ВВЕДЕНИЕ

1. НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ УЧЕТА, АНАЛИЗА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА

1.1 Понятие и классификация источников финансирования

1.2 Документальное оформление, учет собственного и привлеченного

капитала

1.3 Раскрытие информации в отчетности согласно ФСБУ и МСФО

1.4. Методы анализа инвестиций в развитие бизнеса

2. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ИСТОЧНИКОВ

ФИНАНСИРОВАНИЯ МУП «ЖИЛКОМСЕРВИС»

2.1 Аспекты учетной политики по учету источников финансирования

2.2 Анализ показателей динамики и качества собственного капитала

2.3. Анализ кредиторской задолженности

2.3 Анализ эффективности использования источников финансирования

организации

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

3.1 Мероприятия, направленные на улучшение управления источниками

финансирования

3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Установление оптимального соотношения между собственными и привлечёнными источниками финансирования организации, формирование инструментария определения такого соотношения, своевременное и эффективное реагирование на изменение внешних факторов является необходимым условием эффективного функционирования организации, обеспечения стабильных финансово- экономических показателей его деятельности.

Актуальность темы определена тем, что от величины источников финансирования деятельности организации и эффективности их использования зависит ее финансовое состояние, платежеспособность и ликвидность. Необходимое наличие источников финансирования деятельности организации обеспечивает выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями.

Повышение эффективности использования источников финансирования является важным резервом роста показателей деятельности организации. Вопросом формирования и использования источников финансирования деятельности организации занимались такие отечественные учены, как Алексейчева Е.Ю., Аскеров П.Ф., Басовский Л.Е., Берзон Н.И., Бочаров В.В., Васильева Л. С., Гаврилова А.Н., Ефимова О.В., Ковалев В.В.,., и др. Над исследованием проблемы формирования источников финансирования бизнеса работали российские и зарубежные ученые: Любушин Н.П., Остапенко В.В., Ван Хорн, Д.К., Савицкая Г.В., Сайфулин Р.С., Шабалин Е.М., Шеремет А.Д., Р. Брейли, Ю. Бригхем и др.

Цель данной выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на примере конкретной организации изучить источники 4 финансирования деятельности организации, порядок их учета и анализа.

Для достижения указанной цели определены основные задачи исследования: рассмотреть теоретико-методологические основы управления источниками финансирования деятельности организации; провести анализ источников финансирования деятельности организации; разработать программу повышения эффективности управления источниками финансирования деятельности МУП «Жилкомсервис» Объектом исследования является МУП «Жилкомсервис». Предметом исследования являются источники финансирования деятельности МУП «Жилкомсервис». Теоретической и методической основой выпускной квалификационной работы являются труды учетных экономистов, законодательные и нормативные акты, которые регулируют вопросы формирования источников финансирования деятельности организации.

При написании работы был использован комплекс взаимосвязанных методов исследования: метод обобщения и анализа исходных материалов; количественные и качественные методы обработки информации. Информационной базой данной выпускной квалификационной работы являются законодательные и нормативные материалы, труды отечественных специалистов в области анализа источников финансирования бизнеса, показателей эффективности деятельности, а также Устав и финансовая отчетность Организации. 5

1. Нормативно-правовое регулирование учета, анализа источников финансирования деятельности экономического субъекта

1.1 Понятие и классификация источников финансирования

Обобщая мировой опыт можно выделить следующие основные источники финансирования деятельности организации:

самофинансирование – использование прибыли и амортизационного фонда;

привлечение кредитов и займов от кредитных организаций;

государственное финансирование;

эмиссия ценных бумаг;

венчурное финансирование и др.

Классификацию источников финансирования деятельности организации В.В. Ковалев осуществляет по таким основным признакам: ресурсы, которые формируются во время основания организации, которые формируются за счет собственных и приравненных к ним средствам; ресурсы которые мобилизуются на финансовом рынке; ресурсы, которые находятся в порядке распределения денежных поступлений. Представим классификацию источников финансирования деятельности организации (рис. 1). Собственный и привлеченный капитал используется организацией для финансирования своих активов (внеоборотных и оборотных) и осуществления производственно-финансовой деятельности с целью получения соответствующего дохода, прибыли, исполнения финансовых обязательств перед контрагентами [29, с. 75]. 6 Рисунок 1 – Классификация источников финансирования деятельности организации [34, с. 156] Каждому источнику финансирования деятельности организации

свойственны как положительные, так и отрицательные22 особенности, что обуславливает различное их влияние собственных и привлеченных средств на

деятельность организации. 7 Рисунок 2 – Структура источников формирования капитала предприятия [28, с. 125] Финансирования деятельности организации осуществляется путем привлечения собственных и внешних источников. • внутренним источникам относятся финансовые ресурсы, которые формируются в процессе производственно-финансовой деятельности предприятия - это прибыль и амортизационные отчисления.

• процессе управления собственным капиталом источники его формирования можно классифицировать как внутренние и внешние.

Внутренние источники включают в себя [45]: 1) нераспределенную прибыль; 2) средства, которые присоединяются к собственному капиталу в ходе переоценки основных средств; 8 3) амортизационные отчисления; 4) прочие внутренние финансовые источники (резервные фонды).

Рисунок 3 – Внутренние источники финансирования деятельности организации [35, с. 89] Формирование и пополнение собственных источников финансирования деятельности организации осуществляется исходя из следующих источников: [28, с. 125] 1) средств, которые вкладываются собственниками организации при ее учреждении (уставной капитал, добавочный капитал, уставной фонд);

2) чистая прибыль прошлых лет и отчетного года за вычетом уплаченных из нее доходов и дивидендов учредителям (участникам). Чистая прибыль20

является частью прибыли, которая остается в распоряжении организации после выплаты налога на прибыльи иных платежей в бюджет; 3) безвозмездных взносов учредителей, других юридических или физических лиц;

4) за счет средств целевого финансирования, вложенных на безвозвратной основе.

Финансирование за счет выручки от реализации Другие формы высвобождения капитала Самофинансирование Амортизация Обеспечение Дезинвестиции Рационализация Внутренние источники финансирования 9 Прибыль является основным внутренним источников формирования собственного капитала. Прибыль исходя из своей экономической категории показывает эффект, который получает организация при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности. На рисунке 4 представлены внешние источники финансирования деятельности организации. Рисунок 4 – Внешние источники финансирования деятельности организации [35, с. 94] Внешними источниками являются: поступления от эмиссии акций,

размещения долговых обязательств и увеличение кредиторской задолженности. Кроме того, рост активов предприятия может происходить в результате получения ресурсов от других субъектов хозяйствования (в форме аренды, благотворительных взносов, безвозвратной помощи и др.). Рассмотрим более подробно понятие собственных и привлеченных 10 средств. Собственные источники финансирования деятельности организации характеризуются: простотой и быстротой привлечения; более высокой способностью генерировать прибыль; обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, а также, снижением риска банкротства; сохранения полного управления и контроля со стороны изначальных основателей. Одновременно объемы привлечения собственных источников финансирования деятельности являются ограниченными, поскольку зависят от финансовых возможностей учредителей и эффективности деятельности за предыдущий период. Повышение размера собственных финансовых ресурсов, в отличии от заемных, сдерживает рост рентабельности собственных средств – показателя наиболее привлекательного для собственников организации. Привлечение собственных финансовых ресурсов сопровождается более высокой стоимостью в сравнении с альтернативными внешними источниками [14, с. 115]. Собственные средства организации представляют из себя средства, которые образованы уставным фондов и паями, выручкой от реализации, накопленной и нераспределенной прибылью и другими источниками. • собственным средствам относится также собственный капитал предприятия.

Собственный капитал - это собственные источники организации, без определения срока возврата внесенных учредителями или оставленные ими (учредителями) предприятия с уже налогооблагаемой прибыли. Как считает Гаврилова А.Н., собственный капитал выступает как приращенная форма финансовых ресурсов. Финансовыми ресурсами

являются денежные доходы и поступления, которые предназначаются для

выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по

расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию124 рабочих [29, с. 96]. 11 Исходя из этого, под капиталом подразумевается совокупность финансовых ресурсов, которые фактически объединяются в деловой оборот предприятия, что имеет обозначенную дату и которые материализуются в форме основных, оборотных и финансовых активов, участвующих в процессе оборота и которые приносят предприятию доход. Однако следует отметить что понятие «финансовые ресурсы» имеет более расширенное понятие чем «капитал». Капиталом является наивысшая форма организации финансовых ресурсов организации, позволяющая функционировать финансовым ресурсам • процессе осуществления хозяйственной деятельности организации и приносящие доход. Казакова, Н. А. отмечает, что наиболее распространенными определениями капитала являются: [33, с. 41]

1. Капиталом является то что приносит доход или ресурсы, которые создаются людьми в целях производства товаров и услуг; вложения в дело функционирующего источника в виде средств производства.

2. Капитал - стоимость, приносящая прибавочную стоимость в результате эксплуатации наемных рабочих.

Ефимова О.В. отмечает, что привлеченный (заемный) капитал - это

привлеченные организацией на условиях финансирования хозяйственной

деятельности на принципах срочности, возвратности и платности. Заемный

капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем

его финансовых обязательств60 [31, с. 142]. Обзор и обобщение литературных источников позволили выяснить, что

заемный капитал – это источники средств, которые получены107 субъектом

хозяйствования в денежной или натуральной форме от организаций, лиц,

государства на условиях возврата за определенную плату путем107

добровольной сделки сторон, с целью получения экономической прибыли

(выгоды) в результате107 произвольного их использования. Слишком большое привлечение заемных средств может дать ощутимый толчок структурной перестройке организации. Такое активное привлечение может уменьшать финансовую устойчивость организации, а недостаточность 12 привлеченных средств может не дать возможности предприятию активно развиваться. Главным источником финансирования инвестиционной и финансовой деятельностей организации является финансовый результат от операционной деятельности. Структура источников финансирования формируется в зависимости от многих факторов, в частности от налогообложения доходов предприятий, темпов роста реализации товарной продукции и их стабильности, структуры активов организации, состояния рынка капитала, процентной политики коммерческих банков, уровня управления финансовыми ресурсами предприятия, стратегических целевых финансовых решений. 1.2 Документальное оформление, учет собственного и привлеченного капитала Нормативно-правовая база, которая регулирует учет собственного капитала – это комплекс постановлений, законов, распоряжений и иных нормативных документов, которые регулируют учет, порядок составления отчетности собственного капитала. По учету, контролю собственного капитала написано много законов, правовых и нормативных актов.

• системе российского законодательства сформирована определенная нормативно-правовая база по регулированию собственного капитала предприятий различных форм хозяйственной деятельности21 .

Согласно Федеральному закону от40 06.12.2011 No402- ФЗ (ред. от

28.11.2018) «О бухгалтерском учете» выделяют четыре уровня нормативного

регулирования: [3]

1.40 Федеральные стандарты

2. Отраслевые стандарты 3. Рекомендации в области бухгалтерского учета 4. Стандарты экономического субъекта83

На первом уровне регулирование осуществляется в соответствии с22

13

федеральными законами 22 , кодексами.

Так, основным нормативно-правовым актом по регулированию

деятельности акционерных обществ, а также порядка формирования и

использования их капитала является Федеральный закон от21 26.12.1995 No 208-

ФЗ «Об акционерных обществах». В нем установлены минимальные размеры

уставного и резервного капитала для акционерных обществ, порядок

изменения и формирования собственного капитала, а также условия

реализации дивидендной политики акционерных предприятий. Подобные

положения относительно обществ с ограниченной ответственностью

регулируются Федеральным законом от21 08.02.1998 No 14- ФЗ «Об обществах с

ограниченной ответственностью 22 ». 93

В22 Гражданском кодексе Российской Федерации (часть первая22 ) No 51- ФЗ

приведены основные положения об уставном капитале предприятий

различных форм собственности, в частности, сведения о минимальной

величине, соотношении уставного, резервного капитала и чистых активов, а

также порядке оплаты уставного капитала и взаимоотношений между

собственниками предприятий и владельцами акций21 [1].

Налоговые правоотношения по поводу создания, перераспределения

налогооблагаемой базы и уплаты налогов с полученной прибыли

предприятием регулируются налоговым кодексом РФ.21 В22 соответствии с

пунктом 2 статьи 269 Налогового кодекса Российской Федерации ( 46 часть

вторая)» от 22 05.08.2000 N 117-ФЗ под собственным капиталом понимается

разница 21 между суммой активов и величиной обязательств налогоплательщика

• российской организации на последнее число отчетного (налогового)

периода [2].46 Важное значение среди документов первого уровня занимают от

06.12.2011 No402-ФЗ (ред. от 28.11.2018) «О бухгалтерском учете», где

зафиксирован ряд значимых правил и принципов учета собственного

капитала, определены основы его ведения40 [3].

Федеральный закон от 30.12.2006 N 275-77 ФЗ «О порядке формирования46

14

и использования целевого капитала некоммерческих организаций»46

регулирует отношения, возникающие при формировании, пополнении и

использовании целевого капитала некоммерческих организаций, при

доверительном управлении имуществом, а также определяет21 особенности

правового положения некоммерческих организаций, формирующих целевой

капитал.46

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности22 » от22

02.12.1990 N 395-1- ФЗ (ред. от 03.07.2016) регулирует порядок расчета и

определения достаточного уровня собственного капитала для осуществления

деятельности кредитных организаций21 . На следующем уровне регулирование учета собственного капитала

осуществляется в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету22 .

Согласно Приказу Минфина РФ от21 29.07.1998 No 34н « Об утверждении

Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в

Российской Федерации»: «В5 составе собственного капитала5 организации

учитываются 43 уставный (складочный), добавочный и резервный капитал,

нераспределенная прибыль и прочие резервы». 5

Сумма активов и величина обязательств организаций определяются на

основании данных бухгалтерского баланса в соответствии с Приказом21

Минфина России от 28.08.2014 N 84н «Об утверждении Порядка определения

стоимости чистых активов».90

Согласно пункту 2740 Положения по бухгалтерскому учету

«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99),54 который40 утвержден приказом Минфина России от22 06.07.1999 г. No43н, информация о составе резервов предстоящих расходов, факт наличия их40 на начала и конец отчетного периода22 , движении средств каждого резерва в течение данного периода должна выявляться40 в пояснениях к22 бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках22 .

Третий уровень представлен следующими нормативно-правовыми актами: 15

Методическими указаниями по инвентаризации имущества и

финансовых обязательств:46 утв.92 приказом Министерства финансов РФ от22 13.06. 1995 No 49.

План счетов бухгалтерского учета и инструкция по его применению80

имеет большое значение среди документов третьего уровня. Для

бухгалтерского учета капитала и резервов предусмотрены счета Раздела VII

«40 Капитал»: 80 «94 Уставный капитал» 82 «Резервный капитал» 83 «Добавочный

капитал» 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». 98

Четвертый уровень 40 нормативно-правового регулирования 61

характеризуется внутренними документами организации. Во-первых, к

стандартам экономического субъекта относятся Устав и Учредительный

договор, в котором говорится о порядке формировании и использования

собственного капитала. В Учетной политике организации вводится рабочий

план счетов для бухгалтерского учета собственного капитала, а также формы

бухгалтерского учета.

Таким образом40 , основными нормативно-правовыми источниками

регулирования собственного капитала 21 , являются 208- ФЗ «Об акционерных

обществах», Гражданский кодекс РФ (часть 21 1) No 51- ФЗ и Приказ Минфина

РФ от 21 29.07.1998 No 34н « Об утверждении Положения по ведению

бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации».

В5 системе российского законодательства имеется множество нормативно-

правовых актов, регулирующие предприятия различных форм хозяйственной

собственности21 . Как правило, в состав собственного капитала компании входит добавочный, резервный и уставной капитал, нераспределенная прибыль от прошлых лет, а также отчетного года. Первым по времени появления в качестве объектов учета в компании появляется уставной капитал. Порядок его формирования зависит от правовой, организационной формы, в которой формируется компания. Самой распространенной организационно-правовой формой, в которой 16 создаются коммерческие компании, являются: акционерные общества (открытые или закрытые), с ограниченной ответственностью. Вновь созданное общество нужно зарегистрировать в государственных органах. Только так компания может получить свидетельство о государственной регистрации. Учредители платят минимум 50% от суммы уставного капитала, который заявлен в учредительных документах. В ПАО размер уставного капитала не может быть меньше стократной величины минимального размера оплаты труда, который устанавливает правительство. В ОАО размер уставного капитала – 1000-кратный размер МРОТ. Учет уставного капитала осуществляется на счете No80 «Уставной капитал». Сальдо данного счета должно отвечать размеру уставного капитала, который зафиксирован в учредительных документах компании. [24, с. 95] После того, как компания пройдет государственную регистрацию,

уставной капитал в сумме, которая предусмотрена, отражается по кредиту

счета 80 «49 Уставной35 капитал», в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями».49 По факту115 поступление вкладов учредителей в49 капитал115 проводится по кредиту счета 75 в49 дебет счетов: [18, с. 489] 08 «29 Вложения во внеоборотные активы» -49 на стоимость внесенных в

счет вкладов:

-49 сооружения, машины, оборудования23 , здания, прочее имущество, которое относится к основным средствам; • нематериальных активов, прав, которые возникают из авторских и прочих договоров на произведения науки, с патентов на изобретения и так далее.

Поступившие средства и нематериальные активы списываются со счета

No08 на счета 01 « основные средства» и 04 «Нематериальные активы 22 »; • на счета производственных запасов – стоимость внесенных в счет вкладов материала, сырья, прочих ценностей оборотных активов;

• на счета денежных средств – в российской и иностранной валюте от участников. 17

Материальные ценности компании, нематериальные активы, которые

вносятся27 в счет вкладов в уставной капитал22 , оцениваются по согласованной стоимости между учредителями. Ценные бумаги и прочие финансовые

активы оцениваются по согласованной стоимости.

Валюту, а49 также валютные ценности оценивают по официальному

курсу49 ЦБ РФ27 , который действует на момент взноса49 перечисленных

ценностей.

Оценка валюты, а49 также валютных ценностей, прочего имущества,

которое вносится в уставной капитал, может отличаться от оценки их в учредительных документах. Разница, которая27 возникает, списывается29 на счет 83 «Добавочный капитал». Внесение в уставный капитал вкладов в иностранной валюте отражают

в учете следующим образом: [18, с. 489]

на сумму задолженности иностранного учредителя –26

Дебет счета 75 «Расчеты с учредителями»

Кредит счета 80 «Уставный капитал»80

на поступления от иностранного учредителя денежных средств –26

Дебет счета 52 «Валютные счета»

Кредит счета 75 «Расчеты с80 учредителями»

на сумму положительной курсовой разницы -

Дебет29 счета 75 «Расчеты с учредителями»54

Кредит 29 счета 83 «Добавочный капитал» 54

на сумму отрицательной курсовой разницы – 29

Дебет счета 83 «Добавочный капитал»

Кредит счета 75 «Расчеты с учредителями80 Этот порядок списывания разницы в ценах, а также курсовой оценки дает возможность не изменять доли учредителей в уставном капитале. [24, с. 95] Переданное на управление или пользование компании имущество, 18 право собственности на которое остается у вкладчиков и акционеров, оценивается по размеру арендной платы за имущество, начисленной на срок пользования имущество в компании (но не больше срока существования компании). Рост или уменьшение уставного капитала компании может

осуществляться только по решению учредителей после внесения

соответствующих изменений в устав49 компании, прочие учредительные документы.

В процессе увеличения уставного капитала кредитуется счет 80

«Уставной капитал33 », дебетуются следующие26 счета учета источников

увеличения уставного капитала:

83 «Добавочный капитал» - на сумму добавочного капитала,

направляемого на увеличение уставного49 капитала;

84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на

сумму нераспределенной прибыли, направляемой на увеличение уставного

капитала;

75 «Расчеты с учредителями» - на сумму49 выпуска

дополнительных акций, и другие счета29 источников увеличения уставного49

капитала.

При уменьшении уставного капитала дебетуют счет 80 «Уставный

капитал» и кредитуют счета тех объектов учета, на которые списывается

соответствующая часть уставного капитала:

75 «Расчеты с учредителями» - на сумму вкладов, возвращенных

учредителям;

81 «49 Собственные акции (доли)» - на номинальную стоимость

аннулированных акций, и другие счета. [15, с. 82]

Аналитический учет по счету 80 должен обеспечить информацию по

учредителям 33

компании, по стадиям формирования капитала, видам акций 29 .

АО могут выкупать у акционеров акции для их последующей

29

19

перепродажи, аннулирования или распределения среди своих

29 сотрудников.

Акции, которые выкуплены у акционеров, учитываются на счете 91

«Собственные акции». Стоимость выкупленных акций отражается по дебету

счета 81, а также

кредиту счета учета денежных средств по сумме

фактических 33

расходов на их покупку. Но выкуп акций не дает права голоса на акционерных собраниях, по23 акциям на будут начисляться и выплачиваться дивиденды. В бухгалтерском балансе компании они могут отражаться 1 год даже после выкупа. В процессе перепродажи акций они списываются со счета 81 в дебет счетов учета денежных активов. Аннулированные акции списывают на уменьшение уставного капитала.

Разница в цене купленных и проданных, а также аннулированных

акций списывается на счет 91 «Прочие 50 расходы и расходы»:

• на расходы – дебет счета 91, кредит счета 81; • на доходы – дебет счета 81, кредит счета23 91.

Таким образом, по итогам исследования в данном параграфе можно

сделать следующие выводы. Собственный капитал состоит из уставного

капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной

прибыли29 , целевого финансирования43 . Изложенное выше указывает, что для учета собственного капитала

необходимо руководствоваться законодательными и нормативными

документами, знать особенности конкретных видов деятельности

экономических субъектов, учитывать внутренние взаимосвязи между

отдельными элементами собственного капитала21 . Основными нормативно- правовыми актами по учету собственного капитала являются Гражданский кодекс, Налоговый кодекс и Федеральный закон No 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».