Министерство образования и науки РФ Государственное образовательное учреждение Высшего профессионального образования «Воронежская государственная лесотехническая академия»

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Методические указания к выполнению практических работ для студентов специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Рекомендовано Учебно-методическим Советом ВГЛТА

Воронеж 2010

ББК 65.053.011

Морковина, С. С. Анализ финансовой отчетности [Текст]: методические указания к выполнению практических работ для студентов специальностей 080109 – Бухгалтерский учет, анализ и аудит / С.С. Морковина, К.Н. Целых; Министерство образования и науки РФ, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования, Воронежская государственная лесотехническая академия, – Воронеж, 2010. – 42 с.

Печатается по решению редакционно-издательского совета ГОУ ВПО «Воронежская государственная лесотехническая академия»

Рецензент: д.э.н., проф. кафедры Мировой и национальной экономики Яковлева Елена Александровна

Данные методические указания могут быть использованы для обучения слушателей курсов повышения квалификации и профессиональной подготовки или по направлению подготовки дипломированного специалиста 080100 «Экономика» для специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

2

ВВЕДЕНИЕ

Дисциплина «Анализ финансовой отчетности» изучает состав и содержание финансовой отчетности, умение ее прочтения, оценку информативности отчетности, ее всесторонний анализ с целью санации основных статей отчетности и разработки аналитического баланса, использование результатов анализа отчетности в процессе обоснования стратегии развития организации, составление бизнес-планов и управление производством.

Целью дисциплины «Анализ финансовой отчетности» является углубленное изучение состава и содержания финансовой отчетности, умение ее прочтения, оценка информативности отчетности, ее всесторонний анализ с целью санации основных статей отчетности и разработки аналитического баланса, использование результатов анализа отчетности в процессе обоснования стратегии развития организации, составления бизнес-планов и управлении производством.

Изучение дисциплины обеспечивает реализацию требований Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования в области анализа отчетности по вопросам:

-понимания сущности финансовой (бухгалтерской) отчетности;

-оценки информативности финансовой отчетности;

-влияния на информативность отчетности ориентации на международные стандарты бухгалтерского учета;

-чтения основных форм отчетности;

-разработки аналитических отчетных форм;

-использования результатов анализа отчетности при стратегическом и текущем планировании управлении.

Внастоящих методических указаниях приводятся исходные данные, задания для работы по основным темам курса и пояснения к их выполнению.

3

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 1 на тему: «Финансовая отчетность, ее характеристика, методика

чтения и подготовка к анализу»

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденному Приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г. № 43н, «Бухгалтерская (финансовая) отчет-

ность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

В соответствии с Законом о бухгалтерском учете, ПБУ 4/99, а также Указами об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденными Приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н, в состав годовой бухгалтерской отчетности входят:

-Бухгалтерский баланс (форма № 1);

-Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

-Отчет об изменениях капитала (форма № 3);

-Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

-Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

-Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6) (эта форма используется только некоммерческими организациями);

-Пояснительная записка;

-Аудиторское заключение (если данная организация в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту).

Анализируя финансовую отчетность, используют следующие методы:

-метод абсолютных, относительных и средних величин;

-метод сравнения;

-вертикальный анализ;

-горизонтальный анализ;

-трендовый анализ;

-факторный анализ;

4

-анализ с помощью финансовых коэффициентов;

-метод экспертных оценок.

Рассмотрим общую внутреннюю взаимосвязь бухгалтерского баланса: 1. Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме всех разде-

лов его пассива:

Р1А + Р2А = Р3П + Р4П + Р5П.

Одна и та же сумма средств предприятия представляется в двух разделах: по составу и размещению, а также по их источникам образования.

По составу – это значит совокупность частей, из которых состоят средства предприятия, т.е. основные средства, товарные запасы, денежные средства и т.п.

Размещение средств – указывает, где находятся средства: в основных средствах, в оборотных средствах, в кассе, на расчетном счете и т.п.

Каждая сумма средств (основные средства, товарные запасы, наличные деньги) имеет свои источники образования (собственные средства учредителей данного предприятия, средства, взятые в долг у физических и юридических лиц, банков).

2. Сумма собственных средств, как правило, должна превышать сумму долгосрочных активов:

Р3П > Р1А.

Собственные средства предприятия используются на приобретение основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений, а оставшаяся часть – на покрытие собственных оборотных средств (производственные запасы, затраты, денежные средства и т.п.). Если собственные средства меньше долгосрочных активов, это указывает на то, что предприятие использовало для покрытия внеоборотных активов сумму заемных средств. В рыночной экономике это является ненормальным явлением и предприятие, как правило, считается неплатежеспособным.

3. Общая сумма оборотных активов, т.е. вложений в товарные запасы, затраты, денежные средства, расчеты, должна превышать сумму краткосрочных обязательств:

5

Р2А > Р5П.

Большая часть оборотных средств, как правило, должна возмещаться за счет собственных, а не заемных средств. Если сумма краткосрочных обязательств (Р5П) превышает сумму оборотных активов, это указывает на то, что вся сумма оборотных средств формируется за счет заемных средств. В условиях рыночной экономики такое предприятие считается неплатежеспособным и в экономическом отношении несостоятельным.

4. Долгосрочные обязательства не должны превышать долгосрочные активы:

Р4П < Р1А.

Это объясняется тем, что долгосрочные активы в первую очередь формируются за счет собственных средств. Долгосрочные кредиты и займы используются для инвестирования основных средств, капитальных и долгосрочных вложений. Они также могут быть использованы в оборотных активах (на приобретение товарных запасов, образования денежных средств и т.п.).

5. Собственные оборотные средства должны быть меньше собственных источников средств, так как собственные оборотные средства являются частью собственных средств предприятия.

Оборотные активы должны быть равны собственным средствам в обороте плюс краткосрочные кредиты и займы, а также плюс долгосрочные кредиты и займы, направленные на пополнение оборотных средств. Это объясняется тем, что оборотные активы (оборотные средства) состоят из собственных средств предприятия, краткосрочной задолженности и части долгосрочной задолженности, направленной в оборотные средства.

Взаимосвязь статей бухгалтерского баланса с другими формами финансовой отчетности рассмотрена таблица 1.1.

При чтении отчетности необходимо обращать внимание, прежде всего, на так называемые «больные» статьи. Смысл этой проверки состоит в следующем.

6

Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном (скрытом) виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные статьи», которые условно можно подразделить на две группы:

а) свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

б) свидетельствующие об определенных недостатках в работе предпри-

ятия.

К первой группе относятся: «убытки», «кредиторская задолженность». Эти статьи показывают крайне неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде и сложившееся в результате этого плохое финансовое положение. Отрицательную разницу между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в форме № 2 (валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, результат внереализационных и операционных действий). Более детально причины убыточной работы можно проанализировать по данным бухгалтерского учета. Так, элементом статьи «кредиторская задолженность» является задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам. Наличие такой просроченной задолженности свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях у предприятия.

Наличие сумм по статьям «Задолженность перед персоналом организации», «задолженность перед государственными внебюджетными фондами», «Задолженность перед бюджетом» следует оценивать в динамике. Если суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких отчетных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительной работе предприятия.

Ко второй группе относятся статьи, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок, а также статьи, имеющие некоторые неблагоприятные соотношения между отдельными статьями.

Статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и вполне рентабельных предприятий. В частности, это относится к статьям:

7

-«Дебиторская задолженность», которая может включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде: а) отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками (счета 62 и 45); б) товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта (счета 62 и 45); в) расчетов за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок (счет 62); г) векселей, по которым денежные средства не поступали в срок (счет 62).

-«Расчеты с персоналом по прочим операциям», по которой может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально ответственными лицами по недостачам, порче и хищениям (счет 73- 2).

-«Прочие оборотные активы», которая может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных в балансе в установленном порядке (счет 94).

Таблица 1.1 Взаимосвязь статей бухгалтерского баланса с другими формами фи-

нансовой отчетности

8

9

Задание 1. На основании финансовой отчетности, приведенной в приложениях 1 и 2, необходимо:

1) Определить структуру бухгалтерского баланса, и его изменение за

год.

2)Сделать выводы об изменении структуры бухгалтерского баланса и как это отразилось на финансовом состоянии.

3)Определить взаимосвязь между статьями бухгалтерского баланса и формами финансовой отчетности.

4)Написать заключение по размещению средств и взаимосвязи статей бухгалтерского баланса с другими формами финансовой отчетности.

5)Сформулировать предварительное заключение о финансовом положении предприятия, выделить ряд «больных» статей.

10

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 2 на тему: «Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского

баланса»

Вертикальный (структурный) анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

-переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

-относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Таблица 2.1

Вертикальный анализ баланса

11

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Задание 2. На основании составленного бухгалтерского баланса в задании 1, проведите вертикальный и горизонтальный анализ актива.

Задание 3. На основании составленного бухгалтерского баланса в задании 1, проведите вертикальный и горизонтальный анализ пассива.

12

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 3 на тему: «Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

предприятия»

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по всем обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Исходя из сформулированного определения, все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения.

Активы делятся по степени срочности, а пассивы – по времени наступления обязательств на четыре группы (табл. 3.1.).

Условные обозначения: ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

Д3<1 и ДЗ>1 – дебиторская задолженность со сроком погашения менее и более одного года соответственно;

ПОА – прочие оборотные активы; З – запасы;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

13

ПОА – прочие оборотные активы; ВА – внеоборотные активы; КЗ – кредиторская задолженность;

ПКО – прочие краткосрочные обязательства; ЗиК – краткосрочные займы и кредиты;

ЗУВД – задолженность участникам по выплате доходов; ДО – долгосрочные обязательства; ДБП – доходы будущих периодов;

РПРиП – резервы предстоящих расходов и платежей; КиР – капитал и резервы.

Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, которые приведены в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Финансовые коэффициенты

14

Продолжение таблицы 3.2

15

1) приобретены и оприходованы сырье и материалы на сумму 100 тыс.

руб.;

2)получена долгосрочная ссуда в банке в размере 300 тыс. руб.;

3)покупатель оплатил ранее поставленную продукцию в сумме 220 тыс. руб.;

4)оплачена приведенная выше поставка сырья и материалов;

5)приобретен станок за наличные в сумме 500 тыс. руб.;

6)взят краткосрочный кредит в банке в сумме 100 тыс. руб. для выплаты дивидендов;

7)выплачены дивиденды в полном объеме.

Составьте баланс на основании исходных данных, агрегированный баланс и рассчитайте финансовые коэффициенты ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 4 на тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия»

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления плате-

жеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

17

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением:

S = {1;1;1}.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:

S = {0;1;1}.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:

S = {0;0;1}.

Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются ис-

точниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:

S = {0;0;0}.

Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используют результаты расчетов, представленные в таблице 4.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Таблица 4.1 Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми

источниками

18

Задание 1. На основании построенного бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Мебель» из практической работы 3 необходимо охарактеризовать тип финансовой устойчивости. Результаты анализа свести в таблицу

4.1.

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 5 на тему: «Анализ денежных потоков»

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

Методическая база по составлению отчета о движении денежных средств (форма № 4) в настоящее время определяется в Росси Приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности

19

организаций». Что касается сведений о движении средств, их достаточно подробная детализация приведена в п. 29 ПБУ 4/99.

В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая,

инвестиционная и финансовая деятельность.

Текущая деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг, т.е. с получением дохода.

Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера.

Финансовая деятельность связана с операциями по краткосрочному финансированию предприятия.

Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 ме-

тода: прямой и косвенный.

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Текущая (основная) деятельность – получение выручки от реализа-

ции, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам.

Инвестиционная деятельность – движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность – получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплаты дивидендов.

Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 5.1.

Таблица 5.1 Движение денежных средств предприятия (прямой метод)

20

Продолжение таблицы 5.1

21

займов, предоставленных другим организациям

2.2. Отток денежных средств:

Приобретение дочерних организаций

Продолжение таблицы 5.1

22

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств. Необходимые данные для анализа берутся из форм бухгалтерской отчетности: форма №1 «Бухгалтерский баланс» и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Алгоритм оценки денежных средств косвенным методом представлен в таблице 5.2.

Таблица 5.2 Движение денежных средств (косвенный метод)

23

Задание 1. На основании данных финансовой отчетности, приведенной в приложениях 1, 2 и 3 провести анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами.

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 6 на тему: «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности»

Дебиторская задолженность – это средства, отвлеченные из оборота данного предприятия, которые находятся у других физических и юридиче-

24

ских лиц. Источником их покрытия являются собственные средства предприятия или средства других предприятий.

Кредиторская задолженность – это средства, временно привлеченные от других физических и юридических лиц. Они временно используются в обороте данного предприятия. При наступлении срока их оплаты они должны быть возвращены из суммы оборотных средств.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных бухгалтерского баланса (форма №1) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия необходимо составить таблицу 6.1.

Таблица 6.1 Состояние дебиторской и кредиторской задолженности предприятия