968

монополистическая власть, индекс Вм силы которой имеет временное измерение: Вм=I-ts/tм.

В долгосрочном периоде задача оптимизации объемов выпуска может решаться предприятием за счет изменения всех факторов производства. Стремясь максимизировать прибыль при принятии долгосрочных решений, оно должно ориентироваться на наибольшую отдачу применяемых ресурсов. Поэтому предприятие подбирает такую комбинацию производственных факторов, которые способствуют формированию наименьших затрат макроэкономического времени на выпуск продуктов. При этом возникает необходимость адекватного учета влияния на уровень данных затрат положительных и отрицательных эффектов масштабов производства.

Переменные и общие затраты макроэкономического времени будут повышаться с ростом выпуска продукта при увеличении уровня занятости и степени загрузки производственных мощностей. Скорость, с которой эти издержки будут возрастать, зависит от природы производственных процессов, используемых фирмами, от степени, в какой данные процессы подвержены действию закона убывающей отдачи труда. Согласно традиционной концепции в коротком периоде фирмы могут обладать некоторым избытком производственных мощностей. При этом средние переменные издержки в условиях полной загрузки мощностей больше средних переменных издержек в условиях неиспользуемого избытка мощностей. Сторонники альтернативной концепции полагают, что фирмы создают запланированные резервы мощностей, при этом применяются такие технологии, которые позволяют не изменять средние переменные издержки с увеличением выпуска в достаточно больших пределах. В современных условиях складываются противоречивые процессы, с одной стороны, обострение конкурентной борьбы и перенасыщенность рынков способствуют росту избыточных мощностей, с другой стороны, применение эффективных технологий и гибких систем организации хозяйственной деятельности противодействует данной тенденции.

При выборе проектов предприятия ориентируются на получение максимального результата от расходуемых ресурсов, что способствует формированию такой их комбинации, которая обеспечивает наибольший рост производительной силы времени. Это повышение означает снижение на единицу полезного эффекта затрат материальных, производственных и трудовых ресурсов, т.е. в конечном счете затрат всего совокупного времени. Полифункциональное содержание производительной силы времени обусловливает множественность форм по-

158

явления и численного представления отдельных ее сторон. Причем эта множественность взаимодополняющих, а не эклектических показателей.

В современных условиях важно различать производительность в узком и широком смысле слова. Традиционная интерпретация производительности соответствует этому понятию в узком смысле как отношению «выпуск/затраты». В данном показателе не находят отражения в полной мере условия, характерные для производственного процесса, и его результаты. Так, например, Д.С.Синк разделяет систему индикаторов, в совокупности характеризующих результативность ор- ганизационно-хозяйственной системы, на семь подсистем, элементы которых отражают: 1) действенность; 2) экономичность; 3) качество; 4) производительность; 5) качество трудовой жизни; 6) прибыльность; 7) нововведения. Производительность при этом оказывается лишь одним из критериев многокритериальной системы результативности. Это не обязательно важный или даже просто важный критерий для всех систем [231, с.68]. Примечательно, что первым критерием выступает действительность организационной системы, характеризующая ее способность своевременно в качественном и количественном отношении выпускать нужную потребителям продукцию. Согласно другой точке зрения производительность выступает как интегральный показатель, охватывающий все стороны экономической деятельности фирмы. Производительность является предельно широкой полифункциональной категорией, которая включает в себя, в частности, эффект, производительность труда, качество и своевременность.

Частные показатели производительности не дают целостного представления об организации производственного процесса, но количественно достаточно просто измеряются; широкая трактовка производительности ориентирует на многогранную характеристику этого процесса, однако ее трудно реализовать на практике, так как требуется адекватное отражение сложных взаимосвязей результата и затрат. Различие в подходах в трактовке производительности хозяйственной системы отражает многогранность и асимметричность феномена экономического времени, что остается вне должного внимания конкурирующих подходов.

Производительность фирмы целесообразно связывать не с производительностью прошлого и живого труда, а рассматривать в контексте с возникшей в рамках единого пространства времени производительной силой труда всех хозяйствующих субъектов, участвующих на основе разделения труда в изготовлении конечного продукта. Ре-

159

альный выпуск продукта Yj определяется производительностью макроэкономического времени А и величиной его затрат Тyj, т.е. Yj = АТуj. Выпуск некоторого объема продукта Yj может быть осуществлен на основе использования разных комбинаций потоков времени, связанных с его расходованием на изготовление материальных ресурсов Tmj = Mj/А, капитальных активов Ткj = Кj /А и с затратами времени Tnj персонала данного предприятия (где Мj и Кj – реальная величина затрат соответственно материальных и капитальных ресурсов). Сложная взаимосвязь временных потоков находит свое выражение в частных показателях нормы трансформации ресурсов в продуктах материалоотдачи Omj=Yj/Mj=Tуj/Tmj, капиталоотдачи

Okj=Yj/Kj=Tyj/Tкj и трудоотдачи Onj=Yj/Nj=ATyj/Tnj. Частные пока-

затели производительности экономической системы, выражающие отношения выпуска к данному ресурсу, характеризуют влияние соответствующих потоков времени на производительность совокупного времени и дают возможность проанализировать ее изменение сквозь призму действия отдельных факторов.

Врезультате действия внутренних и внешних факторов в экономике складываются разнообразные ритмы движения. Для обеспечения самосохранения и саморазвития предприятия должны структурировать свою деятельность с учетом сложности взаимодействия настоящего с прошлым и будущим, осуществлять изменения в ногу со временем. В современных условиях для многих предприятий время вместе с качеством продукции и издержками производства выступает непосредственным целевым показателем в конкурентной борьбе. Успешность их деятельности в значительной степени зависит от сокращения всех стадий жизненного цикла продукта, ускорения процессов внедрения новых технологий и разработки новой продукции, своевременной адаптации к изменяющейся среде и сроков поставки продукции. Разработка и реализация стратегии повышения производительности хозяйственных образований и развития их конкурентных преимуществ требует отказа от традиционных методов, ориентированных на получение высоких финансовых результатов без должной оценки сложного воздействия многообразных форм проявления фактора времени и применения новой модели институциональнотехнологического проектирования, основанной на признании фундаментальной роли феномена времени.

Всовременных условиях конкурентная борьба с ориентацией на фактор времени реализуется в различных формах в зависимости от чувствительности рыночного сегмента к тому или иному темпораль-

160

ному параметру экономической деятельности предприятия. Рыночные силы временного периода, связанные с реакцией существующих и потенциальных потребителей, поставщиков и конкурентов предприятия, в разных сегментах рынка неодинаково проявляются относительно таких параметров, как качество и издержки, жесткость требований к срокам поставки, своевременное обновление продукции и ее дифференциация. Ориентация на время как конкурентный фактор приносит клиентам дополнительный полезный эффект, который определяет ценовые надбавки и доходы производителей. Если предприятию удается опередить конкурентов в чувствительном к фактору времени диапазоне изменения некоторого параметра своей деятельности, то оно получает конкурентные преимущества. При отставании с переходом к новой стратегии у него возникают трудности.

В условиях быстроменяющейся картины мира усложняются взаимосвязи в экономике, возрастает число рынков, чувствительных к фактору времени во все больших его аспектах. На основе действия сил конкуренции и кооперации возникают многообразные ритмы экономического времени, к которым должны адаптироваться предприятия. Важнейшими аспектами проявления времени как решающего фактора, определяющего конкурентные преимущества предприятия, выступают сокращение времени совокупного жизненного цикла, четкое соблюдение сроков поставок, своевременная модернизация предприятия на основе технологий и быстрое удовлетворение потребностей клиентов.

Разные принципы и методы ведения конкурентной борьбы, выступающие основой разнообразных концепций экономической деятельности предприятий, являются различными моделями комбинации потоков совокупного и индивидуального времени, формирования ими благоприятных временных структур экономических процессов. Ориентация на время как фактор конкурентной борьбы в современных условиях находит свою реализацию в концепциях тотального управления качеством, работы точно в срок, минимизации затрат ресурсов, дифференциации потребностей и других. Так, модель ориентации на фактор времени, предложенная Бостонской консультационной группой, предполагает организацию деятельности на проектной основе и выделение пяти этапов её осуществления: 1 этап – предварительная оценка ситуации; 2 этап – системный анализ всех экономических процессов и выявление возможностей экономии; 3 этап – разработка пакета мероприятий по реорганизации деятельности предприятия и

161

систем измерения; 4 этап – системные изменения и устранения барьеров на пути реализации проекта; 5 этап – маркетизация результатов.

Традиционные методы конкуренции ориентируются на снижение издержек производства в рамках "затраты–продукт", в центре их внимания оказываются финансовые результаты, уровень производственных мощностей, измерение результатов деятельности отдельных работников и подразделений компании. Конкуренция на базе фактора времени основывается на признании фундаментальной роли феномена времени, измерении временных ритмов и действия рыночных сил в рамках подхода "затраты–результаты", результативности работы отдельных групп персонала. Это не означает, что компании, ориентированные на комплексный учет фактора времени, игнорируют информацию об издержках производства и финансовом состоянии, уровне загрузки производственных мощностей и затратах материальных ресурсов. Данные параметры также контролируются компаниями, однако их динамика рассматривается в контексте реального времени, временные параметры приобретают фундаментальную роль, выполняя системорегулирующую функцию.

Важным элементом стратегии повышения конкурентоспособности предприятий, ориентированной на фактор времени, является разработка измерительной системы, которая должна позволить получить количественную оценку важнейших временных аспектов развития экономических процессов, например, затрат времени на отдельные стадии цикла, разработку новой техники и технологии, адаптацию и т.д. Компании, ориентированные на выявление аритмии движения индивидуальных и макроэкономических параметров, получают измерительные методы более лучшие для анализа и планирования своей деятельности, чем компании, ориентированные лишь на традиционные подходы.

Разработка программ реструктуризации предприятия – весьма сложный процесс, предполагающий соизмерение важнейших временных структур его деятельности, индивидуальных и агрегатных ритмов развития экономических процессов. Для этого требуется сопоставление фактических и необходимых затрат времени на отдельных стадиях и цикла в целом, определение динамики потенциальных изменений уровня совокупных потребностей клиентов, совокупных и удельных издержек времени на выпуск продукта и т.д. Сопоставление фактических затрат времени по циклу со среднеотраслевыми позволяет оценить реальные позиции предприятия в конкурентной борьбе. Исходя из ожидаемого изменения базисных показателей и намечаемых рит-

162

мов движения параметров производственно-хозяйственных процессов, может быть оценена перспектива роста конкурентоспособности предприятия. При этом в качестве целевых ориентиров могут быть использованы мировые стандарты.

Переход к новой модели конкуренции предполагает осуществление технологических изменений, связанных с адаптацией к действию рыночных сил, а также устранение культурных барьеров. Изменения в компании должны и могут начинаться с изменения в образе мышления, правилах, нормах поведения сотрудников, с формирования атмосферы доверия, открытости, взаимного уважения, поощрения. Важным является создание учебных циклов, направленных на адаптацию персонала предприятий к требованиям времени.

Асимметричность временных потоков позволяет конструировать более логичную картину трудовых отношений, чем неоклассическая их интерпретация на основе кривых спроса и предложения. Так, используемые институциональные структуры рыночной экономики обычно способствуют формированию избыточного предложения труда, что должно приводить к низкому уровню заработной платы. Однако в реальной экономике ее уровень превышает неоклассическую версию размера оплаты труда. Дело здесь не только во влиянии “экзогенных” факторов – политики доходов государства, борьбы профсоюзов и т.д. Причина состоит и в феномене принципа рационального хозяйствования, ориентированного на экономию времени. Например, высокая заработная плата создает стимулы повышения производительности труда и роста профессиональной подготовки кадров, способствует увеличению доходов компании. Поэтому цена труда не только выражает влияние спроса и предложения, но и выступает относительно самостоятельным фактором, воздействующим на деятельность людей.

Дуальность времени позволяет объяснить многовариантность развития макроэкономических процессов. Так, при высоком спросе на труд и инфраструктуре, обеспечивающей мобильность рабочей силы, снижение уровня оплаты труда будет вызывать отток специалистов и падение производительности труда. Вместе с тем в условиях депрессии или при формировании благоприятного социальнопсихологического климата и мотивов преданности фирме ее персонал даже при сокращении заработной платы может мобилизовать свои творческие ресурсы и повысить производственную активность в целях преодоления возникших хозяйственных трудностей.

163

Асимметрия информации о развитии реальных процессов в пространстве времени способствует созданию сложной ситуации в сфере трудовых отношений. Так, фирма, не располагая точными сведениями об уровне реализации работником своих творческих способностей, может неоправданно изменить уровень оплаты или продолжительность отпуска. Это может привести к различным потерям, связанным с изменением отношения сотрудников к труду и снижением его производительности, увеличением текучести кадров и ухудшением структуры человеческих ресурсов фирмы. Чрезмерные требования со стороны государства, профсоюзов и работников к условиям труда и его оплате увеличивают склонность предпринимателей к замене труда капиталом, сокращая уровень занятости и усиливая дифференциацию

вобществе.

Всовременных условиях преобладающим видом труда становится труд творческий, а не физический. В данных условиях неизбежно должна меняться концепция повышения производительности труда. Производительность уже недостаточно рассматривать как способность фирмы или ее подразделений создавать некоторый объем продукции за единицу времени. Важнейшей составляющей производительности является не только затратная сторона, но полезный эффект, получаемый потребителем от реализации продукции. В настоящее время особое значение приобретает способность фирмы производить продукцию в соответствии с изменяющимися общественными потребностями, быстрее конкурентов обновлять ассортимент и улучшать потребительские свойства продукции, точно в срок и качественно оказывать услуги клиентам.

Конкуренция фирм в современных условиях происходит во многом не по знаменателю – за счет снижения издержек производства, а по числителю – на основе изготовления высококачественной продукции. Показателями производительности в этих условиях могут являться такие, как положение фирмы на рынке, доля новой продукции в общем ее объеме, время реализации нового товара и т.д. Наиболее перспективной с точки зрения производительности и доходности является ориентация на производство наукоемкой и технологически сложной продукции. Качество продукции, система ее реализации и обслуживания являются важнейшими составляющими полного цикла производительности. Фирма, выпускающая высококачественный продукт с большими издержками, может быть конкурентоспособной, а производящая продукты низкого качества с низкими издержками может не иметь благоприятных перспектив развития.

164

Производительность и устойчивость фирмы на рынке тесно взаимосвязаны между собой. Чем выше производительность, тем больше возможностей у фирмы для ее устойчивого развития. В современных условиях традиционная версия производительности должна дополняться концепцией финансовой производительности, соответствующей стратегии роста фирмы. В процессе анализа производительности целесообразно выделить среди факторов, определяющих изменение дохода и прибыли, контролируемые и не контролируемые фирмой факторы. На этой основе возникает возможность разложить финансовые результаты на составляющие части. Одна из них будет зависеть от социально-экономической среды и организационнотехнических усилий фирмы, что будет определять уровень и динамику производительности труда, другая – от рыночных условий, объема рыночного спроса, цен и тарифов на спрос, материалы, энергию и другие расходы.

Продолжительность критического периода времени и критический объем работы, который требуется выполнить для достижения некоторого результата, определяют критические размеры употребляемых материальных и нематериальных ресурсов. Своевременное получение результата зависит от одновременного применения ресурсов времени текущего и прошлого труда. Возникающая на данной основе специфическая производительная сила комбинированного времени экономики характеризует сложное взаимодействие координационных связей микро- и макроэкономических процессов и определяет уровень затрат совокупного времени, необходимого для выпуска продукта и получения определенного полезного эффекта. Наибольшая эффективность использования совокупного времени обеспечивается при оптимальной длительности хозяйственных процессов, достигаемой за счет соответствующей концентрации трудовых, материальных

икапитальных ресурсов.

Врыночных условиях хозяйствования особую актуальность приобретают вопросы экономических обоснований инвестиционного проектирования как наиболее существенных элементов механизма принятия инвестиционных решений, позволяющих кардинально повышать производительность фирмы. Подобного рода вопросы возникают как на уровне предприятий, строящих свою инвестиционную политику на принципах окупаемости и доходности, так и на уровне инвестиционных институтов (банков, инвестиционных фондов и др.), выделяющих финансовые средства на реализацию проектов, а также государственных органов, направляющих бюджетные средства на

165

финансирование и поддержку различных программ. Мировая практика показывает, что одним из самых перспективных и пользующихся быстрорастущим спросом видов деятельности на финансовом рынке является финансирование инвестиционных проектов.

Для оценки экономической эффективности проектов используются различные критерии, выступающие функцией времени и позволяющие судить о привлекательности проектов, финансовых преимуществах одних проектов над другими. Оценки эффективности инвестиций могут основываться на разных подходах и соответственно рассчитываться разными методами. Методы инвестиционных расчетов могут быть классифицированы по ряду признаков. По методу отражения в расчетах фактора времени методы делятся на статические, не предполагающие использования концепции дисконтирования, и динамические – основанные на применении концепции дисконтирования. По виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия эффективности, методы инвестиционных расчетов подразделяют: на абсолютные, в которых используются разностные показатели между поступлением доходов и затратами на реализацию проекта; относительные, в которых обобщающие показатели определяются как отношение стоимостных оценок финансовых результатов проекта к совокупным затратам на его реализацию; временные, в которых оценивается период возврата (срок окупаемости) инвестиций.

Статические методы оценки эффективности инвестиций относятся к числу наиболее старых, они широко использовались еще до того, как концепция дисконтирования приобрела признание в качестве способа получения оценки инвестиций. Их используют для грубой и быстрой оценки привлекательности проектов на ранних стадиях их экспертизы. Кроме того, иногда они позволяют получить некоторую дополнительную информацию, что также бывает важно при выборе проектов. Из данных методов чаще всего применяются методы расчета срока окупаемости, бухгалтерской рентабельности и точки безубыточности проекта.

Расчет окупаемости инвестиций позволяет определить период возврата средств (срок окупаемости) – календарный промежуток времени от момента вложения капитала до того времени, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат, т.е. когда чистый денежный поток станет равным нулю. Это позволяет судить о ликвидности и рискованности проекта, так как длительная окупаемость означает большую продолжительность периода привлечения средств (низкую ликвидность проекта) и его повышенную рис-

166

кованность. Данный метод обычно используется в условиях сильной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств. Все эти обстоятельства ориентируют фирму на получение максимальных доходов в минимальные сроки.

Расчет бухгалтерской рентабельности инвестиций позволяет оценить степень прибыльности проекта (ROI). Показатель определяется как отношение среднегодовой прибыли к величине инвестиционных затрат и характеризует в упрощенной форме циклопричинную связь между инвестициями макроэкономического времени и его экономией. Показатель рентабельности инвестиций может использоваться для сравнительной оценки эффективности проектов, сопоставления с банковской учетной ставкой, а также со стандартными для фирмы условиями. Данный показатель широко применяется в зарубежных фирмах при формировании системы стимулирования руководящего персонала фирмы. Он также пользуется популярностью при оценке инвестиционных проектов, связанных с разработками финансовыми организациями и банками новых типов услуг и операций в силу их специфики (основные активы этих организаций представлены в денежной форме, имеются небольшие амортизационные расходы и не нужен оборотный капитал).

Метод анализа точки безубыточности состоит в определении критического объема выпуска продукции Qo, при котором валовая выручка от реализации продукции равна валовым издержкам:

Qo=FC/(P-AVC),

где PC – постоянные издержки; Р – цена продукта; AVC –средние переменные издержки на единицу продукции.

Если ожидаемый спрос значительно превышает Qo, то проект считается привлекательным. По своему содержанию данный метод в конечном счете связан с определением порогового уровня затрат макроэкономического времени исходя из сложившейся его ценности при выпуске продукта и сопоставлением временных измерителей издержек и ожидаемого спроса. При данной цене единицы времени Рт издержки и цена продукции будут определяться величиной соответствующих темпоральных параметров, т.е. FС=РтТфс; P=Pтtd; AVC=Pтtvc, поэтому имеем Qo =Тфс/ ( td - tvc).

Неоклассическая теория рассматривает корпорацию как экономическую структуру, в которой акционеры-собственники отчуждают капитал, при этом максимизация их доходов и благосостояния становится важнейшей целью корпорации. В основе финансовой теории инвестирования лежит неоклассическая модель оптимального исполь-

167