Разное / Задачі
.docxЗадача
Оцінити три проекти за найбільш розповсюдженими критеріями NPV, індексу прибутковості та періоду окупності, якщо дисконтна ставка 19%.
Проекти Початкові інвестиції, грн. Грошові потоки по роках, грн.
1 2 3 4
А 20000 8000 8000 8000 8000
Б 35000 2500 5000 10000 20000
В 45000 12000 15000 17000 11000
NPV
NPV=PV-ПІ
Розв’язок (А)
ПІ у нас дано і дорівнює 20000
Знаходимо PV
PV1 =8000/(1+0.19)^1 =6 722
PV2 =8000/(1+0.19)^2 =5 649
PV3 =8000/(1+0.19)^3 = 4 747
PV4 =8000/(1+0.19)^4 = 3 989
PV = PV1 + PV2 + PV3+ PV4 = 21 107
NPV= 21 107- 20 000 = 1 107
Отже, в цей проект вкладатися не доцільно, адже прибуток буде невеликим відносно ПІ.
Розв’язок (Б)
ПІ у нас дано і дорівнює 35000
Знаходимо PV
PV1 =2 500/(1+0.19)^1 = 2 100
PV2 =5 000/(1+0.19)^2 = 3 530
PV3 =10 000/(1+0.19)^3 = 5 934
PV4 =20 000/(1+0.19)^4 = 9 973
PV = PV1 + PV2 + PV3+ PV4 = 21 543
NPV= 21 543- 35 000 = -13 457
Отже, в цей проект вкладатися не доцільно, адже за 4 роки будуть лише збитки відносно ПІ.
Розв’язок (В)
NPV=PV-ПІ
ПІ у нас дано і дорівнює 45000
Знаходимо PV
PV1 =12 00/(1+0.19)^1 = 10 084
PV2 =15 000/(1+0.19)^2 = 10 592
PV3 =17 000/(1+0.19)^3 = 10 088
PV4 =11 000/(1+0.19)^4 = 5 485
PV = PV1 + PV2 + PV3+ PV4 = 36 249
NPV= 36 249 - 45000 = -8 751
Отже, в цей проект вкладатися не доцільно, адже за 4 роки будуть лише збитки відносно ПІ.
Індекс прибутковості
ІП= PV1+2+3+4 / ПІ
Розв’язок (А)
ІП = 21 107/ 20000 = 1.0
Оскільки ІП = 1 то вкладатися в цей проект можна, але прибутку великого не буде
Розв’язок (Б)
ІП = 21 543/ 35000 = 0,6
Оскільки ІП ˂ 1 то цей проект не буде прибутковим, недоцільно вкладати інвестиції
Розв’язок (В)
ІП = 36 249/45000 = 0.8
Оскільки ІП ˂ 1 то цей проект не буде прибутковим, недоцільно вкладати інвестиції
Період окупності
Розв’язок (А)
ПІ у нас дано і дорівнює 20000
Знаходимо PV
PV1 =8000/(1+0.19)^1 =6 722
PV2 =8000/(1+0.19)^2 =5 649
PV3 =8000/(1+0.19)^3 = 4 747
PV4 =8000/(1+0.19)^4 = 3 989
PV = PV1 + PV2 + PV3+ PV4 = 21 107
20 107 -3 989 = 17 118
3 989/12 = 332
332*10 = 3 320
3 320+17 118 = 20 438
Можна зробити висновок, що цей проект окупиться за 3 роки і 10 місяців