Н.Н. Шаш - Бизнес-план предприятия (2007)
.pdf302 |
Бизнес план предприятия |
веса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта, проводилась согласно следующим правилам:
1)все простые риски могут быть ранжированы по сте# пени важности (расставлены по приоритетам). Риски перво# го приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т. д.;
2)все риски с одним и тем же приоритетом имеют рав# ные веса;
3)сумма весов равна единице, веса являются числами положительными, в диапазоне от 1 до 0.
Определение приоритетов прямо связано с социально# экономической ситуацией в стране. Так как она существен# ным образом связана с неплатежами, то все риски, связан# ные с системой расчетов, имели первый приоритет. Второй приоритет был отдан социальным факторам. Все остальные факторы получили третий приоритет. Анализ рисков насто# ящего инвестиционного проекта приведен в таблице.
Как показывает таблица, суммарный риск проекта со# ставляет 44,83 балла и может быть охарактеризован как средний.
Наиболее высоким уровнем риска обладают подгото# вительная стадия и финансово#экономические факторы функционирования. Риск подготовительной стадии свя# зан, прежде всего, с возможным валютным риском и не# предвиденными затратами. Более конкретно влияние этих факторов будет рассмотрено ниже (см. анализ чувстви# тельности проекта). Особую опасность представляют не# предвиденные затраты, из#за которых может снизиться общая рентабельность проекта.
Из результатов расчета финансово#экономических ри# сков следует, что риск составляет примерно 60% от обще# го показателя риска проекта, причем доминирующими причинами этого является возможное снижение спроса
инепредвиденное снижение цен конкурентами, а также неплатежеспособность потребителей и рост цен на сырье.
www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru
ЧАСТЬ III. МОДЕЛЬНЫЕ БИЗНЕС ПЛАНЫ |
303 |
Уровень социальных рисков составляет 5,33% (11,9%), при# чем их подавляющая часть обусловлена возможными трудностями с набором персонала и его квалификацией.
Рассматриваемый проект не связан со значительными техническими и экологическими рисками. Риск проекта, как правило, в первую очередь, связан с небольшим чис# лом особо опасных факторов. В таблице ниже приводятся наиболее значимые риски.
Вид риска |
Уровень |
Непредвиденные затраты |
5,25 |
Валютный риск |
6,00 |
Неустойчивость спроса |
5,25 |
Снижение цен конкурентами |
7,50 |
Рост цен на материалы |
6,00 |
Таблица 19. Наиболее значимые риски проекта
В качестве условий предотвращения рисков могут быть рекомендованы следующие мероприятия:
1)страхование имущества и ответственности работ# ников фирмы, заключение договоров с фиксированными суммами, детальная проработка подготовительной стадии проекта с целью снижения риска непредвиденных затрат;
2)заключение долгосрочных контрактов с поставщи# ками с четкими условиями и штрафными санкциями.
10. Финансовый план и финансовая стратегия
Все расчеты производились с учетом приведенного в разделе 5 прогноза спроса по среднему варианту, как на# иболее вероятному. Так как планируется, что подготови# тельный этап реализации проекта составит 6 месяцев,
www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru
ru.g1000kni.www ru.g1000kni.www ru.g1000kni.www
Показатели |
|
|
|
|
|
2006 |
|
|
|
|
|
||
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Фотоснимки |
Объем продаж, |
9,27 |
13,90 |
23,17 |
18,13 |
36,27 |
36,27 |
89,46 |
67,09 |
67,09 |
18,81 |
14,10 |
14,10 |
|
тыс. шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
цена, руб. |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
3,9 |
3,9 |
3,9 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,7 |
|
издержки, руб./шт. |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
3,25 |
|
НДС, руб./шт. |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
0,45 |
Фотоаппараты |
Объем продаж, |
0,01 |
0,02 |
0,03 |
0,03 |
0,05 |
0,05 |
0,13 |
0,10 |
0,10 |
0,03 |
0,02 |
0,02 |
|
тыс. шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
цена, руб. |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
|
издержки, руб./шт. |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
564,55 |
|
НДС, руб./шт. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Фотопленки |
Объем продаж, |
0,26 |
0,39 |
0,64 |
0,50 |
1,01 |
1,01 |
2,48 |
1,86 |
1,86 |
0,52 |
0,39 |
0,39 |
|
тыс. шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
цена, руб. |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
|
издержки, руб./шт. |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
42,05 |
|
НДС, руб./шт. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Прочие услуги |
Объем продаж, |
1,85 |
2,78 |
4,63 |
3,63 |
7,25 |
7,25 |
17,89 |
13,42 |
13,42 |
3,76 |
2,82 |
2,82 |
|
тыс. шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
цена, руб. |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
|
издержки, руб./шт. |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
|
НДС, руб./шт. |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
Сводные |
Выручка от |
105,55 |
158,3 |
263,85 |
206,5 |
413 |
402,1 |
991,85 |
743,9 |
737,2 |
206,6 |
154,95 |
153,55 |
показатели |
реализации, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
издержки, |
83,25 |
124,85 |
208,1 |
162,85 |
325,75 |
325,75 |
803,45 |
602,6 |
602,6 |
168,9 |
126,65 |
126,65 |
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
НДС, тыс. руб. |
13,85 |
20,75 |
34,55 |
27,05 |
54,1 |
54,1 |
133,45 |
100,1 |
100,1 |
28,05 |
21,05 |
21,05 |
|
прибыль, тыс. руб. |
8,45 |
12,7 |
21,2 |
16,6 |
33,15 |
22,25 |
54,95 |
41,2 |
34,5 |
9,65 |
7,25 |
5,85 |
304
предприятия план Бизнес
ru.g1000kni.www ru.g1000kni.www ru.g1000kni.www
Показатели |
|
|
|
|
|
2007 |
|
|
|
|
|
||
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Фотоснимки |
Объем продаж, |
119,29 |
51,13 |
170,42 |
114,52 |
114,52 |
152,70 |
163,60 |
122,70 |
122,70 |
92,71 |
69,53 |
69,53 |
|
тыс. шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена, руб. |
3,7 |
3,7 |
3,65 |
3,65 |
3,65 |
3,6 |
3,6 |
3,6 |
3,55 |
3,55 |
3,55 |
3,55 |
|
издержки, |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
|
руб./шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
НДС, руб./шт. |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
0,35 |
Фотоаппараты |
Объем продаж, |
0,17 |
0,07 |
0,25 |
0,17 |
0,17 |
0,22 |
0,24 |
0,18 |
0,18 |
0,13 |
0,10 |
0,10 |
|
тыс. шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена, руб. |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
|
издержки, |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
553,45 |
|
руб./шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
НДС, руб./шт. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Фотопленки |
Объем продаж, |
3,31 |
1,42 |
4,73 |
3,18 |
3,18 |
4,24 |
4,54 |
3,41 |
3,41 |
2,58 |
1,93 |
1,93 |
|
тыс. шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена, руб. |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
|
издержки, |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
40,05 |
|
руб./шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
НДС, руб./шт. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Прочие услуги |
Объем продаж, |
23,86 |
10,23 |
34,08 |
22,90 |
22,90 |
30,54 |
32,72 |
24,54 |
24,54 |
18,54 |
13,91 |
13,91 |
|
тыс. шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена, руб. |
23 |
23 |
23 |
22 |
22 |
22 |
22 |
21 |
21 |
21 |
20 |
20 |
|
издержки, |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
9,05 |
|
руб./шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
НДС, руб./шт. |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
Сводные |
выручка от |
1274,95 |
546,4 |
1812,8 |
1195,3 |
1195,3 |
1586,1 |
1699,4 |
1250 |
1243,9 |
939,8 |
690,95 |
690,95 |
показатели |
реализации, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
издержки, тыс. руб. |
709,25 |
303,95 |
1013,2 |
680,9 |
680,9 |
907,85 |
972,7 |
729,5 |
729,5 |
551,2 |
413,4 |
413,4 |
|
НДС, тыс. руб. |
169 |
72,45 |
241,45 |
162,25 |
162,25 |
216,35 |
231,8 |
173,85 |
173,85 |
131,35 |
98,5 |
98,5 |
|
прибыль, тыс. руб. |
396,65 |
170 |
558,15 |
352,15 |
352,15 |
461,95 |
494,9 |
346,65 |
340,5 |
257,3 |
179,05 |
179,05 |
ПЛАНЫ БИЗНЕС МОДЕЛЬНЫЕ .III ЧАСТЬ
Таблица 20. План доходов и расходов
305
306 |
Бизнес план предприятия |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
|
Фотоснимки |
Объем продаж, тыс. шт. |
407,67 |
1363,37 |
2003,31 |
2629,35 |
3246,11 |
|
|
цена, руб. |
3,7 |
3,55 |
3,25 |
3,1 |
3 |
|
|
издержки, руб./шт. |
3,25 |
2,2 |
2,1 |
2,1 |
2,1 |
|
|
НДС, руб./шт. |
0,45 |
0,35 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
|
Фотоаппараты |
Объем продаж, тыс. шт. |
0,59 |
1,98 |
2,91 |
3,83 |
4,72 |
|
|
цена, руб. |
610 |
610 |
610 |
610 |
610 |
|
|
издержки, руб./шт. |
564,55 |
554,95 |
554,25 |
553,55 |
553,4 |
|
|
НДС, руб./шт. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
Фотопленки |
Объем продаж, тыс. шт. |
11,32 |
37,87 |
55,65 |
73,04 |
90,17 |
|
|
цена, руб. |
54 |
54 |
54 |
54 |
54 |
|
|
издержки, руб./шт. |
42,05 |
40,05 |
39,9 |
39,75 |
39,7 |
|
|
НДС, руб./шт. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
Прочие услуги |
Объем продаж, тыс. шт. |
81,53 |
272,67 |
400,66 |
525,87 |
649,22 |
|
|
цена, руб. |
24 |
20 |
19,5 |
19 |
18,5 |
|
|
издержки, руб./шт. |
2,25 |
9,05 |
7,8 |
7,15 |
6,7 |
|
|
НДС, руб./шт. |
0,45 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
|
Сводные |
выручка от |
4537,35 |
14125,95 |
19106,3 |
24419,65 |
29498,5 |
|
показатели |
реализации, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
издержки, тыс. руб. |
3661,45 |
8105,8 |
11125 |
14260,85 |
17310,25 |
|
|
НДС, тыс. руб. |
608,15 |
1931,6 |
2738,15 |
3528,05 |
4301,55 |
|
|
прибыль, тыс. руб. |
267,75 |
4088,55 |
5243,15 |
6630,7 |
7886,7 |
План доходов и расходов (продолжение)
то для упрощения таблиц и их наглядности подготовитель# ный период в финансовый план не включается. Затраты на приобретение сырья, оборудования и т.д. переносятся на первый месяц запуска проекта, а затраты на приобрете# ние оборудования не включаются в план доходов и расхо# дов, и в план движения денежных средств. Эти затраты от# ражаются в балансовом плане в статьях основных средств
инематериальных активов.
Вплане доходов и расходов приведены средние цены на продукцию с учетом планового снижения цен и приме# нения скидок постоянным клиентам.
Высокие показатели рентабельности активов фирмы достигаются за счет использования оборудования на усло#
www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru
ЧАСТЬ III. МОДЕЛЬНЫЕ БИЗНЕС ПЛАНЫ |
307 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
|
|
Годы |
|
|
|
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
балансовая прибыль, тыс. руб. |
267,75 |
4088,55 |
5243,15 |
6630,7 |
7886,7 |
|
среднегодовая стоимость ОПФ и |
1590 |
1704,4 |
2065,35 |
1663,45 |
1577,1 |
|
нормируемых оборотных средств, |
|
|
|
|
|
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
уровень общей рентабельности, % |
16,84 |
239,88 |
253,86 |
398,61 |
448,85 |
|
Таблица 21. Определение уровня общей рентабельности
виях финансового лизинга, платежи по которому относят# ся на затраты. Однако даже с учетом наличия на балансе печатной машины и выплаты процентов за кредит (в слу# чае приобретения машины с использованием кредита бан# ка) в размере 40% годовых рентабельность активов соста# вила бы в первый год реализации проекта – 6,94%, а к 2010 г. – около 120%.
Уровень безубыточности по каждому виду продукции определялся, исходя из наименьшего уровня цен без нало# га на добавленную стоимость. В связи с тем, что при нали# чии нескольких видов выпускаемой продукции на пред# приятии разделить издержки на постоянные и перемен# ные весьма сложно, то в качестве постоянных издержек был принят наибольший планируемый уровень накладных расходов, распределенный по видам продукции, в соответ# ствии с долей основной заработной платы в общем фонде заработной платы в 1 году. Именно такой подход позволя# ет определить, сколько продукции каждого вида необхо# димо продать для достижения безубыточности фирмы. Также был использован традиционный подход при опре# делении точки безубыточности в условиях выпуска/про# дажи нескольких видов изделий – определение точки бе# зубыточности на один рубль товарной продукции.
Для фотоснимков безубыточным уровнем производст# ва является объем в 651,3 тыс. фотоснимков в год, что со#
www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru
308 |
Бизнес план предприятия |
ставляет приблизительно 1784 фотоснимков в день. Этот уровень достигается при среднем варианте на третий квартал, при минимальном уровне спроса – на второй год. Причем сокращение накладных расходов (сокращение расходов на маркетинг и на содержание административ# но#управленческого персонала) не дает эффекта, так как большую часть накладных расходов (60%) занимают ли# зинговые выплаты за оборудование. При установленной цене безубыточность предприятия достигается при объе# ме производства 309,8 тыс. фотоснимков в год, 848 фото# снимков в день. В этом случае предприятие достигает точ# ки безубыточности по среднему варианту уже в первом квартале, а по минимальному – в третьем.
Уровень безубыточного объема продаж фотоаппара# тов составит 180 фотоаппаратов в год. Запас надежности
6000 |
руб. |
|
5000 |
||
тыс. |
||
4000 |
||
Доход/издержки, |
||
3000 |
||
2000 |
||
1000 |
||
0 |
||
|
||
100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 |
||
|
Объем реализации, тыс.шт. |
|
выручка от реализации тыс. руб. |
||
постоянные издержки |
||
совокупные издержки |
||
График безубыточности производства и реализации фотоснимков |
||
www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru
ЧАСТЬ III. МОДЕЛЬНЫЕ БИЗНЕС ПЛАНЫ |
309 |
по среднему прогнозу для фотоаппаратов составляет 410 фотоаппаратов.
Безубыточный уровень продаж фотопленок составля# ет 2906 пленки в год или около 8 пленок в день. Этот уро# вень достигается в случае минимального уровня спроса уже во втором квартале 1 года.
Безубыточный уровень производства прочих услуг (85,77 тыс. в год – 234 шт. в день) достигается при среднем объеме спроса во втором квартале, при минимальном – в третьем квартале первого года.
Уровень безубыточности на один рубль товарной про# дукции составляет 4768,2 тыс. руб. Таким образом, чтобы достичь уровня безубыточности необходимо ежедневно получать выручку в размере не менее 13060 руб.
250000 |
|
225000 |
руб. |
|
|
200000 |
тыс. |
|
|
175000 |
Доход/издержки, |
150000 |
|
125000 |
|
100000 |
|
|
|
75000 |
|
50000 |
|
25000 |
|
0 |
|
300 600 900 1200 1500 1800 2100 2400 2700 3000 3300 3600 |
|
|
Объем продаж, тыс.шт. |
выручка от реализации тыс. руб. |
|
постоянные издержки |
|
совокупные издержки |
|
График безубыточности производства и реализации фотопленки |
|
www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru
310 |
|
|
|
|
|
|
Бизнес план |
предприятия |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Выручка, |
|
0,00 |
|
1000 |
|
2000 |
|
3000 |
|
4000 |
|
5000 |
|
6000 |
|
7000 |
|
8000 |
|
9000 |
|
10000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные |
|
2,6 |
|
2,75 |
|
3,05 |
|
3,1 |
|
3,15 |
|
3,15 |
|
3,15 |
|
3,15 |
|
3,15 |
|
3,15 |
|
3,15 |
|
|
издержки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
на 1 руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
товарной |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продукции, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Накладные |
|
1780,25 |
|
1780,25 |
|
1780,25 |
1780,25 |
|
1780,25 |
|
1780,25 |
1780,25 |
|
1780,25 |
|
1780,25 |
|
1780,25 |
|
1780,25 |
|
||
|
расходы, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого, |
|
1780,25 |
|
2334,4 |
|
2995 |
|
3636,2 |
|
4286,8 |
|
4913,45 |
5540,1 |
|
6166,75 |
|
6793,4 |
|
7420 |
|
8046,65 |
|
|
|
расходов, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 22. Безубыточность на один рубль товарной продукции
Для реализации проекта необходимы средства в размере 1590 тыс. руб., в том числе 825 тыс. руб. – на капитальный ремонт здания в соответствии с договором аренды, 562,5 тыс. руб. – на основное и вспомогательное оборудова#
* |
тыс. |
|
12500 |
||
Выручка/затраты, |
||
10000 |
||
|
||
7500 |
|
|
5000 |
|
|
2500 |
|
|
0 |
|
|
|
200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000
Выручка/затраты, тыс.шт.
выручка, тыс. руб. накладные расходы, тыс. руб. итого, расходов, тыс. руб.
График безубыточности на один рубль товарной продукции
www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru
ЧАСТЬ III. МОДЕЛЬНЫЕ БИЗНЕС ПЛАНЫ |
|
311 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели, тыс. руб. |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
2010 |
2011 |
Выручка |
0,00 |
4537,35 |
14125,95 |
19106,3 |
|
24419,65 |
29498,5 |
Капитальные вложения |
1590 |
0,00 |
0,00 |
48,15 |
|
72,1 |
0,00 |
Затраты |
0,00 |
4269,6 |
10037,4 |
13863,1 |
|
17788,95 |
21611,8 |
реальная процентная ставка |
1 |
1,1 |
1,4 |
1,3 |
|
1,35 |
1,4 |
по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
Дисконт, % |
5 |
4,1 |
3,2 |
2,55 |
|
2 |
1,55 |
Чистый денежный поток |
–1590 |
267,75 |
4088,55 |
5195 |
|
6558,6 |
7886,7 |
Чистая текущая стоимость |
–1590 |
219,05 |
2561,3 |
2637,25 |
|
2623,3 |
2463,75 |
Чистая текущая стоимость, |
–1590 |
–1370,95 |
1235,35 |
3872,55 |
|
6495,85 |
8959,6 |
нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 23. Расчет интегрального экономического эффекта проекта
ние и 147,6 тыс. руб. оборотных средств. Планируется, что источником средств предприятия станут взносы учредите# лей общества с ограниченной ответственностью. Также пла# нируется приобрести на условиях финансового лизинга ма# шину для печати фотоснимков и проявки фотопленок – «KODAK». Срок договора лизинга составляет 5 лет, выплаты производятся один раз в год и составляют 1070,7 тыс. руб.
Таким образом, интегральный экономический эффект за 5,5 лет (вторая графа таблицы – 6 месяцев на подготов# ку и запуск производства) составит 8959,6 тыс. руб., пери# од окупаемости проекта – 2 года 6 месяцев, внутренняя норма рентабельности – 134%. Данные о чувствительнос# ти проекта представлены далее. В случае, если доля рынка, темпы роста рынка и уровень спроса на продукцию фир# мы будут развиваться по минимальному варианту, интег# ральный экономический эффект составит 9,95 тыс. руб., а период окупаемости проекта составит 5 лет.
Некоторое снижение рентабельности активов и рента# бельности капитала в 6#ом году объясняется тем, что в дан# ном проекте не рассматриваются вопросы реинвестирова# ния полученной прибыли в другие виды деятельности или
www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru