131007_Kurs_Belkinoy_EYu_tselikom
.pdf1.Общие положения
1.2.Основы экономики нефтедобычи
1.2.5.Фискальные системы в международной нефтедобывающей промышленности
Фискальная система – это система налогов, сборов, правовых и контрактных аспектов нефтедобычи в отдельно взятом государстве и его регионах
Основные элементы фискальной системы – это обязательства по выполнению работ и сопутствующие им роялти, налоги, раздел продукции и пр.
Основные виды фискальных систем – концессии (роялти + налоги) и контракты (соглашения о разделе продукции, СРП). Оба вида имеют множество разновидностей
Основные отличия:
Момент наступления права собственности (системы «роялти + налоги» допускают переход права собственности на углеводороды на устье скважины, в случае СРП право собственности на продукцию переходит в точке экспорта)
Основное различие заключается в том, что осуществляется вознаграждение и возмещение затрат деньгами (сервисные контракты) или продукцией (СРП)
2 типа СРП:
Перуанский тип – происходит раздел валовой продукции
Индонезийский тип – происходит раздел прибыльной продукции
Действующие СРП в России – проекты «Сахалин-1», «Сахалин-2», «Харьягинское месторождение»
81
1.Общие положения
1.2.Основы экономики нефтедобычи
1.2.6.Теория инвестирования
Одна из важнейших сфер деятельности организации являются инвестиционные операции, т.е. Операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение организацией выгод
Проблема оценки привлекательности инвестиционного проекта заключается в определении уровня его доходности. В российской практике инвестиционного проектирования существуют два основных подхода к решению этой проблемы, и методы оценки эффективности инвестиций можно разделить на две группы:
простые или статические (простота расчетов)
методы дисконтирования, или учета ценности будущих денежных поступлений по отношению к текущему периоду времени (корректная оценка эффективности проектов, особенно связанных с долгосрочными вложениями)
Основа теории инвестирования – теория приведенной стоимости и ожидаемой стоимости
Теория приведенной стоимости признает значение фактора времени в определении стоимости денежной массы. Цель – дисконтировать будущий денежный поток до его стоимости на текущий момент
Сегодняшний рубль дороже завтрашнего. Разница зависит от процентных ставок. Если кто-нибудь предложит заплатить через год 110 руб., то при существующей процентной ставке 10% приведенная стоимость этого платежа составит 100 руб.
82
1. Общие положения
1.2. Основы экономики нефтедобычи
1.2.6. Теория инвестирования
Приведенная стоимость рассчитывается по формуле:
P = F / (1 + i)n,
где:
P – основная, или приведенная, стоимость
F – будущая стоимость
i – процентная ставка, или коэффициент дисконтирования n – число временных промежутков (годы)
Допустим, что через лет будет произведен платеж в размере 1000 руб. Приведенная стоимость этого платежа при коэффициенте дисконтирования 10% составит за данный период (руб.):
P = 1000 / (1 + 0,1)5 = 621
83
Содержание
2.Режимы недропользования
2.1.Фискальные системы в международной нефтедобывающей промышленности
2.2.Концессионные соглашения
2.3.Соглашения о разделе продукции
84
2. Режимы недропользования
2.1. Фискальные системы в международной нефтедобывающей промышленности
Две группы систем различаются по отношению к праву собственности на минеральные ресурсы:
Концессионные системы |
|
Контрактные системы |
|
- право собственности принадлежит |
|
- возможна частная собственность |
|
|
|
государству |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сервисные контракты |
|
Соглашения о разделе продукции |
-подрядчик получает вознаграждение |
|
-подрядчик получает вознаграждение |
в деньгах |
|
частью продукции |
|
|
|
Сервисные контракты без риска -вознаграждение зависит только от объема выполненных работ
Сервисные контракты с риском -вознаграждение зависит
от результатов, т.е. прибыли
85
2. Режимы недропользования
2.1.Фискальные системы в международной нефтедобывающей промышленности
Концессионные системы разрешают частное владение полезными ископаемыми. Наиболее яркий пример такой системы в чистом виде – США, где правами на природные ресурсы могут владеть частные лица
В большинстве стран полезные ископаемые находятся в собственности государства, которое может передавать в рамках концессионной системы свои права добывающим компаниям. Таким образом, компании превращаются в субъекты выплаты роялти и налогов
В условиях действия контрактных фискальных систем государство сохраняет за собой право собственности на полезные ископаемые. Нефтяные компании имеют право получать часть добытой продукции или доходов от ее продажи в соответствии с договором о разделе продукции или сервисным контрактом
Пионером в области внедрения договоров о разделе продукции стала Индонезия, приступившая к их заключению еще в начале 1960-х годов
86
2.Режимы недропользования
2.2.Концессионные соглашения
Распределение доходов в рамках простой концессионной системы:
Доля подрядчика
9 долл.
3,78 долл.
__________
12,78 долл.
3,78 долл.
1 условный объем нефти = 20 долл. |
|
|
|
|
|
|
Доля государства |
|
|
Роялти |
|
4 долл. |
|
|
20% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
_____________________ |
|
|
|
|
16 долл. (чистый доход) |
|
|
|
|
Эксплуатационные расходы |
|
|
|
|
_____________________ |
|
|
|
|
7 долл. (налогооблагаемый доход) |
|
|
|
|
Местные налоги |
|
|
|
|
10% |
|
|
0,7 долл. |
|
|
|
|
||
_____________________ |
|
|
|
|
6,3 долл. |
|
|
|
|
Федеральный налог на прибыль |
|
|
|
|
40% |
|
|
2,52 долл. |
|
|
|
|
||
Чистая посленалоговая прибыль |
|
|
|
|
|
|
__________ |
|
|
Раздел валового дохода |
|
7,22 долл. |
|
|
Раздел прибыли |
|
7,22 долл. |
87 |
|
|
|
|
|
2. Режимы недропользования
2.3. Соглашения о разделе продукции
Российские СРП:
СРП "Сахалин-1" |
СРП "Сахалин-2" |
СРП "Харьяга" |
Извлекаемые запасы нефти, |
307 |
140 |
57 |
|
млн. т |
||||
|
|
|
||
Извлекаемые запасы газа, |
485 |
550 |
0 |
|
млрд. куб. м |
||||
|
|
|
||
Общие капиталовложения, |
12 |
10 |
1 |
|
млрд. долл. |
||||
|
|
|
88
2.Режимы недропользования
2.3.Соглашения о разделе продукции
Схемы налогообложения, применяемые в российских СРП:
89
Содержание
3.Эконометрика
3.1.История ценообразования
3.2.Концептуальные основы биржевого ценообразования
90