Финансы и кредит

Прибыль также используется в случаях нарушения предприятиемдействующегозаконодательствадляуплатыразличныхштрафов и санкций.

С расширением спонсорской деятельности часть чистой прибыли может быть направлена на благотворительные нужды. Наличие чистой прибыли является важным фактором дальнейшего укрепления и расширения деятельности предприятий.

3.6 Финансовоепланированиенапредприятии

Разработкапредприятиямифинансовыхпланов(бюджетов)занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного содержания. Финансовое планирование на предприятии – это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств с целью обеспечения безубыточной работы и развития. При составлении финансовых планов решаются следующие основные задачи:

выявление резервов увеличения доходов предприятия и способов их мобилизации;

эффективное использование финансовых ресурсов, определениенаиболеерациональныхнаправленийинвестиций,обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

увязка показателей производственного плана предприятия с финансовыми ресурсами;

обоснование оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом и кредитными учреждениями.

Финансовый план – обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года)периоды.Онвключаетсоставлениеоперационныхитекущих бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два–три года. В России он обычно составляется в форме баланса доходов и расходов.

Бюджет предприятия – оперативный финансовый план, составленный, как правило, на период до одного года, отражающий расходы и поступления средств по текущей, инвестиционной и

–91 –

финансовой деятельности предприятия. Используются два основных вида бюджета – оперативный (текущий) и капитальный.

Бюджетирование – процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования.

Бюджетирование капитала – процесс разработки конкретных бюджетов по управлению капиталом предприятия – источниками формирования капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса).

Бюджетный контроль – текущий контроль за исполнением отдельныхпоказателейдоходовирасходов,определенныхпланом.

Бюджет по балансовому листу – вид оперативного финансо-

вого плана, отражающего прогноз активов и пассивов бухгалтерского баланса на конец предстоящего квартала. С помощью этого документа обеспечивается финансовая устойчивость предприятия в прогнозном периоде.

Бизнес-план – основной документ, разрабатываемый предприятием и представляемый инвестору (кредитору) по реальному инвестиционному проекту. В данном документе в краткой форме излагаются ключевые параметры проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Смета – форма планового расчета, определяющая потребности предприятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей, составляемая на год с поквартальной разбивкой.

Финансовый план взаимосвязан с другими разделами бизнесплана, т. е. с планами по производству продукции, закупками материальных ресурсов, инвестициями, исследованиями и разработками, рекламе и т. д. Назначение финансового плана – прогноз среднесрочной и долгосрочной финансовой перспективы, а также определение текущих доходов и расходов.

Важнейшие объекты финансового планирования:

выручка от реализации товаров (работ, услуг);

прибыль и ее распределение по соответствующим направле-

ниям;

фондыспециальногоназначенияиихиспользование,например резервный фонд;

–92 –

объем платежей в бюджет и социальные фонды;

объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;

плановая потребность в оборотных активах;

объем капитальных вложений и источники их финансирования и др.

Для составления финансовых планов используются следующие информационные источники:

договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;

учетная политика;

результаты анализа бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4, 5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период;

прогнозные расчеты по реализации продукции, прогноз спроса на нее, прогноз уровня цен и т. д.;

экономические нормативы, утвержденные законодательными актами РФ (налоговые ставки, тарифы отчислений, нормы амортизации, учетная ставка банковского кредита, минимальная оплата труда и др.).

Для финансового планирования используются общие принципы теории планирования сложных систем.

Принцип единства – предполагает, что планирование должно иметь системный характер, единое направление плановой деятельности, общность целей и т. д.

Координация планов отдельных подразделений – выражается в том, что нельзя планировать деятельность одного подразделения вне связи с другими, всякие изменения в планах одних структурных подразделений должны быть отражены в планах других.

Принцип участия – означает, что каждый специалист фирмы становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой функции;

Принцип непрерывности – заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла, разработанные планы должны непрерывно

–93 –

приходить на смену друг другу (план закупок – план производства

–план маркетинга).

Принципгибкости–заключаетсявприданиипланамипро- цессу планирования способности изменяться в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств.

Принцип точности – предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности фирмы.

Принципфинансовогосоотношениясроков(золотоебан-

ковское правило) – получение и использование средств должны происходитьвустановленныесроки,капитальныевложениясдлительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года, у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капиталовложений – для капи-

тальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (например, финансовый лизинг), заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала.

Финансовый леверидж (эффект финансового рычага) –

представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств, если рентабельность активов предприятия выше, чем цена привлечения заемных средств, то возникает положительный эффект финансового рычага, т. е. увеличивается рентабельность собственного капитала.

Принцип сбалансированности рисков – особенно риско-

вые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счетсобственныхсредств(чистойприбылииамортизационныхотчислений).

Принцип приспособления к потребностям рынка – для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

–94 –

несопоставимости либо недостаточности. Сложность прогнозирования определяется также экономической нестабильностью в России.

3.7Определениепотребности

воборотныхсредствах

Вусловиях работы предприятий на принципах коммерческого расчетавозрастаетнеобходимостьопределенияпотребностивсобственных оборотных средствах, играющих главную роль в их нормальном функционировании предприятий. Определение такой потребности осуществляется в процессе нормирования, т. е. определениянормативаоборотныхсредств.Цельюнормированияявляется расчет рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в оборотных средствах для каждого предприятия формируется при составлении финансового плана. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности нетолькоосновногопроизводствадлявыполненияпроизводственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами.

Нормированиеоборотныхсредствосуществляетсявденежном выражении. В основу определения потребности положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. Для определения норматива принимается во внимание

–96 –

Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятия. Он заключается в том, что сначала определяется величинаавансированияоборотныхсредстввкаждыйэлемент,затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

Аналитический метод – это опытно-статистический метод нормирования. Он отражает сложившуюся практику организации производства,снабженияисбыта.Применяетсявтомслучае,когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

На сегодняшний день обострилась потребность в рациональном управлении оборотными средствами. Взаимные неплатежи предприятий друг другу, недоимки по платежам в бюджет, невозврат кредита – это своеобразная реакция на неупорядоченность оборотных средств. В основе платежного кризиса лежит глубокое расстройство финансов предприятий и неумелое управление ими. Для того чтобы изменить ситуацию, необходимо возрождение практики планирования оборотных средств предприятий, но на новом качественном уровне:

–во-первых, планирование оборотных средств по двум независимым моделям: размещаемым средствам (активам) и источникам финансирования (пассивам);

–во-вторых, планирование общей потребности в оборотных средствах без деления их на нормируемые и ненормируемые;

–98 –