1483

11

территории и распространение специального льготного режима на предприятия, находящиеся на этой территории.

2. Функциональный подход

Предполагает особый режим, распространяемый на определенный вид предпринимательской деятельности, т.е. статус субъекта зоны со всеми предоставляемыми льготами получают отдельные предприятия, относящиеся не к определенной территории, а к той или иной отрасли.

Международный лизинг

Принято считать, что лизинг, в его современном понимании, является американским изобретением 50-х годов, которое было перевезено через десятилетие в Европу, а затем и в Японию. Однако многие специалисты не согласны с таким взглядом на историю лизинга и утверждают, что экономические отношения, подобные лизинговым были известны уже задолго до нашей эры.

Английские термины «leasing», а также «leasor» и «lesee» (стороны договора лизинга) не имеют адекватного перевода в русском языке. Многие европейские ученые признают сложность перевода термина «лизинг» на другие языки. Корень «лиз» в переводе с греческого означает растворение, а с английского – арендовать, сдавать в наем. Термин «лизинг» уже достаточно прочно вошел в обиход и используется как в отечественной, так и в зарубежной литературе, и переводить его видимо нецелесообразно.

Основная идея лизинга – для получения прибыли совсем не обязательно иметь средства производства в собственности, достаточно лишь иметь право их использовать и извлекать доход. Поэтому лизинг позволяет предпринимателям в пору становления бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным первичным капиталом.

Вопросы для обсуждения:

1.Какие формы осуществления иностранных инвестиций вы знаете.

2.Какие используются одходы к созданию СЭЗ.

3.Назовите типы СЭЗ.

4.Какой существует набор льгот и стимулов ИИ.

5.Международный лизинг как одна из форм осуществления иностранных инвестиций.

6.Международный франчайзинг как одна из форм осуществления иностранных инвестиций.

7.Дать экономическую характеристику СП.

8.Концессии как одна из флрм осуществления иностранных инвестиций.

9.Назовите отличительные черты государственной концессии.

10.Назовите отличительные черты смешанной концессии.

Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1 основная, 1 дополнительная.

Форма контроля практической работы – тестирование.

Методические указания по подготовке к тестированию

Успешное выполнение тестовых заданий является необходимым условием итоговой положительной оценки в соответствии с рейтинговой

12

системой обучения.

Тестовые задания подготовлены на основе учебников и учебных пособий по дисциплине «Международная инвестиционная политика», изданных за последние пять лет.

Выполнение тестовых заданий предоставляет студентам возможность самостоятельно контролировать уровень своих знаний, обнаруживать пробелы в знаниях и принимать меры по их ликвидации. Форма изложения тестовых заданий позволяет закрепить и восстановить в памяти пройденный материал.

Предлагаемые тестовые задания охватывают узловые вопросы теоретических и практических основ международной инвестиционной политики.

Для формирования заданий использована закрытая форма. У студента есть возможность выбора правильного ответа или нескольких правильных ответов из числа предложенных вариантов.

Для выполнения тестовых заданий студенты должны изучить лекционный материал по теме, соответствующие разделы учебников, учебных пособий и других источников информации, а также повторить предыдущие темы.

Практическое занятие№ 3 Риски иностранных инвестиций

Цель занятия: изучить понятие и классификацию рисков Инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов рынка

сопутствуют те или иные риски. В широкой трактовке под риском подразумевают «неопределённость исхода», т.е. вероятность того, что полученный результат будет отличаться от ожидания [1]. Для успешной реализации любого инвестиционного проекта руководству необходимо своевременно и максимально полно выявлять, оценивать и учитывать возможные риски.

Принимая за основу понятия «риск» его «вероятностную сущность», можно говорить о том, что теоретически любой риск можно оценить, поскольку вероятность поддается математической оценке. Однако на практике некоторые риски оцениваются экспертно в качественных категориях таких как «высокий» - «низкий» по причине, например, большого числа неизвестных факторов или слишком высокой трудоемкости оценки.

В инвестиционной деятельности основной задачей для руководства является принятие решения о приемлемости риска, т.е. оценке, не является ли вероятность неполучения ожидаемого результата и возможные убытки слишком высокими и угрожающими банкротством.

Необходимо рассматривать возможности снижения как уровня риска, так и возможных убытков. Т.о. можно говорить о существовании двух направлений управленческого воздействия на риски в инвестиционной деятельности:

- разработка и применение мероприятий по снижению самого риска (т.е. вероятности наступления события, влекущего отклонение результата от

14

Методические указания по подготовке к тестированию

Успешное выполнение тестовых заданий является необходимым условием итоговой положительной оценки в соответствии с рейтинговой системой обучения.

Тестовые задания подготовлены на основе учебников и учебных пособий по дисциплине «Международная инвестиционная политика», изданных за последние пять лет.

Выполнение тестовых заданий предоставляет студентам возможность самостоятельно контролировать уровень своих знаний, обнаруживать пробелы в знаниях и принимать меры по их ликвидации. Форма изложения тестовых заданий позволяет закрепить и восстановить в памяти пройденный материал.

Предлагаемые тестовые задания охватывают узловые вопросы теоретических и практических основ международной инвестиционной политики.

Для формирования заданий использована закрытая форма. У студента есть возможность выбора правильного ответа или нескольких правильных ответов из числа предложенных вариантов.

Для выполнения тестовых заданий студенты должны изучить лекционный материал по теме, соответствующие разделы учебников, учебных пособий и других источников информации, а также повторить предыдущие темы.

Практическое занятие№ 4 Регулирование иностранных инвестиций на государственном

уровне

Цель занятия: изучить систему регулирования инвестиций на государственном уровне

Деятельность МФО

Быстрое трансграничное перемещение огромных капиталов оказывает весьма сильное воздействие на национальные экономики, особенно развивающихся и трансформирующихся стран. При этом разрушающее воздействие может оказать не только бегство капиталов, но и массовый приток иностранных вложений в страну. Это осознается мировой экономической общественностью, странами импортерами и экспортерами капитала, поэтому этот процесс движения капитала регулируется на всех уровнях.

Регулирование иностранных инвестиций осуществляется:

-международными финансовыми организациями;

-путем заключения международных соглашений и договоров;

-законодательством стран импортеров и экспортеров.

Главной регулирующей структурой мирового хозяйства является группа «Большой восьмерки» или « G8 » с обслуживающими ее организациями, которые принимают наиболее важные экономические и политические решения.

МФО создаются путем объединения финансовых ресурсов странами

15

участницами для решения определенных задач в области развития мировой экономики:

1.Операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли

2.Межгосударственные кредиты – кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита

3.Инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации резиденты)

4.Инвестиционная деятельность/кредитование в области внутренних проектов (проектов, затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (Например, инфраструктурные проекты, проекты в области IT, развитие транспортных, коммуникационных сетей и т.д.)

5.Благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований

Среди МФО можно назвать такие крупнейшие финансовые организации: МВФ, ВБ и его группа, ЕБРР, ВТО, ОЭСР (организация экономического развития и сотрудничества).

Международные соглашения и договоры

Всовременных условиях многие страны на разных уровнях принимают участие в соглашениях и договорах, заключаемых с одной страной либо группой стран.

Эти соглашения могут заключаться:

1.Между двумя странами (соглашение о поощрении и защите взаимных капиталовложений, договор об избежание двойного налогообложения)

2.В пределах группы стран (соглашение по торговым аспектам инвестиционных мер в ВТО – ТРИМС в ВТО, соглашение НАФТА, кодекс либерализации движения капиталов в рамках ОЭСР, в СНГ - соглашение в области инвестиционной деятельности и конвенция о защите прав инвесторов и др.)

3.В рамках отраслей экономики (договор к энергетической хартии – ДЭХ, распространяется на топливно-энергетический

комплекс).

Конечная цель мирового сообщества – заключение общепринятого инвестиционного соглашения, которое могло бы выполнять роль международного инвестиционного кодекса и заменить собой двусторонние соглашения. Работа ведется давно, но перспективы такого документа неопределенны, т.к. очень трудно соединить в рамках одного соглашения интересы и позиции различных стран, участвующих в международном сотрудничестве. Поэтому роль и значение указанных выше соглашений будет

16

непрерывно возрастать, а содержание совершенствоваться.

После ратификации соглашений, содержащиеся в них нормы, становятся частью правовой национальной системы государств, подписавших эти документы. Более того, во многих странах, и в частности в РФ, правовые нормы подписанных и ратифицированных международных документов приобретают приоритет по сравнению с нормами национального права

Договор об избежание двойного налогообложения

Огромные масштабы прямых иностранных инвестиций обусловили распространение практики заключения договоров об избежание двойного налогообложения (на конец 2010 года заключено 2758 договоров). Большинство из них разрабатывается на основе положений, которые содержаться в двух международных документах:

-Модельная конвенция по налогам на доходы и капиталы (принято ОСЭР в 1963году)

-Модельная конвенция ООН по двойному налогообложению между развитыми и развивающимися странами (принята в 1979 году).

Заключение таких договоров преследует следующие цели:

1.Устранение двойного налогообложения

2.Предотвращение уклонений от уплаты налогов

3.Распределение налоговых прав между договаривающимися государствами

4.Предотвращение налоговой дискриминации.

Вопросы для обсуждения:

1.Расскажите о целях создания МФО. Охарактеризуйте их задачи .

2.В чем заключается деятельность МФО.

3.Как влияет деятельность ВБ и МВФ на мировую экономику.

4.В чем заключается деятельность МАГИ.

5.Какие международные соглашения и договоры вы знаете и каковы их условия заключения.

6.Договор об избежании двойного налогообложения. Цели и положения договоров об избежании двойного налогообложения.

7.Соглашение о поощрении и защите взаимных капиталовложений

8.Важность и приемлемость заключения соглашений на уровне отраслей.

9.Договор об энергетической хартии (ДЭХ).

10.Рассказать, на какую отрасль распространяет свое действие ДЭХ.

Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1 основная, 1,3 дополнительная.

Форма контроля практической работы – тестирование.

Методические указания по подготовке к тестированию

Успешное выполнение тестовых заданий является необходимым условием итоговой положительной оценки в соответствии с рейтинговой системой обучения.

Тестовые задания подготовлены на основе учебников и учебных пособий по дисциплине «Международная инвестиционная политика»,

18

на 3 вида, а именно:

1.Государственно-правовая

2.Частноправовая

3.Смешанная.

Кредитно-финансовые методы стимулирования экспорта капитала Государство оказывает инвесторам весомую поддержку, предоставляя им льготные кредиты, участвуют через специализированные организации в акционерных капиталах компаний, субсидируют экономические проекты и т.д.

Во Франции, например, Фонд помощи и сотрудничества, предостав-ляет долгосрочные кредиты национальным компаниям, которые ведут строительство промышленных объектов в развивающихся странах.

Эту же цель преследуют и гарантированные государством облигацион-ные займы, выпускаемые Союзом по финансированию и развитию внешней торговли. Государство использует специальные кредитные программы, облегчающие вывоз товаров национальным компаниям. Наиболее активно используются долго- и среднесрочные экспортные льготные кредиты, которые предоставляются импортерам из развивающихся стран при поставках корпорациями товаров инвестиционного назначения и продовольствия.

Средства на государственные экспортные кредиты выделяются, как правило, по каналам официальной помощи развитию. Относительно новым является предоставление государственных и частных банковских экспортных кредитов одновременно в рамках единого займа – смешанные займы.

Стимулирующее воздействие на зарубежные капиталовложения оказывают также специальные государственные, частные или смешанные учреждения, которые действуют обычно в рамках инвестиционных программ для развивающихся стран:

-ОПИК

-КОФАСЕ

-Немецкое общество развития

-Корпорация развития и содружества Великобритании

-Фонд зарубежного сотрудничества

-Эксим банк в Японии.

Налоговые льготы корпорациям

Особое значение для создания благоприятного режима имеет проблема двойного налогообложения прибылей компаний. С целью их устранения многие страны мира широко используют заключение соответствующих договоров.

Помимо этого применяются и другие методы стимулирования экспортеров капитала. Так, например, в США компаниям, которые расширяют вывоз своей продукции за границу, предоставляется отсрочка по уплате налога на прибыль. В некоторых странах компаниям разрешено создавать на определенный период времени необлагаемый налогом резервный фонд из прибыли, полученной на инвестированный в

19

развивающие страны капитал. Такой фонд используется для покрытия убытков в первые годы реализации проекта.

В некоторых странах государство предоставляет инвестором

инвестиционный налоговый кредит. Т.о. используются самые различные методы поддержки за счет средств государственных бюджетов соответствующих стран.

Вопросы для обсуждения:

1.Дать определение «Инвестиционный климат».

2.Кто и каким образом дает оценкй инвестиционного климата (индексы, методы, рейтинги»

3.Назовите факторы, влияющие на изменение инвестиционного климата.

4.В чем вы видите политику повышения инвестиционной привлекательности России.

5.Как работает система регулирования ИИ в странах с конкурентоспособной и в странах с развивающейся экономикой

6.Какие используются методы стимулирования привлечения капитала странами импортерами

7.Назовите экономические методы стимулирования привлечения капитала странами импортерами

8.Назовите финансовые методы стимулирования привлечения капитала.

9.Назовите нефинансовые методы стимулирования привлечения капитала странами импортерами.

10.Как происходит стимулирование государством зарубежных инвестиций

Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1 основная, 3,4 дополнительная.

Форма контроля практической работы – тестирование.

Методические указания по подготовке к тестированию

Успешное выполнение тестовых заданий является необходимым условием итоговой положительной оценки в соответствии с рейтинговой системой обучения.

Тестовые задания подготовлены на основе учебников и учебных пособий по дисциплине «Международная инвестиционная политика», изданных за последние пять лет.

Выполнение тестовых заданий предоставляет студентам возможность самостоятельно контролировать уровень своих знаний, обнаруживать пробелы в знаниях и принимать меры по их ликвидации. Форма изложения тестовых заданий позволяет закрепить и восстановить в памяти пройденный материал.

Предлагаемые тестовые задания охватывают узловые вопросы теоретических и практических основ международной инвестиционной политики.

Для формирования заданий использована закрытая форма. У студента есть возможность выбора правильного ответа или нескольких правильных ответов из числа предложенных вариантов.

20

Для выполнения тестовых заданий студенты должны изучить лекционный материал по теме, соответствующие разделы учебников, учебных пособий и других источников информации, а также повторить предыдущие темы.

Методические указания для выполнения деловой игры Цель деловой игры: Деловая игра по теме «Основные направления

и средства осуществления инвестиционной политики» должна способствовать формированию у магистрантов прочных практических навыков и умений по оценке основных направлений инвестиционной политики в выбранном регионе. Магистрантам предлагается разработать комплексного проекта развития народного хозяйства ЦентральноЧерноземного региона.

Воснову деловой игры положены конкретные результаты производства и реализации продукции, достигнутые предприятием.

Задача деловой игры:

1.Образовательная: обеспечить закрепление знаний по оценке основных направлений инвестиционной политики в выбранном регионе., способствовать формированию умений и навыков по анализу существующих резервов роста.

2.Развивающаяся: способствовать развитию у студентов логического мышления путем выявления причин роста (снижения) объема производства в выбранном регионе. Формировать умение экономически грамотно излагать мысли, правильно делать выводы по результатам решения задач, конкретных ситуаций, умение отстаивать свои позиции, взгляды на определенные экономические процессы, явления.

3.Воспитательная: обеспечить формирование значения, роли специалиста в проведении анализа резервов роста объема производства и развития народного хозяйства ЦЧР за счет каждого фактора.

Входе занятия студенты выполняют следующие задания:

1.Раскрыть типичные черты хозяйства и структуру областей, входящих в Центрально-Чернозёмный район.

2.Произвести анализ картографических и статистических материалов, составлять схемы, давать краткую характеристику отраслям экономики областей и экономического района в целом.

Для проведения эффективного занятия с использованием элементов

деловой игры прилагаются следующие методические материалы:

1.Схема игрового комплекса;

2.Последовательность и правила игры;

3.Методика поведения игры;

4.Задание каждому участнику ;

5.Сценарий игры;

6.Статистические и бухгалтерские материалы (плановые и фактические);

7.Экономическая карта Центрально-Черноземного района;

8.Материальное обеспечение занятия (плакаты, ЭВМ);