3156

21

−Навыки проактивного реагирования на изменения, возникающие в проекте;

−Навыки оценки влияния изменения на риски проекта

Практическое занятие№ 5 Методы минимизации рисков хозяйствующего субъекта. Страхование и

резервирование

Цель занятия: изучить какие существуют методы минимизации рисков хозяйствующего субъекта, понять основные направления страхования и резервирования .

В настоящее время единый подход к определению методов минимизации рисков в научной литературе отсутствует. В качестве анализа зарубежной практики минимизации рисков заслуживает внимания американский подход, предлагаемый в Интегрированной модели управления рисками организаций Комитета спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO). В соответствии с указанной моделью способы реагирования на риски можно разделить на следующие категории:

•Уклонение от риска. Прекращение деятельности, ведущей к риску. Уклонение от риска может включать закрытие производства определенной линии продукции, отказ от выхода на новые географические рынки или решение о продаже подразделения.

•Сокращение риска. Предпринимаются действия по уменьшению вероятности и/или влияния риска, что, как правило, требует принятия большого числа оперативных решений, касающихся организации деятельности.

•Перераспределение риска. Уменьшение вероятности и/или влияния риска за счет переноса или иного распределения части риска. Распространенными способами перераспределения риска является приобретение страховых полисов, проведение операций хеджирования и передача соответствующего вида деятельности сторонней организации.

•Принятие риска. Не предпринимается никаких действий для того, чтобы снизить вероятность или влияние события.

При определении способов реагирования на риск руководство должно учесть следующее:

•Воздействие потенциальных способов реагирования на вероятность возникновения и степень влияния риска, а также какие варианты реагирования на риск соответствуют допустимому уровню риска организации;

•Оценка соотношения затрат и выгод от потенциальной реакции на риск;

22

• Потенциальные возможности достижения целей организации, выходящих за рамки решения проблемы конкретного риска.

При этом, необходимо четко соотносить выгоду от проведения контррисковых мероприятий с затратностью этих процессов. Вследствие ограниченности ресурсов организациям приходится учитывать относительные затраты и выгоды, связанные с альтернативными вариантами реагирования на риск. Измерение затрат и выгод при реализации мер реагирования на риск осуществляется с различной степенью точности. Как правило, легче разобраться с затратной составляющей проблемы - расходы во многих случаях могут быть рассчитаны достаточно точно. Следует учитывать все прямые издержки, связанные с реагированием на риск, а также косвенные издержки в тех случаях, когда их возможно оценить.

Некоторые организации помимо этого, учитывают альтернативные издержки, связанные с отвлечением ресурсов от применения в одной деятельности в пользу другой.

Однако в некоторых случаях количественно определить стоимость реагирования на риск оказывается трудно. Трудности возникают при оценке времени и усилий, связанных с реализацией конкретных мер, необходимых, например, для сбора рыночных данных по изменению предпочтений потребителей, по деятельности конкурентов или прочей внешней информации.

Расчет преимуществ часто предполагает еще более субъективную оценку. Например, преимущества эффективных программ обучения обычно очевидны, однако их трудно количественно измерить. Однако во многих случаях преимущества конкретного способа реагирования на риск могут быть оценены в контексте выгод, связанных с достижением соответствующей цели.

Рассмотрение рисков как взаимосвязанных феноменов при оценке соотношения затрат и выгод позволяет руководству объединить действия по сокращению риска и по его перераспределению. Например, при перераспределении риска на основе страхования может быть полезным объединить риски в одном полисе, поскольку при страховании нескольких рисков в рамках одного соглашения цена полиса обычно снижается.

Особенности страхования.

По своей природе страхование похоже на форму предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Страхование – особый вид экономической деятельности, связанный с перераспределением риска нанесения ущерба имущественным интересам среди участников страхования

23

и осуществляемый специализированными организациями, обеспечивающими аккумуляцию страховых взносов, образование страховых резервов и осуществление страховых выплат при нанесении ущерба застрахованным имущественным интересам.

Экономическая сущность страхования заключается в создании страхового фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливается на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка.

Для страхования подходят массовые виды риска, которым подвержены многие экономические агенты, вероятности проявления которых не сильно коррелированны между собой и известны с высокой степенью точности.

Сфера применения: операционные риски, риски событий, отчасти кредитные риски. Для повышения эффективности финансовой защиты предприятия следует регулярно проводить мониторинг предложений страхового рынка и стоимости предлагаемых вариантов, а также проводить сравнения по уровню принимаемого риска и издержкам на его страхование с практикой сопоставимых компаний.

В настоящее время страхование, как инструмент минимизации рисков хозяйствующего субъекта, широко применяется во всех отраслях экономики. Использование страхования обусловлено следующими преимуществами:

-привлечение страхового капитала для компенсации убытков предприятия;

-снижение неопределенности в финансовом планировании деятельности предприятия;

-освобождение денежных средств для более эффективного использования;

-сокращение затрат на управление риском путем использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском. Однако страхование предпринимательских рисков сопряжено и с определенными недостатками, такими как:

1. Объективные:

вынужденное финансирование управленческих расходов и прибыли

страховщика; издержки, связанные с перераспределением ущерба среди страхователей;

внутренние риски страховщика; временнóй фактор.

2. Субъективные:

неадекватный выбор объекта страхования;

24

невозможность определить адекватное страховое покрытие; отсутствие страхового покрытия для специфических рисков; неадекватный размер страховой премии;

трудности сравнения условий конкурирующих страховых компаний, следствием которого могут быть:

неадекватный выбор метода страхования;

неверное определение объема ответственности страховщика;

недострахование;

чрезмерное страхование.48

Особенности резервирования.

Для уменьшения степени риска применяется резервирование запасов и планирование действий участников хозяйственной деятельности на случай тех или иных изменений условий его реализации. Резервирование – создание собственного резерва средств на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков, влияющих на деятельность предприятия для поддержания его бесперебойного функционирования. Сфера применения: рыночные, кредитные риски, операционные риски, отчасти риск балансовой ликвидности. Проект считается эффективным и устойчивым, если во всех предполагаемых ситуациях неблагоприятные последствия, вызванные изменениями тех или иных условий реализации проекта, могут быть устранены за счет созданных запасов и резервов или их последствия могут быть возмещены страховыми компаниями. Данный метод минимизации рисков широко применяется в деятельности коммерческих банков, где существует нормативное регулирование размера банковских резервов. Однако, необходимо более активное внедрение резервирования в практическую деятельность промышленных предприятий, в качестве инструмента бюджетирования хозяйствующего субъекта.

Вопросы для обсуждения:

1.Назовите модель управление рыночным риском: сущность, оценка ценовых и неценовых факторов, методы минимизации.

2.Назовите модель управления риском ликвидности в коммерческом банке.

3.Назовите модель управления операционным риском в организации: оценка риска, определение величины резервов необходимых организации.

4.Передача кредитного риска: поиск и оценка стоимости услуг гаранта выполнения обязательств по кредитной сделке.

25

5.Хеджирование как метод управления рисками: стратегия, инструменты, оценка стоимости и эффективности.

6.Страхование как метод управления рисками: сущность, оценка стоимости и эффективности.

7.Управление рисками портфеля ценных бумаг.

8.Назовите причины, влияющие на выбор управленческого решения в условиях неопределенности и риска.

9.Как осуществляется управление валютным риском: сущность, особенности оценки и методы минимизации.

10.Назовите особенности управления процентным риском, его учета и оценки.

Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1 основная, 2 дополнительная.

Форма контроля практической работы – тестирование.

Методические указания по подготовке к тестированию

Успешное выполнение тестовых заданий является необходимым условием итоговой положительной оценки в соответствии с рейтинговой системой обучения.

Тестовые задания подготовлены на основе учебников и учебных пособий по дисциплине «Международная инвестиционная политика», изданных за последние пять лет.

Выполнение тестовых заданий предоставляет студентам возможность самостоятельно контролировать уровень своих знаний, обнаруживать пробелы в знаниях и принимать меры по их ликвидации. Форма изложения тестовых заданий позволяет закрепить и восстановить в памяти пройденный материал.

Предлагаемые тестовые задания охватывают узловые вопросы теоретических и практических основ международной инвестиционной политики.

Для формирования заданий использована закрытая форма. У студента есть возможность выбора правильного ответа или нескольких правильных ответов из числа предложенных вариантов.

Для выполнения тестовых заданий студенты должны изучить лекционный материал по теме, соответствующие разделы учебников, учебных пособий и других источников информации, а также повторить предыдущие темы.

Темы для эссе

1.Анализ выбора стратегии управления рисками (на конкретном примере).

2.Программа управления рисками на предприятии.

3.Самострахование в системе управления рисками.

4.Анализ стратегии неполной передачи риска.

5.Анализ кредитного риска.

6.Анализ рыночного риска.

7.Анализ валютного риска.

26

8.Анализ курсового риска.

9.Анализ процентного риска.

10.Анализ операционного риска.

11.Анализ риска ликвидности.

12.Мошенничества и преступления в страховании.

13.Последние события на российском страховом рынке (анализ,

оценка).

14.Возможные последствия вступления в ВТО для рынка страхования.

15.Новые виды страхования (на примере конкретного вида страхования).

16.Анализ страхового рынка страны, региона (на примере).

17.Перестрахование. Современные проблемы.

18.Присутствие иностранных страховых компаний на российском

рынке.

19.Структура страхового рынка России (связь с ФПГ, банками).

20.Страхование политических рисков (зарубежный и российский

опыт).

21.Государственной регулирование страховой деятельности в России и за рубежом.

22.Структура страховой компании.

23.Методы идентификации и оценки риска.

24.Исключения из страховой защиты (жизни, имущества, ответственности).

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК Основная литература

1.Антикризисное бизнес-регулирование [Электронный ресурс]: Монография/В.М. Распопов, Е.В.Арсенова и др.; под ред. проф. А.Н.Ряховской; Финансовый университет при Правительстве РФ.- М.:Магистр:НИЦ, Инфра-М, 2012.-240с.-ЭБС «Знаниум».

2.Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве [Электронный ресурс] /С.Н.Воробьев, К.В. Балдин,-4-е изд.,испр.-М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013.-482 с.-ЭБС «Знаниум».

Дополнительная литература

1. Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски [Электронный ресурс]: рек.УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия / Н.А.Казакова.-М.:ИНФРА-М, 2011.-208 с.-ЭБС «Знаниум».

27

2. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия [Электронный ресурс]: доп. Советом УМО по образованию в области менеджмента в качестве учебного пособия/ В.Н. Уродовских.-М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2010.-168 с.- ЭБС «Знаниум».