Инвестиции сборник задач для студентов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль Финансы и кредит и направлению подготовки 38.03.02 Менеджмент, профиль Управление малым бизнесом очной формы обучения

амортизационных отчислений 10%. Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 15%. Величина использованных ресурсов 840 тыс. руб. Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 9%, дополнительные услуги лизингодателя 46 тыс. руб. Лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально.

Требуется:

1.Произвести расчет лизинговых платежей по договору( таб.9-10)

Таблица 9- Расчет среднегодовой стоимости имущества, тыс. руб.

Таблица 10Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам

Задача 8 Исходные данные:

Предприятие испытывает недостаток средств для приобретения имущества, поэтому заключает договор финансового лизинга. Стоимость имущества – предмета договора – 2500 тыс. руб. срок договора 5 лет. Норма амортизационных отчислений 10%. Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 14%. Величина использованных ресурсов 2500 тыс. руб. Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 7%, дополнительные услуги лизингодателя 50 тыс. руб. Лизингополучатель уплачивает лизингодателю аванс в сумме 500 тыс. руб. Лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально.

Требуется:

21

1.Произвести расчет лизинговых платежей по договору.

Тема 5. Финансовые инвестиции, инвестиционный портфель

Задача 1 Исходные данные:

Имеются следующие данные о деятельности акционерной компании за последние 5 лет ( таб.1).

Таблица 1- Показатели деятельности предприятия (тыс. руб.)

Требуется:

1.Рассчитать и проанализировать показатели покрытия процентов по облигациям прибылью акционерного общества.

2.Сделать вывод о рискованности инвестирования в облигации данного предприятия.

Задача 2 Исходные данные:

Имеются данные о деятельности трех акционерных обществ (таб.2)

Таблица 2- Показатели деятельности предприятий, тыс. руб.

Требуется:

1.Рассчитать коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям.

2.Сделать вывод выгодности инвестирования средств в акции предлагаемых компаний.

Задача 3 Исходные данные:

Имеются данные о деятельности акционерного общества за 3 года ( таб.3)

22

Таблица 3-Показатели деятельности фирмы.

Требуется:

1.Рассчитать коэффициент покрытия дивидендов по обыкновенным акциям за исследуемый период.

2.Сделать вывод об инвестиционной привлекательности обыкновенных акций фирмы.

Задача 4 Исходные данные:

Имеются следующие показатели деятельности предприятия (таб.4)

Таблица 4- Показатели деятельности фирмы

Требуется:

1.Оценитьинвестиционныекачестваоблигацийиобыкновенныхакцийфирмы.

2.Сделать выводы об инвестиционной привлекательности данного предприятия.

Задача 5 Исходные данные:

Имеетсяоблигацияноминальнойстоимостью1000 рублей, срокпогашения4 года, купонныйдоход6% выплачивается2 разавгод, доходностькпогашению4%.

Требуется:

Определить:

-текущую стоимость облигации.

-модифицированную длительность облигации.

-дюрацию облигации.

-волонтильность облигации.

-приблизительную цену облигации при условии что доходность к погашению увеличится на 0,5%.

23

Задача 6 Исходные данные:

Инвестор сформировал портфель из 250 акций А , 150 акций В, 300 акций С на 1.05. Изменение доходности акций представлено в таблице 5.

Таблица 5- Доходность акций

Требуется:

1.Определить

-ожидаемую доходность акций.

-ожидаемую доходность портфеля.

-риск вложений в каждую акцию.

-коэффициенты корреляции.

-коэффициенты ковариации.

-дисперсию по портфелю ценных бумаг.

Задача 7 Исходные данные:

Инвестор формирует портфель состоящий на 30% из акций А и на 50% из акций В, оставшуюся часть направляет на приобретение третьего типа акций С или Д в зависимости от наибольшей доходности портфеля. Изменение доходности акций представлено в таблице 6.

Таблица 6-Доходность акций

Требуется:

1. Определить тип акций, который принесет большую доходность портфелю.

Задача 8 Исходные данные:

Инвестиции инвестиционной компании распределяются следующим образом

(таб.7)

Таблица 7-Инвестиционный портфель компании.

24

Норма доходности среднерыночного портфеля – 16%, безрисковых ценных бумаг – 12%.

Требуется:

1. Определить ожидаемую норму доходности инвестиционного портфеля.

Задача 9 Исходные данные:

Инвестиционный портфель предприятия состоит из следующих активов, которые обеспечивают указанную годовую доходность (таб.8)

Таблица 8- Характеристика инвестиционного портфеля фирмы

Через год инвестор планирует продать акции и разделить вырученные средства поровну между оставшимися объектами.

Требуется:

1.Определить норму дохода в целом по инвестиционному портфелю.

2.Определить доходность инвестиционного портфеля с учетом планов инвестора.

Задача 10 Исходные данные:

Предприятие планирует обеспечить прирост производства продукции в размере 230000 тыс. руб. за счет осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционные возможности предприятия составляют 5000 тыс. руб. У предприятия имеется возможность привлечения 10000 тыс. руб. за счет кредита под 19% годовых.

В качестве главного критерия для отбора проектов в инвестиционную программу предприятия выбран чистый дисконтированный доход. Срок окупаемости инвестиционных затрат не должен превышать 3,5 года.

Показатели эффективности и реализации проектов представлены в таб.9-10.

Таблица 9- Показатели эффективности проектов

25

Таблица 10Показатели реализации инвестиционных проектов, тыс. руб.

Требуется:

1.Проранжировать проекты по главному критерию.

2.Построить систему ограничений отбора проектов в портфель.

3.Сформировать инвестиционную программу предприятия в условиях ограничения параметров операционной деятельности.

4.Сформировать инвестиционную программу предприятия в условиях ограничения средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов и ограничения общего объема инвестиционных ресурсов.

5.Оценить инвестиционную программу по уровню доходности и риска.

26

Список рекомендуемых источников

1 Басовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций [Текст] : учеб. пособие для вузов / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. - М : ИНФРА-М, 2014. - 241 с. - (Высшее образование: Бакалавриат). - ISBN 978-5-16-009915-6. - глад214 : 400-00.

2Единая межведомственная информационно-статистическая система [Электронный ресурс] – Электр. дан. – М., [2014]. – Режим доступа: http://www.fedstat.ru/.– Загл. с экрана.

3Закон Костромской области «Об инвестиционной деятельности в Костромской области, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 26.06. 2013, N 379-5-ЗКО [Электронный ресурс] : принят Костромской областной Думой 18.06.2013 // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

4Закон Костромской области «Об инвестиционном фонде Костромской области» от 01 февраля 2013, № 335-5-ЗКО[Электронный ресурс] : принят Костромской областной Думой 24.03.2013 (ред. от 12.03.2014)// СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

5Игонина, Л.Л. Инвестиции [Текст] : учебник для вузов / Л. Л. Игонина. - 2-е

изд., перераб. и доп. - М : Магистр: ИНФРА-М, 2013. - 752 с. - ISBN 978-5- 9776-0071-2. - глад214 : 629-90.

6Инвестиции: системный анализ и управление [Текст] / Балдин К.В., ред. - 3-е

изд., испр. - М : Дашков и К, 2009. - 288 с. - ISBN 978-5-394-00133-8. - вин309 : 235-00.

7Колмыкова, Т.С. Инвестиционный анализ [Текст] : учеб. пособие для бакалавров / Т. С. Колмыкова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2015. - 208 с. - (Высшее образование. Бакалавриат). - ISBN 978-5-16- 009798-5. - к215 : 302-64.

8Лукасевич, И.Я. Инвестиции [Текст] : учебник для вузов / И. Я. Лукасевич. -

М: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2013. - 413 с. - ISBN 978-5-9558-0129- 2. - глад214 : 524-89.

9Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы [Текст] : учеб. пособие для вузов / И. В. Липсиц, В. В. Коссов. - М : ИНФРА-М, 2014. - 320 с. - (Высшее образование:

Бакалавриат). - ISBN 978-5-16-004656-3. - глад214 : 419-89.

10Липсиц, И.В. Экономический анализ реальных инвестиций [Текст] : учебник для вузов / И. В. Липсиц, В. В. Коссов. - 3-е изд., перераб. и доп. -

М: Магистр, 2010. - 384 с. : ил. - ISBN 978-5-9776-0024-8. - глад214 : 20989.

11Макаркин, Н.П. Эффективность реальных инвестиций [Текст] : учеб. пособие для вузов / Н. П. Макаркин. - М. : ИНФРА-М, 2014. - 432 с. - (Высшее образование: Бакалавриат). - ISBN 978-5-16-004614-3. - глад214 : 493-39.

12Мелкумов, Я.С. Инвестиционный анализ [Текст] : учеб. пособие для бакалавров / Я. С. Мелкумов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М,

27

2015. - 176 с. - (Высшее образование. Бакалавриат). - ISBN 978-5-16- 009514-1. - к215 : 265-96.

13 Нешитой, А.С. Инвестиции [Электронный ресурс] : учебник для бакалавров / А. С. Нешитой. - 9-е изд., перераб. и доп. - Электрон. дан. - М. : Дашков и К°, 2014. - 352 с. - (Учебные издания для бакалавров). - Режим доступа: http://e.lanbook.com/view/book/56202/, требуется регистрация. - Яз. рус. - Загл. с экрана. - ISBN 978-5-394-02216-6.

14Николаев, М.А. Инвестиционная деятельность [Текст] : учеб. пособие для вузов / М. А. Николаев. - М : Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2009. - 336 с. : ил. - ISBN 978-5-279-03364-5. - вин409 : 375-00.

15Об утверждении Инвестиционной стратегии Костромской области на период до 2025 года [Электронный ресурс]: Распоряжение Администрации Костромской области от 10 декабря 2013, № 273-ра // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

16О порядке предоставления субсидий за счет бюджетных ассигнований инвестиционного фонда Костромской области бюджетам муниципальных образований Костромской области на реализацию инвестиционных проектов на территории Костромской области [Электронный ресурс]: Распоряжение Администрации Костромской области от 26 февраля 2013 г. N 66-а// СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

17О совете по привлечению инвестиций и улучшению инвестиционного климата Костромской области [Электронный ресурс]: Постановление губернатора Костромской области от 27 декабря 2013 г. N 263(ред. от 11.07.2014 N 123) : (с изм. и доп., вступающими в силу с 1 января 2014 года) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

18Об утверждении приоритетных направлений инвестиционной деятельности

вКостромской области [Электронный ресурс]: Распоряжение Администрации Костромской области от от 3 декабря 2009 г. N 382-ра (в ред. распоряжений Администрации Костромской области от 02.07.2013 N 146-ра, от 12.11.2013 N 248-ра) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

19О утверждении Инвестиционного меморандума Костромской области

[Электронный ресурс]: Распоряжение губернатора Костромской области от 13 декабря 2013 года № 986-р (// СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

20 Орлова, Е.Р. Инвестиции [Текст] : учеб. пособие для вузов / Е. Р. Орлова. - 8-е изд., испр. и доп. - М. : Омега-Л, 2015. - 240 с. : ил. - (Б-ка высшей школы). - ISBN 978-5-370-03471-8. - к215 : 164-90.

21Подшиваленко, Г.П. «Инвестиционная деятельность» [Текст]: учебник/ Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселева.- М.: КНОРУС, 2010.- 432с.

22Попов, В.Ю. Инвестиции: математические методы [Текст] : учеб. пособие / В. Ю. Попов, А. Б. Шаповал. - 2-е изд., испр. и доп. - М : ФОРУМ, 2011. - 144 с. - ISBN 978-5-91134-224-1. - глад214 : 125-89.

23Портал государственных органов Костромской области [Электронный ресурс] – Электр. дан. – М., [2014]. – Режим доступа: http://www.adm44.ru/.

– Загл. с экрана.

28

24 Теплова, Т.В. Инвестиции [Текст] : учебник для бакалавров / Т. В. Теплова. - М : Юрайт: ИД Юрайт, 2011. - 724 с. - (Учебники НИУ ВШЭ). - ISBN 978-5-9916-1190-9. - глад112 : 589-16.

25 Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Костромской области [Электронный ресурс] – Электр. дан. – М., [2014].

– Режим доступа: http://www.kostroma.gks.ru. – Загл. с экрана.

26Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций [Текст] / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. - 7-е изд. - М :

Дашков и К, 2009. - 544 с.: ил. - ISBN 978-5-394-00062-1. - вин309 : 319-00.

27Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ , осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 .02.1999 , № 39ФЗ[Электронный ресурс] : принят Гос. Думой 16.07.1998 : одобр. Советом Федерации 17 июля 1998 г. : (ред. от 28.12.2013) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

28Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9 .07.1999 , № 160-ФЗ [Электронный ресурс] : принят Гос. Думой 16.07.1998 : одобр. Советом Федерации 25 июня 1999 г. : (ред. от 03.02.2014) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

29Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 25.11.2001 , № 156ФЗ [Электронный ресурс] : принят Гос. Думой 11.10.2001 : одобр. Советом Федерации 14 ноября 2001г. : (ред. от 12.03.2014) : (с изм. и оп., вступающими в силу с 01.07.2014) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

30Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 , № 39ФЗ[Электронный ресурс] : принят Гос. Думой 20.03.1996 : одобр. Советом Федерации 11 апреля 1996 г. : (ред. от 21.07.2014) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

29