мировая экономика

190

тельств. Именно эта, большая, часть и служит тем гарантийным фондом, под который МБРР заимствует значительные средства, прежде всего на мировом финансовом рынке, выпуская облигационные займы для расширения своих кредитных операций.

На 1997 г. внешние заимствования Банка составляли 10 млрд долл. Из этих средств Банк осуществляет финансирование своих кредитных операций. Кроме того, Банк черпает средства из нераспределенной прибыли, а также за счет платежей в погашение предоставленных им займов. Банк предоставляет среднесрочные

идолгосрочные займы правительствам входящих в него стран или частным организациям под гарантию правительств и контролирует их использование. Страны-получатели обязаны выполнять рекомендации Банка и предоставлять ему отчеты об использовании займов и требуемую информацию.

Врекомендациях МБРР приоритет отдается развитию частного сектора экономики и привлечению иностранного капитала в развивающиеся страны. Если рекомендации МБРР не принимаются страной, запрашивающей кредит, то зачастую он не предоставляется. Кредиты Банка покрывают в среднем лишь около 30 % общей стоимости кредитуемых объектов, а остальная часть расходов по объекту должна обеспечиваться за счет внутренних источников кредитования и финансирования или иных внешних источников. Основная задача МБРР — кредитование конкретных объектов (преимущественно инфраструктурных — транспорт, связь, энергетика) на основе их тщательного отбора. С 80-х годов в кредитах Банка все большую роль играют социальные аспекты развития, особенно борьба с бедностью. Увеличиваются кредиты на развитие здравоохранения, образование, планирование семьи, развитие сельского хозяйства. Особое внимание уделяется охране окружающей среды и приватизации.

МБРР стал предоставлять также кредиты на структурную адаптацию в соответствии с программой экономических реформ

иперехода страны-заемщика к рыночной экономике. При этом выделяемые Банком кредиты не привязаны к конкретным объектам и страны-заемщики могут достаточно свободно распоряжаться заемными средствами.

192

тельными сроками погашения, чем коммерческие банки; MAP предоставляет развивающимся странам беспроцентные кредиты за счет взносов стран-доноров.

В состав MAP входят 159 государств-членов, которые разбиваются на 2 категории: категория I — 26 экономически более развитых стран; категория II — 133 менее развитые страны. К числу стран категории I относятся: Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Исландия, Испания, Италия, Канада, Кувейт, Люксембург, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, ОАЭ, Португалия, Российская Федерация, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, ЮАР, Япония.

Цели MAP:

–предоставление долгосрочных кредитов наиболее бедным развивающимся странам;

–оказание содействия экономическому развитию, повышению уровня жизни в наименее развитых странах-членах Ассоциации, в частности путем предоставления им необходимых средств на финансирование конкретных проектов, целесообразность которых подтверждается экспертами МБРР;

–оказание содействия повышению производительности труда в странах с наиболее низкими годовыми доходами на душу населения.

ОсновныминаправлениямидеятельностиMAP являются:

– кредитование проектов в беднейших и наименее кредитоспособных странах в целях их экономического развития. Страны, получающие кредиты, выбираются по 4-м критериям: (1) страна должна иметь годовой доход на душу населения менее 1305 долл.; (2) страна должна обладать достаточной экономической, финансовой и политической стабильностью, чтобы оправдать предоставление долгосрочных кредитов на цели развития;

(3) страна должна испытывать серьезные трудности с платежным балансом; (4) политика страны должна быть нацелена на экономическое развитие.

Фактически, большая часть кредитов, предоставленных MAP, приходится на наименее развитые страны с годовым доходом на душу населения до 800 долл. В рамках программы специальной помощи осуществляется поддержка стран южнее

193

Сахары с низкими доходами и высокими долгами. MAP предоставляет кредиты, как правило, на срок в 50 лет, с началом погашения через 10 лет после получения кредита; в течение последующих 10 лет погашается по 1 % суммы кредита в год и в течение остальных 30 лет — по 3 % в год. За пользование кредитом проценты не взимаются. Кредиты предоставляются в иностранной валюте для оплаты импорта товаров и услуг. В соответствии с Соглашением MAP не может увязывать предоставляемые кредиты с закупками товаров в конкретных странах, а расходование кредитов должно осуществляться через торги, аукционы и др.;

–проведение экспертизы финансируемых проектов для определения эффективностииспользованияфинансовойпомощи;

–оказание содействия странам-членам в проведении экономических реформ; в обеспечении развития в сфере экологии;

вборьбе с нищетой. Члены Совета управляющих, Исполнительного директората и президент МБРР, а также должностные лица и штатные сотрудники МБРР по совместительству выполняют аналогичные обязанности в MAP. Основная часть финансовых ресурсов MAP поступает из трех источников: (1) переводов из прибыли МБРР; (2) капитала, подписчиками которого являются страны-члены; (3) взносов более богатых членов MAP, включая рядстрансо среднимуровнемгодовогодохода надушунаселения.

8.3.3 Международная финансовая корпорация — МФК

МФК создана в 1956 г. как самостоятельное юридическое лицо со своим уставом и собственными ресурсами. Фактически является филиалом Международного банка реконструкции и развития (МБРР) и специализированным учреждением ООН. Как финансовая организация входит в группу Всемирного банка. Членами МФК являются 171 государство.

Цели МФК:

– оказание содействия в финансировании частного предпринимательства, главным образом в развивающихся странах, в целях экономического развития государств-членов;

194

–оказание помощи в управлении предприятиями, созданными с участием как иностранного капитала, так и местных инвестиций;

–стимулирование притока частного капитала в производственную сферу;

–реализация принципа рентабельности в сотрудничестве с частным сектором. Общая сумма инвестированного МФК капитала в 102 страны оценивалась в 1997 г. в 84,3 млрд долл.

ОсновныминаправлениямидеятельностиМФКявляются:

–финансирование предпринимательства в странах-членах путем предоставления займов непосредственно частным компаниям и инвестирования в них собственных средств МФК, не требуя гарантий со стороны правительств. Займы предоставляются на срок от 7 до 12 лет в основных валютах по фиксированным или меняющимся ставкам; погашение займов производится

втой валюте, в которой займ был получен;

–осуществление инвестиций за счет собственных средств

вобрабатывающую и добывающую промышленность, сельское хозяйство, коммунальные предприятия, туризм;

–привлечение частных финансовых средств для инвестиций в проекты по развитию инфраструктуры, охране окружающей среды;

–содействие развитию предпринимательства в малом бизнесе путем финансирования создания совместных предприятий с участием иностранных партнеров, оказания технической и консультационной помощи;

–оказание содействия частным и смешанным по капиталу предприятиям в овладении современными методами управления производством; консультирование их по вопросам налогообложения, страхования, реструктуризации компаний;

–подготовка и оценка проектов производственных объектов; определение потребностей в инвестициях; поиск частных инвесторов;

–оказание содействия в управлении рисками: проведении операций хеджирования, операций, связанных со страхованием валютных рисков; изменениями на рынках ценных бумаг;

195

–объединение привлекаемых из разных источников финансовых ресурсов для инвестиций в частные компании; предоставление гарантий инвесторам и вспомогательное финансирование;

–сотрудничество с МБРР по вопросам разработки национальных стратегий стран-членов, реформирования их финансового сектора и системы налогообложения;

–консультирование деловых кругов и правительств госу- дарств-членов по вопросам экономического развития: выработки экономической политики; определения целей и стратегий предпринимательской деятельности; составления маркетинговых программ; определения источников привлечения финансовых средств для развития частного сектора; изучение возможностей получения технической помощи;

–оказание технической помощи частным фирмам, финансирование которой осуществляется с помощью Фонда технической помощи, созданного в рамках МФК;

–осуществление информационной деятельности; предоставление информации о новых проектах, о новых рынках, открытых для иностранных инвесторов, о деятельности МФК.

Высшим органом МФК является Совет управляющих. В его состав входят те же лица, что и в состав Совета управляющих МБРР. Президентом МФК является президент МБРР. Исполнительные директора также совмещают свои должности в МБРР и МФК. Общее управление МФК и текущие операции осуществляются через 5 региональных, 4 отраслевых и один функциональный департамент.

Региональные департаменты делятся по группам стран: (1) Африки южнее Сахары; (2) Азии; (3) Средней Азии, Ближнего Востока и Северной Африки; (4) Европы; (5) Латинской Америки и Карибского бассейна. Отраслевые департаменты делятся по сферам деятельности: (1) агробизнеса; (2) химии, нефтехимии и удобрений; (3) инфраструктуры; (4) нефти, газа и горнодобывающей промышленности. Функциональный департамент — Департамент рынков капитала и корпоративных финансовых услуг — предоставляет платные консультативные услуги государственным предприятиям и правительствам по вопросам при-

196

ватизации и частным компаниям по вопросам финансовой реструктуризации.

Политика и деятельность МФК вырабатывается и обсуждается на регулярных встречах управленческого состава МФК с представителями Банковского консультативного совета (Banking Advisory Council), состоящего из 10 руководящих работников международных финансовых институтов. Деловой консультативный совет (Business Advisory Council), включающий известных промышленников, банкиров и государственных деятелей государств-членов, оказывает содействие и консультационную помощь МФК в вопросах бизнеса и финансов. Консультативная служба по иностранным инвестициям — КСИН (Foreign Advisory Service), созданная в 1986 г. и находящаяся под контролем исполнительного вице-президента МФК, оказывает правительствам стран-членов консультационную помощь по вопросам повышения экономической эффективности иностранных инвестиций; выработки стратегий; разработки правил и процедур в отношении инвестирования; по вопросам законодательства с целью создания благоприятного климата для иностранных инвестиций. Консультативное бюро по разработке проектов для Африки предоставляет консультации предпринимателям этих стран, осуществляющим расширение или модернизацию существующих предприятий или создающим новые. Консультативное бюро по разработке проектов для южной части Тихого океана оказывает помощь предпринимателям этих стран в разработке технико-экономических обоснований проектов, представляемых банкам для получения финансовых средств.

Финансовые ресурсы МФК образуются из взносов госу- дарств-членов в соответствии с их подпиской на акции МФК; отчислений от прибыли МФК, получаемой за счет процентов с предоставленных займов, финансовых сборов, дивидендов и участия в прибылях, доходов от продажи акций, платы за услуги, депозитов и операций с ценными бумагами, средств, привлеченных в виде займов; дотаций и кредитов МБРР.

МФК начала свою деятельность в России с оказания технической помощи. Особенно существенную роль она сыграла в реализации программ приватизации в Нижегородской, Волго-

197

градской, Новосибирской областях и Республике Саха. В 1992 г. МФК приняла участие в финансировании нефтяных и некоторых других проектов. Разрабатываются планы участия МФК в развитии телекоммуникаций, пищевой промышленности, гостиничного бизнеса.

8.3.4Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям — МАИГ

МАИГ создано в 1988 г. как филиал Всемирного банка. В финансовом отношении является независимым. В качестве специализированного учреждения входит в систему ООН. В составе МАИГ 134 государства-члена.

Цели МАИГ:

–предоставление гарантий на инвестиции, направляемые на производственные цели, преимущественно в развивающихся странах-членах;

–страхование иперестрахованиеотнекоммерческих рисков;

–содействие разработке проектов и обеспечение их обоснованности с точки зрения потребностей конкретной страны;

–оказание технической помощи в целях стимулирования притока иностранных инвестиций в развивающиеся страны;

–осуществление информационной деятельности.

Основными направлениями деятельности МАИГ явля-

ются:

–предоставление гарантий, преследующих цели защиты от потерь, вызванных следующими обстоятельствами: неконвертируемостью местной валюты; экспроприацией собственности в стране пребывания; войной и гражданскими беспорядками; нарушением контракта со стороны контрагента страны пребывания;

–согласно трактовке МАИГ, неконвертируемость местной валюты предполагает невозможность ее перевода в иностранную валюту и запрет на вывоз за пределы страны пребывания; экспроприация собственности предполагает ограничение или ликвидацию права собственности или установления контроля над ней; ликвидацию права на застрахованные инвестиции; военные действия или гражданские волнения ведут к разрушению

198

или нанесению ущерба материальным активам предприятия или к созданию препятствий для его деятельности; нарушение контракта предполагает отказ от обязательств по контракту или любое его нарушение со стороны правительства страны пребывания по отношению к получателю — иностранному агенту, когда последний не имеет возможности обратиться в суд или арбитраж о рассмотрении иска об отказе от контракта или о его нарушении, когда решение суда не принимается в разумные сроки

икогда такое решение не может быть выполнено. МАИГ предоставляет выбираемым ею инвесторам гарантии на инвестиции в странах-членах (преимущественно развивающихся странах) и странах с переходной экономикой от некоммерческих рисков, что фактически означает страхование от политических рисков;

–осуществление операций по совместному страхованию или перестрахованию: страхование инвестиций в странах, не подлежащих такому страхованию другими страховщиками в силу проводимой последними политики; обслуживание инвесторов, не имеющих доступа к другим официально признанным страховщикам;

–предоставлениегарантий международнымконсорциумам;

–оказание содействия развивающимся странам в разработке проектов и подготовке заявок на предоставление гарантий; обеспечение заявок технико-экономическими обоснованиями, в частности в финансовом, экономическом, экологическом аспектах;

–оказание содействия развивающимся странам с целью привлечения прямых иностранных капиталовложений: предоставление консультационных услуг по созданию благоприятного климата для притока иностранных инвестиций; распространение информации о новых инвестиционных проектах; оказание технической помощи и помощи в разработке маркетинговых программ.

В рамках МАИГ была создана Служба инвестиционного маркетинга (Investment Marketing Services), которая оказывает странам-членам помощь в маркетинговой деятельности с целью обеспечения инвесторов необходимыми услугами, установления

иукрепления связей между инвесторами и правительствами

199

стран-членов; осуществления мер по привлечению иностранных инвесторов.

Информационная деятельность МАИГ направлена на подготовку и распространение информации о новых проектах и инвестиционных возможностях в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой, являющихся членами МАИГ. В информационной деятельности МАИГ используются новейшие средства коммуникации, позволяющие устанавливать и поддерживать контакты с потенциальными иностранными инвесторами. Глобальной сетью информационного обмена и коммуникаций МАИГ в Интернет является ее система ИПАНЕТ.

Высшим органом МАИГ является Совет управляющих. За общую оперативную деятельность Агентства несет ответственность Директорат, состоящий из 20-ти членов. Председателем Директората является президент МБРР. Должностные лица и штатные сотрудники МБРР работают в МАИГ по совместительству. Источником финансирования МАИГ является его основной капитал, который состоит из взносов стран-членов.

Контрольные вопросы к 8 главе

1.Какую сферу международных экономических отношений регулирует Всемирная торговая организация и в чем состоит отличие ГАТТ от ВТО?

2.Что является целью деятельности ВТО?

3.Что означает принцип национального режима, применяемый ВТО?

4.Что означает принцип содействия справедливой конкуренции, применяемый ВТО?

5.Как «Уругвайский раунд» переговоров связан с деятельностью ВТО?

6.Как деятельность ВТО связана с количественными ограничениями импорта, используемыми разными странами в рамках импортозамещающей модели экономического роста?

7.Каковы перспективы вступления России в ВТО?

8.В чем состоит основное отличие в подходах к режиму наибольшего благоприятствования в ВТО и ЮНКТАД?