г. (прошлый)* |
2011г. (отчетный) |
отклонения (+/-) |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
V |
575597 |
587262 |
11665 |
|
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. |
|
167220,5 |
185625,5 |
18405 |
|
3. Чистая прибыль, тыс. руб. |
ПЧ |
16349 |
7252 |
-9097 |
|
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
Коб
= V/ |
3,44 |
3,16 |
-0,28 |
|
5. Рентабельность продаж, % |
Rпр = ПЧ/V |
0,028 |
0,012 |
-0,016 |
|
6. Рентабельность оборотных активов, % |
RтА=
ПЧ/
|
0,10 |
0,04 |
-0,06 |
|
7. Изменение рентабельности оборотных активов за счёт: |
Δ RтА |
х |
х |
|
|
а) рентабельности продаж (оборота) |
Δ RтА (Rпр) |
х |
х |
|
|
б) оборачиваемости оборотных активов |
Δ RтА (Коб) |
х |
х |
|
