Испр. госы все

72 Привлеч. ср-ва КБ формируют преобладающую часть банк. ресурсов и состоят из депозитов (вкладов) и кредитов (займов), полученных Б. Прием ср-в вкладчиков и др. кредиторов - основной вид пассивных операций Б.

Гл. источником привлеч. ср-в явл. депозиты, составляющие значит. часть всех пассивов КБ. Депозиты делятся на след. виды: вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады, и явл. гл. источником банк. ресурсов.

Вклады до востребования (бессрочные депозиты) м.б. изъяты вкладчиком или переведены др. лицу по первому требованию владельца. Вкладчику открывается текущий счет, по кот. м. получить в любое время наличные или выписать чек. Подавляющая часть обменных операций производится при помощи вкладов до востребования, вып-щих ф-цию ср-ва обращения.

Срочные вклады зачисляются на депозитные счета на неопред. срок, и по ним выплачиваются %. Владелец депозита получает депоз. сертификат, на кот. обозначена вложенная сумма, ставка процента, срок погашения и др. условия договора. Процентная ставка зависит от размера и срока вклада. Срочные вклады не м.б. изъяты с помощью чеков. До наступления срока выплаты вкладчик м. изъять вклад только после предварительного уведомления, предусм. договором. Иногда вклады м изыматься без пред-варительного уведомления, но при этом, как правило, клиент теряет процент в форме штрафа за преждевременное изъятие. Банки м. выпускать срочные депозиты на любые суммы с любыми хар-ками.

Большинство разновидностей сертификатов не подлежит передаче др. лицу, а след-но, м.б. превращено в наличные деньги только путем возврата в выпустивший их банк.

Депозитные сертификаты крупного размера - это новый тип сертификатов. Они привлекают крупные фирмы и Б., явл. краткосрочными (вып-ются на срок не более года) и м. передаваться др. лицу. Владелец такого сертификата м. продать его за наличные деньги до наступления срока погашения на вторичном рынке. Эти сертификаты покупают вкладчики, занимающиеся операциями с ц.б.

Срочные вклады для Б., как правило, более привлекательны, т.к. в течении опред. срока позволяют ему хранить меньший резерв (т.е. обеспечивают ликвидность), чем по вкладам до востр-ния (кот. м. изыматься в любое время).

Сберегательные депозиты - это приносящие процент нечековые вклады, кот. м. изымать немедленно. Сущ-ют след. типы депозитов: счета на сбер. книжке (вкладчик для того чтобы сделать вклад или изъятие, обязан предъявить книжку); счета с выпиской состояния сберегательного вклада (вкладчик имеет дело с Б. ч/з почту без применения сбер. книжек); депозитные счета денежного рынка. Последние представляют собой новый тип сберегательных вкладов, по кот. не исп-ется сбер. книжка для регистрации операций, а ставки процента корректируются еженедельно каждым Б. сам-но в соотв. с изменением рын. условий.

Заемные ср-ва Б. представл. след: а) межбанк. кредиты, кот. привлекаются для поддержания ликвид-сти; б) кредиты ЦБ - традиционная пассивная операция коммерческих банков, связанных с оказанием им помощи центральным банком при временном недостатке резервов;

в) овердрафты; г) выпущенные долг. обяз-ва (депоз. и сбер. сертификатов, векселей, облиг-й);

72

73 Размещ-е мобилизуемых ресурсов Б с целью полу-чения дохода и обеспеч-е ликвид-ти и определяет содержание его активных опер-й. Под структурой активов понимается соотнош-е разных по качеству статей актива баланса Б. к балансовому итогу. По балансу активы делят-ся: ден. ср-ва и счета в ЦБ, гос. долговые обязат-ва, ср-ва в кред-х орг-ях, иные вложения в ц.б. для перепродажи, ОС и НМА, чистая ссудная зад-ть, % начисленные, чистые долгоср-е вложения, расх. буд-х периодов, прочие активы. Активы КБ классиф-ся: по назначению, по ликвид-ти, по степени риска, по срокам возмещ-я, по субъектам. По назнач-ю выд-т:1. Кассовые (высоколикв., не приносящ. доход)- ден. ср-ва в кассе, банкомате, обменном пункте, ДС в ЦБ, обязат-е рез-ы в ЦБ. 2. Работающие (50-70% всех активов) - кредитные (депозиты в ЦБ, фактор., лизинг, гарантии, выдан-е кред-ты) и влож-я в ц.б. (в гос. долг. обяз-ва, векселя в портфеле Б.). 3. Инвест-е (для получения доходов в будущ. или для расшир-я сферы влияния Б.) - долговые обяз-ва и акции, приобретенные для инвестир-я, векселя со сроком погаш-я свыше 1года, прям. инвестиции. 4. Капитализир-е (им-во, принадлеж-щее/арендов. Б, 10-15%) - ОС, НМА, капит-е влож-я, матер. запасы, 5. прочие- транзитные расч-ы, расч-ы с филиалами, дебит. зад-ть, расх-ы будущ. периодов. По степени ликв-ти: высоколикв-е (нал. деньги в кассах, драг. металлы и камни, ср-ва в ЦБ, ср-ва в Б.- нерезид-в, ср-ва в Б. для расчетов по пластик. картам, облигации БР, ср-ва предост-е 3-м лицам до востребов-я), ликвидные активы (кредиты и платежи в пользу Б. со сроком исполн-е 30 дн, легко реализ-е ц.б.), активы долгосрочной ликв-ти (кредиты выданные Б., размещ-е депозиты, в т.ч. и в драг. металлах с оставш-ся сроком погашения свыше 1 года), малоликвидные активы (долгоср-е инвестиции, капитализ-е активы, краткоср-я зад-ть по ссудам, некотируемые ц.б., безнадежные долги). По степени рисков дел-ся на 5 групп, для каждой из кот. устан-н свой коэф-т вероятности потери стоим-ти. В 1 гр входят - ср-ва на корр. и депозитных счетах в ЦБ, за искл. части, на кот. наложен арест; - обязат-е резервы, депонир-е в ЦБ - коэф-т риска 0%; - наличная валюта, платежные док-ты и природные драг. камни в хранилищах Б. и пути, за искл. части, на кот. наложен арест – 2% и др. В 2 гр входят кред. треб-я, гарантируемые РФ; кред. треб-я к Минфину РФ – 10%. В 3гр. входят вложения в долг обяз-ва субъекто РФ и ОМСУ, за искл. части, на кот. наложен арест; кред. треб-я до 30 дней к Б. и страх. компаниям из числа группы развит стран – 20%. В 4гр. входят кред. треб-я до 30 дней к Б.- резидентам РФ; ср-ва на корресп. счетах в Б-резидентах РФ; вложения в ЦБ торгового портфеля, за искл. части, на кот. наложен арест – 50%.

В 5 гр. входят прочие активы Б. – 100%.

По срокам размещ-я.

73

74 Одним из важных показателей деят-ти Б. и его эф-ти явл. оценка кач-ва активов. Кач-во активов опр-ся тем, насколько они способствуют достижению осн-й цели деят-ти Б. – прибыли. Кач-во активов опр-ся формами: соотв-е стр-ры активов стр-ре пассивов по срокам, ликв-ть акт-в, дох-ть акт-в, объем риск-х, неполноц-х и критич-х акт-в. С т.з. кач-ва активы дел-ся на полноц-е и неполн-е (Б. не м. превратить полностью актив в ден. ср-ва по текущей балансовой стоим-ти по истечении срока его погашения). К неполноц-м активам отн-ся: просроч-е векселя и иные долг-е обязат-ва не оплач-е в срок, неликв-е и обесценившиеся ц.б., дебит-я зад-ть свыше 30 дней, ср-ва на корр/сч в обанкротившемся Б., влож-я в кап-л предпр-й, нах-ся в кризис-м состоянии, нереализуемая недвиж-ть. Для оценки состояния кач-ва активов кред. орг-ций исп-ся Инструкция БР №110-И «Об обязат-х нормативах банка» от16янв2004. Согл. ей активы подразд на 5 гр, исходя из степени риска вложений и возможной потери части ст-ти. Там же устан-ся коэф-ты рика по группе активов. Взвешивание активов по степени риска произ-ся путем умнож-я остатка ср-в на соотв. балансовом счете, на коэф-т риска, выраженный в %. В 1 гр. входят - ср-ва на корр. и депозитных счетах в ЦБ, за искл. части, на кот. наложен арест; - обязат-е резервы, депонир-е в ЦБ - коэф-т риска 0%; - налич валюта, платежные док-ты и природные драг. камни в хранилищах Б. и пути, за искл. части, на кот. наложен арест – 2% и др. В 2 гр. входят кредитные треб-я, гарантируемые РФ; кредитные треб-я к Минфину РФ; вложения в долговые обяз-ва РФ, за искл. части, на кот. наложен арест и др. статьи – 10%. В 3 гр. входят вложения в долг обяз-ва субъекто РФ и ОМСУ, за искл. части, на кот. наложен арест; кредитные треб-я до 30 дней к Б. и страх. компаниям из числа группы развитых стран, за искл. арестованных сумм, и др. статьи – 20%. В 4 гр. входят кред. треб-я до 30 дней к Б-резидентам РФ; ср-ва на корр/сч в Б.-резидентах РФ; вложения в ЦБ торгового портфеля, за искл. части, на кот. наложен арест – 50%.

В 5 гр. входят прочие активы Б. – 100%.

Также для анализа кач-ва активов м. исп-ся показ-ли:

А1- уровень дох-х активов = активы приносящие дох. / ∑ активов (76-83%).

А2 – коэф-т активов с повыш-м риском = ∑ активов с повышенным риском / общая ∑ активов.

А3 – ур-нь сомнит. зад-ти = просроченная зад-ть по кредитам / общая ∑ размещ-х активов (не более 5%).

А4- ур-нь резервов = резервы на возм-е потери по ссудам, под обеспеч-е ц.б. на потери по расчетам с дебиторами / ∑ размещенных активов (5-7%).

74

75 Пассивные операции – это операции по привлечению ср-в в Б., формированию ресурсов банка. Пассивные операции позволяют привлекать в Б. ден. ср-ва, уже находящиеся в обороте. К пассивным операциям Б. отн.: 1) привлечение ср-в на расч. и тек. счета юр. и физ. лиц; 2) открытие срочных счетов гр-н, предпр. и орг-ций; 3) выпуск ц.б.; 4) займы, полученные от др. Б. и т.д.

Сущ-ет 4 формы пассивных операций: 1) Первичная эмиссия ц.б.; 2) Отчисл-я от прибыли Б. на формир-е или увелич-е фондов; 3) Депозитные операции; 4) Кредиты и займы полученные от др. юр. лиц. С помощью первых двух форм создается первая группа кред-х ресурсов (собственные). След-е 2 формы создают 2 группу: заемные и привлеченные кред. ресурсы. Собств. кап-л – это ср-ва, принадл. непосредственно Б., в отл. от заемных, кот. Б. привлек на время. Собств. ср-ва в структуре ресурсной базы КБ сост. 10-20%, привлеченные - 80-90%. Значение собственных ресурсов Б. состоит прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость. За счет собственных ресурсов Б. создают необх. им резервы На начальном этапе создания Б. собств-е ср-ва покрывают первоочередные расходы (здания и т.д.), привлеченные ср-ва Б. покрывают свыше 80% всей потребности в ден. ресурсах для осущ-я активных операций.

Привлеч. ср-ва КБ формируют преобладающую часть банк. ресурсов и состоят из депозитов (вкладов) и кредитов (займов), полученных банком. Прием ср-в вклад-чиков и др. кредиторов - основной вид пассивных опер. Б.

Гл. источником привлеч. ср-в явл депозиты, составляющие значительную часть всех пассивов КБ. Депозиты делятся на след. виды: вклады до востреб-ния, срочные и сберегательные вклады.

Получение займа у центрального резервного Б. - традиционная пассивная операция КБ, связанных с оказанием им помощи ЦБ при временном недостатке резервов.

75

76 Кредитный процесс – это процесс предоставления Б. ден. ср-в заемщику на основании кред. договора. Общие орг.-эк. основы кред-ния: 1) Методы кред-ния и формы ссудных счетов; 2) Кред. документация, предоставляется в Б.; 3) Процедура по выдаче кредита; 4) Порядок погашения ссуды; 5) Контроль в процессе кредитования. Метод кредитования м. опред-ть как совок-ть приемов, с пом. кот. Б. осущ-т выдачу и погашение кредита. Выд. 3-и методода: 1) Метод кред-ния по обороту, когда кредит следует за движением, оборотом объекта кредитования. Кредит авансирует затраты заемщика до момента высвобожд-я его ресурсов. Размер ссуды возрастает по мере увеличения объективной потребности в ссуде и погашается по мере снижения этой потребности. Данный метод обеспечивает непрерывное, по мере снижения или увеличения потребности синхронное движение кредита, явл. непрерывно возобнавлающимся процессом.

2) Метод кред-ния по остатку - кредит взаимосвязан с остатком ТМЦ и затратами, вызвавших потребность в ссуде. 3) Оборотно-сальдовый метод – это сочетание певвых 2-х, когда кредит выд-ся на 1 стадии по мере возникникновения новых потребностей, а на 2 стадии погашается в строго опред. сроки, кот. м. не совпадать с V-ом высвобождающихся ресурсов. Орг-ционно движение кредита (его выдача и погаш-е) отраж-ся на ссудных счетах клиента, кот. открывает ему Б. Ссудный счет – счет, на кот. отражается долг клиента Б. по полученным крудитам, выдача и погаш-е ссуд. Для всех ссудных счетов хар-на их общ. конструкция: выдача кредита проходит по их дебету, погашение - по кредиту, задолж-ть клиента банку всегда отраж-ся по левой дебетовой стороне ссудного счета. Ссудные счета разл-ся: 1) по цели открытия, м.б. депозитно-ссудными, когда клиет получает право при исчерпании сободных ср-в на получ-е кредита в опред-х размерах; накопительно-расходные ссудные счета, сочетание как движение ср-в по кредиту, так и по дебету счета. 2) по взаимосвязи с оборотом: оборотно-платный ссуд-й сч., клиет получ-т право оплачивать плат. док-ты по самым разнообр. потребностям. Для таких платежей необх-о иметь 1 оборотно-платный или оборотно-саль-довый сч., куда б. поступать платежи; сальдово-компенсационный сч., при нем клиенту необх. открыть их столько, сколько возникает у него потребностий; оборо-тно-сальдовый.

Этапы кред. процесса: 1) получение и рассм. заявки на кредит и соотв. пакета документов; 2) анализ кредитоспос. заемщика, т.е. способности заемщика своеременно погасить ссуду и проценты по ней. Сущ-ет несколько методов анализа: а) метод фин. коэфф-в. Устанавливаются опред. фин. коэфф-ты, коэфф. ликв-сти, прибыльности и т.д. и сравнивают их с нормативами; б) метод ден. потоков. Сравнивают ден. потоки и оттоки в период исп-ния ссуды; в) метод анализа делового риска. Анализируется возм-сть выполнения данным предпр-ем его произв. программы. 3) закл-е кред. договора. Осноные разделы договора: цель кредита, сумма, сроки, обязанности сторон, усл. ссуды. 4) выдача ссуды. 5) кред. мониторинг. Контроль за исп-нием и погашением ссуды.

Формы банк. кредитования: 1)ссудный счет, 2) кред. линия, 3) оверрафт (кред-е клиента при недостаточности или отсутствии ден. ср-в на банк. счете).

Предоставление ден. ср-в осущ-ся в след. порядке: 1) юр. лица так в безналичном порядке, путем зачисления на расч. счет, 2) физ. лицам в безнал. или наличном порядке.

Предоставле кредита клиенту Б. произв-ся на основе распоряжения специалиста кред. отдела. В распорении указывается № договора , сумма кредита, сроки погашения кредита, % ставка и график погашения, если кредит б. погашаться частями.

76

77 Совр. система кред-ния российскими Б. юр. лиц носит переходный характер, с одной стороны, хар-ется тем, что ей присущи черты рыночного типа. К таким чертам отн-тся: 1) добровольность вступления клиента в кредитную сделку; 2) договорной хар-р (любая сделка оформляется кред. договором); 3) соблюдение таких прин-ципов, как целевая направленность. Банк не диктует пот-ребность, на кот. выдается ссуда, но анализировать ее он должен. Это необх. для правильного определения инстру-мента, кот. необходимо предложить клиенту, т.е. органи-зовать тот механизм кредитования, кот. необходим кли-енту. С другой стороны, зная целевую направленность, Б. м. определить риски сделки; 4) обязанность исполнения в процессе кред-ния принципа возвратности кредита. Каж-дый Б., выдавая ссуду, д. оценить кредитоспособность клиента; 5) использование наряду с первичными источниками погашения ссуды вторичных источников (залог, гарантии, поручительства).

Однако определенные черты системы кред-ния пока полу-чили неполное развитие. Это хар-ется следующим: 1) основная масса ссуд - это краткосрочные ссуды, кот. связаны с текущими нуждами; 2) ограниченность инстру-ментов, кот. использует Б. при организации кредитного процесса. Почти все Б. однотипно кредитуют клиентов. Инструментарий кредитования чрезвычайно узкий; 3) низкий уровень кредитного менеджмента, что выражается в отсутствии кредитной пол-ки, кредитного маркетинга, отсутствует или несовершенна инструкция по кредитованию; 4) в банках очень слабо развита аналитическая работа. Банки мало изучают клиента, потребность на кот выдается ссуда, риск сделки и др; 5) нет единой норма-тивной и методической базы; 6) кредитные операции явл. наиболее рисковыми в условиях переходной эк-ки. Пот-ребность в кредитах высока.

Б. предоставлят кредиты в пределах имеющ-ся кред. ресурсов. Предпр. пользуются кредитом на произв-е и др. виды деят-ти, предусм. Уставом на условиях строгого соблюдения принципов кред-я: обеспеченности, целевого хар-ра, срочности, возвр-ти, платности и несут ответств-ть за эф-ное исполнение кредитов. Основаним для начальной работы по кредитной оперерации явл. поступление кред. заявки, в кот. указывается: цель кредита, размер кредита, срок кредита, предполаг. обеспечение, источник погашения кредита, краткая хар-ка заемщика. Док-ты, для предоставления кредита: 1) юр. док-ты - устав и учередит. дог-р, свид-во о гос. регистрации, карточка с образцами подписей и оттисками печати, документ, удостоверяющий полномочия лица подписать договор. 2) бух. отч-ть – ба-ланс за 3 года, отчет о фин. результатах, полная отч-ть за последний год с приложениями, расшифровка стр-ры дебит. и кред. зад-ти, справка о полученных кредитах и займах, справки о выданных поручениях, копии выписок их расч-х и тек-х счетов. 3) технико - эк. обоснование кре-дита - операции для кредит-я, цели и напр-е использовния, сведения о выпущенной продукции, прогноз при-были. 4) дополнит-я инф- я - реклама, информ-я в газе-тах, свед-я о деловых парнерах. 5) док-ты об обеспечении кредита. Кредиты м.б. выданы под залог, гарантийное обяз-во, поручительство 3-х лиц. Перед закл-ем кред. дог-ра необх-мо: проверить комплексность всего перечня док-в, предоставленных заемщиком для получения кр-та; проанализировать баланс заемщика на предыдущую отч. дату; проанализировать его фин. положение, состояние собств. обор. ср-в, рентабельности; проверить реальность расчетов эк-й эфф-ти использования кр-та, получить полную расшифровку кред. и дебит зад-ти, а также док-в на имущ-во заемщика, предлагаемого в залог. На осно-вании указанных док-в и информации, сос-тавляется заключ-е о платежесп-ти и кредитоспос-ти заемщика. Ре-шение о выдаче кредита д. приниматься коллегиально, по устан порядку, после заключения кред. комитета составляся кред. договор. Кред. работник обязан систематически отслеживать фин. состояние заемщика и оценивать веро-ятность своевременного погашения выдан. кр-та и начис-ленных по нему %, целевое использование кредита и про-верку товаров в обороте. При несвоевремности погашения кредита необх-мо незамедлительно при-нять меры по реа-лиизации залога, гарантированного обяза-тельства, пору-чительства.

77

78 Потребит. кредит – кредит, предост. на покупку товаров длительного пользования. Потребит. кредит, как правило, предоставляется торговым компаниями, Б. и специализированными кредитно-фин. институтами для приобретения нас-ем товаров и услуг с рассрочкой плате-жа. Виды ПК: на неотложные нужды (выдается при при-обретении транспортных ср-в, мебели, быт. техники), долгосрочн. кредиты (для строит-ва и реконструкции объ-ектов недвиж-ти: квартир, жил. домов, дач и др.), ипотечн. кредит-е, кредиты под заклад ц.б. (сберег.сертиф., акций, векселей). После достижения договоренности на получ-е кредита между ФЛ и банком открывается простой ссудн. счет, кот. предоставляется кредит на потреб. нужды. Методы обеспеч-я возвратности ПК: поручительства ФЛ и ЮЛ, залог имущ-ва (недвиж-ти, транс. ср-в и др.) и ц.б. Перед закл-ем кред. договора необх-о проверить комплектность всего перечня документов (заявл-е, док-ты по залогу/поручит-ву, реквизиты, страх. док-ты, справка о до-ходах, заверенную налог. инспекцией, справку с места ра-боты), предоставших заемщиком для получения кредита. При несвоевременном погашении кр-та необх-о незамедлительно принять меры по реализации залога, гарантийн. обязат-ва или поручит-ва. В кредитных договорах пре-дусмотрено право Б. на досрочное взыскание кредита при нарушении усл-й договора заемщиком. Помимо нарушений условий договора, причиной досрочного взыскания кредита и процентов по нему, м.б.: переезд его на др. место жительства; изменения в имущ. положении; смерть.

Ипотечный кредит - долгосрочные ссуды, выдаваемые под залог недвижимости, прежде всего земли. Ипотека исп-ся обычно при выдаче долгосрочных ссуд юр. и физ. лицам (населению для приобретения дома или квартиры, ферме-рам для строит-ва или землеустройства). Ипотека м.б уста-новлена на : 1) зем. участки; 2) предпр., здания, сооружения, иное недвижимое имущ-во; 3) жилые дома, квартиры; 4) дачи, садовые дома, гаражи, др. строения потребительского назначения; 5) иное недвижимое имущ-во.

Залоговый договор об ипотеке обязательно д.б. заверен нотариально. Ипотечный залог регистрируется в поземельной книге по месту нахождения предпр. (здания, со-оруения или др. залогового объекта). При условии пере-хода права собственности на землю или полного хозяйственного упр-ния от хозяина к др. лицу осущ-ется перере-гистрация, запись об этом делается в той же поземельной книге.

Договор об ипотеке вкл: наименование и местонахожд-е залогодателя и залогодержателя, указание на кред. дого-вор, исполнение кот. обеспеч-ся дан. залогом, ∑ обяз-ва, срок уплаты % и ∑ кредита, описание закладного имущ-ва и его оценку, документы, утверждающие право собст-сти, указанные на то,что залоговое имущ-во не обременено др. обязат-вом, подписи сторон. Условие предоставления – внесение заемщ-м 30% собст. ср-в на счет в Б., при этом Б. выдает ему ипот. сертиф-т. Далее заемщ-к д. выбрать квар-тиру и заключить предвар. договор купли-прод. с продав-цом. Банк оформляет кредит и перечисляет его безнал. пу-тем на счет продавца квартиры, кот. находится в залоге до тех пор, пока не выплачен кредит полностью.

Развитие этого вида кредита предполагает наличие определенной инфраструктуры: агентства по торговле недвиж-тью; ипотечные Б, специализирующиеся на этом виде кредит-я (5…6 лет назад были (даже ассоциация ипотечных Б.), потом обанкротились); страх. компания, кот. страхует недвиж-ть; кредит-бюро или агентства, информирующие о кредитоспособности заемщика (отсутствует); компании, специализирующиеся на изъятии заложенного имущ-ва.

78

79 Кредитоспос клиента КБ — способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обяз-вам (основному долгу и %) (эк. смысл). С юр. т.зр. кредитоспособность – способность клиента как ЮЛ погашать долги. Кредитоспос. заемщика не фиксирует не-платежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближай-шую перспективу. Степень неплатежеспособности в прош-лом явл. одним из формальных показателей, на кот. опии-раются при оценке кредитоспос. клиента. Если заемщик имеет просроченную зад-ность, а баланс ликвиден и доста-точен размер СК, то разовая задержка платежей Б. в прош-лом не явл. основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспос. клиенты не допускают длительных неплатежей Б., поставщикам, бюджету. Уровень кредитоспос. клиента свид-вует о степени индии-вид. риска Б, связанного с выдачей конкр. ссуды конкр. заемщику. Мировая и отеч. банк. практика позволила вы-делить критерии кредитоспос. клиента: 1) Под хар-ром клиента понимается его репутация, как юр. лица и репу-тация менеджеров, степень отв-сти клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соот-ветствие ее кред. пол-ке Б. 2) Способность заимствовать ср-ва означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кред. договора или ведения переговоров, т.е. наличие опред.-х полномочий у представителя предпр. или фирмы, достижение совершеннолетия или др. признаки дееспособности заемщика. 3) способность клиен-та заработать ср-ва для погашения долга в ходе текущей деят-сти. 4) Капитал клиента явл. не менее важным кри-терием кредитоспос. клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: его достаточность, кот. анализируется на основе требований ЦБ к минимальному уровню УК и коэфф-в фин. левеража и степень вложения СК в кредитуемую опер-ю, что свид-вует о распределении риска м/у Б. и заемщиком. 5) Под обеспечением кредита пони-мается стоимость активов заемщика и конкретный вторич-ный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страх-ние), предусм. в кредитном договоре. 6) К условиям, в кот. совершается кред.операция, относятся текущая или прогнозная эк-кая ситуация в стране, регионе и отрасли, политич факторы. 7) контроль (законод-ая осно-ва деят-сти заемщика, соответствие хар-ра ссуды стандартам Б. и органов надзора).

Изложенные критерии оценки кредитоспос. клиента Б. определяют содержание способов ее оценки: 1) оценка делового риска; 2) оценка менеджмента; 3) оценка фин. устойчивости клиента на основе системы фин. коэфф-в; 4) анализ денежного потока; 5) сбор информации о клиен-те; 6) набл-ние за работой клиента путем выхода на место.

В росс. и мировой банк. практике исп-ся разл. фин. коэфф-ты для оценки кредитоспос. заемщика. Любая система фин. коэфф-ов вкл. в себя: а) коэфф-т абсолютной ликв-сти; б) промежуточный коэфф-т покрытия; в) общий коэфф-т покрытия; г) коэфф-т независимости. Под ликвидностью поним. способность клиента своевременно погашать свои обяз-ва. 1) Коэфф-ты ликв-ти и покрытия хар-ют ликв-сть баланса заемщика как возможность прев-ращения его активов в ден ср-ва для погашения обяз-в по пассиву. Сопоставление краткоср. активов с краткоср. пас-сивами хар-ет абсолютную ликв-сть, т.е. показывает, в кА-кой доле краткоср. обяз-ва м.б. погашены за счет высоколикв акт.:(Ден.ср-ва+Краткоср.фин.вл-я)/Краткоср. обяз-ва Приемлемое значение (0,2 – 0,25). 2) Промежуточный коэфф-т покрытия показыв., сможет ли предпр-е в устан. сроки рассчитываться по своим краткоср. долговым обяз: (Ден.ср-ва + Краткоср.фин.вл-я+Дебитзад)/Краткоср. обяз.

Приемлемое знач. (0,7 – 0,8) 3) Общий коэф-т покры-тия позволяет установить, достаточно ли ликвидных активов для погашения краткоср. обяз-в:

Ден.ср-ва+Краткоср.фин.вл.+Дебит.зад.+Запасы и Затраты

----------------------------------------------------------------------------

Краткоср. обяз-ва

При значении данного коэфф-та на ур. 1 – 2,5 платежеспособность предпр-я считается обеспеченной.

4) Коэфф-т фин. независимости хар-ет обеспеченность предпр. собств. ср-ми для осущ-ния своей деят-сти:

(Собств. ср-ва / Итог баланса) * 100 %

Оптимальное значение показателя на уровне 50-60 %.

Далее выстраивается кред рейтинг и опред-ся уровень кредитосп-ти заемщика. Также исп-ся балльная методика, когда каждая хар-ка заемщика оценивается баллами по разработанной системе. Сумма полученных баллов сравнивается с нормативными показателями.

79

80 Кредитный договор определяет правовые и эк-кие условия сделки. ГК: «По кред. договору Б. или иная кред. орг-ция (кредитор) обязуется предоставить ден. ср-ва (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусм. договором, а заемщик обязуется возвратить полученную ден. сумму и уплатить проценты на нее». Кред-ние заем-щиков произ-тся Б на основании двусторонних кред. дог-в

В договоре: 1) фиксируется предмет договора - ссуда в каком размере. На какой срок и на какие цели; 2) фиксируются обяз-ва сторон - КБ и заемщика. КБ обязан предоставить кредит в соотв. с суммой и на соотв. срок. Указывается: какая часть кредита предоставляется в наличной, или безнал. форме. Заемщик обязуется возвра-тить кредит, а за просрочку - уплатить особый процент. Заемщик обязан уведомить Б. об изменении места пребывания. Обязан погасить кредит до определенного срока. 3) Порядок погашения кредита и взыскания про-цента - процент м. выплачиваться ежемесячно, ежеквартально. Погашение м.б. единовременным, равными доля-ми или в соотв. с графиком (график прилагается). Заемщик имеет право на досрочное погашение. 4) Обеспе-чение кредита - заемщик предоставляет в залог имущ-во согласно описи и в соответствии с договором залога. В залог м.б. предоставлены гарантии. Если заемщик не возвращает кредит, то заложенное имущ-во м.б. реализовано и выручка поступит в распоряжение КБ. Если эта выручка недостаточна, то КБ м. потребовать возмещения из прочего имущ-ва. 5) Срок действия договора – уста-навливается со дня заключения до полного возврата кре-дита и получения всех процентов и неустоек. 6) Порядок разрешения споров - в теч. 10 дней после их возникновения. 7) адреса сторон.

По содержанию и форме каждый кредитный договор бази-руется на 4 осн. принципах: 1) прочная правовая основа (законы, акты); 2) добровольность вступления в сделку, 3) взаимозаинтересованность каждой из сторон друг в друге, 4) согласованность условий сделки.

80

81 Под формой обеспечения возвратности кредита следует понимать конкретный источник погашения имеющегося долга, юр. оформление права кредитора на его пользование, организация контроля Б. за достаточностью и приемлемостью данного источника. В банк. прак-тике источники погашения ссуд подразд-ся на первич-е и вторич-е. К первичным относятся: выручка от реализации продукции, доход, полученный физ. лицом. На практике банки ориентируются в основном на них, но выручка явл. реальной гарантией так у фин. устойч-х предпр. и нередко возникает ситуация несвоер. поступления выручки, а след-но и погашения кредита, поэтому у Б. возникает необходимость в дополнитедьных гарантиях своевременного воз-врата кредита. К вторичным отн.: 1) залог имущ-ва - оформляется договором о залоге, кот. подписывается 2-мя сторонами. Предметом залога м.б. любое имущ-во, а также ц.б. и имущ. права. Различают 2 вида залога: 1) предмет залога остается у залоготодателя, 2) заклад - передается в распоряж-е (владение) залогодержателю (Б.). Залог с оставлением имущ-ва у залогодателя м. выступать в неск. формах: а) товары в обороте. При этом залоге заемщик вправе реализовать заложенные ценности при условии погашения опред. части задолженности. Под залог товаров в обороте, как правило, кред-тся торговая сфера. б) товары в переработке, при этом залоге заемщик вправе перерабатывать в своем произв-ве зало-женное сырье, материалы, полуфабрикаты, но залоговое право будет распространяться на итоговый продукт пере-работки. Под залог товара в переработке, как правило, кред-тся пром. предпр. в) залог недвижимого имущ-ва. Это залог предпр-й, строений, зданий, сооружений и иных объектов, непосредственно связанных с землей, вместе с соотв. зем. участками или правом пользования ими.

Залог с передачей предмета залога залогодерж. Данный вид залога м. выступать в двух формах – твердый залог и залог прав. Твердый залог в классич. виде предусм-вает передачу товара и др. имущ-ва Б. и хранение его на складе банка либо на складе заемщика, но под пломбой банка. Наиболее предпочтительной формой твердого залога для Б. явл. товарно-трансп. документы и ц.б. Залог прав в нашем зак-ве пока недостаточно отработан. Имеется в ви-ду предоставление права пользования имущ-ом, интеллектуальной собств-стью на период действия залога (напр., право аренды помещения, транспорта и т.п.). Залогодателем права м.б. только лицо, кот. принадлежит закладываемое право.

В кач-ве формы обеспеч-я возвр-ти кредита м.б. использоваться след: гарантии и поручительства. Банк. гарантия явл. односторонней сделкой, в соотв. с кот. гарант дает письменное обяз-во выплатить оговоренную ден. сумму по предоставлении кредитором письменного требования об ее уплате. Банк. гарантия явл. док-том. независимым от договора, исполнение кот. она обеспечивает. Истечение срока давности по основному обязательству (кред. дого-вору) не влечет за собой автоматического истечения срока действия гарантии. В большинстве случаев гарантом выс-тупает предпр., с кот. банк-кредитор не имеет прямых контактов, поэтому эта форма не всега эфф-на.

Поручительства - оформляются письменным дог-ром м/д Б., заемщиком и поручителем. При этой форме обеспечения возврата ссуды поручитель (третье лицо) обязуется перед Б. отвечать за исполнение заемщиком своих обя-зательств полностью или частично. Несмотря на удобство поручительства как формы обеспечения, Б. сталкивается с необх-стью исследовать фин. состояние поручителя, равно как и заемщика.

Уступка (цессия) требов-й (открытая- заемщик сообщ-ет своему должнику об цессии, должник платит Б., а не заемщику (цеденту); тихая - должник отдает ден. ср-ва заемщику, а он Б.). Страхование – в случае непогашения страховщик выпла-чивает Б. возмещение в размере 50-90% непогашенной заемщиком ∑-ы, вкл-я %-ы за пользование кредита. Ответственность страх-ка наступает в теч-и 20 дней после наступления срока уплаты. После выплаты возмещения к стровщику переходят все права банка-кредитора к заемщику по кред. договору.

81

82 Ликвидность Б. – его способность своевременно и без потерь выполнять свои обяз-ва перед вкладчиками и кредиторами. Это динамическое состояние, кот. складывается постепенно и хар-ется влиянием устойчивых факто-ров и тенденций. Платежеспос. – состояние на определенную дату, выражающееся в своевременности выполнения Б. обяз-в на эту дату. В отдельные периоды КБ м. не вы-полнять своих обяз-в, но оставаться ликвидным. В то же время утрата ликвидности ведет к систематической непла-тежеспособности. Кроме того, Ликвидность – это не толь-ко своевременный платеж, но и определенное соответствие м/у активами и пассивами.

Т.о., в обеспечении высокого уровня стабильности, надежности КБ ликв-сть - первична, платежесп.- вторична. Банк обязан поддержививать необх. и достататочный уро-вень ср-в на корр.счете, нал. ср-в в кассе и быстрореализующихся активов, т. е. управлять ликв-стью. Сложность закл. в том, что ликв-сть и доходность нах-ся в обратно пропорцион. зависимости: чем выше доходность активов, тем больше риск оперераций по ним, но тем ниже уровень ликв-сти баланса, а след-но, и платежесп. Б. в целом. Факторы, влияющие на ликв-ть: 1) соотношение привлеч. пассивов и вложений Б. по срокам (Б., имеющие в своей пассивн. части долгоср. источники м. выдавать долгоср. кредиты, также с краткоср.), 2) стр-ра и качество активов (оптим. соотн-е ликв-х и работающих), 3) стр-ра и качество пассивов (хар-ет устойчивость ресурсной базы Б., кач-во м. заинтересовать клиентов Б.), 4) достаточность СК (чем его больше в стр-ре пассивов, тем выше устойчивость Б. к внешним потрясениям; растет при стабильной платежесп., что повышает вероятность сохранения Б. ликв-сти в будущем), 5) Результаты деят-ти (отриц. фин. результат неблагоприятен, нулевой допустим непродолжит. время, т.к. Б. необх-м хотя бы min уровень прибыли), 6) развитие ден. рынка (дает возм-ть в случае возникн-я риска несбаланс-ти ликв-сти привлечь ср-ва межбанк. рынка, либо занять ср-ва у ЦБ на аукционной основе). Гос-во в лице ЦБ ведет постоянный конроль за ликв-стью КБ ч/з нормативы, установл-е в Инстр-ции №110-И «Об обязат нормативах Б.» от 16 янв. 2004 г. Норм-вы ликв-сти: 1)Н2 - Мгновенной ликв-сти, регулирует риск потери Б. ликв-сти в теч. 1 операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов Б. к сумме пассивов Б. по счетам до восстреб-я (min – 15%)

Высоколиквидные активы

Н ₂ = ------------------------------------------- * 100 %

Обяз-ва по счетам до востребования

2) текущей ликв-сти Б. (Н3) регулирует риск потери банком ликв-сти в теч. ближайших к дате расчета нор-матива 30 календарных дней и определяет миним. отно-шение суммы ликвидных активов Б. к сумме пассивов Б. по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней (min – 50%)

Ликвидные активы

Н ₃ = --------------------------------------------------- * 100 % Обяз-ва до востр-ния и сроком до 30 дней

3) долгосрочной ликв-сти Б. (Н4) регулирует риск потери банком ликв-сти в рез-те размещения ср-в в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований Б. с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календ. дней, к СК Б. и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календ. дней (max – 120%).

Выдан-е кредиты со сроком погаш. свыше 1 года

Н ₄ = ----------------------------------------------------------- * 100%

Капитал Б. + Обяз-ва сроком свыше 1 года

82

83 КБ предост-ют различные услуги, за кот. взимаются комиссионные вознаграждения, начисления и сборы, при-носящие отдельный доход. Объем и разнообразие ука-занных банк услуг значительно вырос за последнее вр., и это становится важным источником банк. прибыли. Рассм. 3-и вида операций: лизинг, факто-ринг и трастовые опер.

Лизинг - сдача в аренду банками машин, обор-ния, трансп. ср-в, сооружений произв-го назначения промышленным предпр-ям и заключение с ними лизингового (арендного) соглашения. Т.о., вместо того чтобы выдавать предприятию ссуду на приобретение указанных ср-в, Б. сам по-купает их и сдает в аренду, сохраняя за собой право собств-сти, при этом получая арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предпр-я лизинг явл. специфичной формой финанс-ния инвестиций. В операции лизинга участвуют 3-и стороны: арендодатель (как пра-вило специализированная фин. компания, контролируемая Б. или явл-ся его дочерним предпр.), арендатором (произв-ное или торговое объединение, арендующее оборудование) и поставщиком (произв-ное или торговое предп.-е постав-ляющее объект лизинговой сделки). На период лизингового контракта обязательным усл-ем явл. страх-ние объекта лизинга. Фактически фин. лизинг предст. собой форму долгосрочного кред-ния покупки, отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода права собств-сти на объект сделки к потребителю.

Факториноговые операции - разновидность торгово-ко-миссионных операций, сочетающихся с кред-нием оборот-ного кап-ла клиента, кот. проводятся специальными факто-ринговыми фирмами, тесно связанными с Б. или явл-мися их специализированными филиалами и компаниями. Фак-торинг. операции закл-ся в том, что Б. поку-пает у своих клиентов их требования к дебиторам, оплачивая им от 70 до 90% требований в виде аванса и уплаты остающейся части в строго обусловленные сроки (за вычетом процента за кредит), независимо от поступления платежа от деби-торов. Факторинг явл. универсальной системой фин-го обслуживания клиентов, т.к. последние м. не вести бух. учета своих требований, не заниматься проверкой плате-жеспос. своих покупателей и способны аккумулировать необх. им ликвидные ср-ва, а Б. м. определить фин. риск при покупке требований, т.к. они располагают информацией (благодаря существованию в промышленно развитых странах обширной инфор-ной компьютерной сети) о фин.-вом положении большинства предпр-й, в т.ч и зарубежных

В наст время выделяют несколько видов фактор. опер-й:

1) внутренние (если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также фактор-фирма нахо-дятся в одной и той же стране) или международные.

2) открытые (если должник уведомлен об участии в сделке фактор-фирмы) или закрытые (конфиденциальные). Уве-домление должника при открытом факторинге осущ-ся путем соответвующей записи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по возникающему долгу явл-ся фактор-фирма, и что платежи д осущ-ся в ее пользу. При закрытом факторинге никто из контрагентов клиента не осведомлен о кредитовании его продаж фактор-фирмой.

3) с правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регрес-са. Данные условия связаны с рисками, кот. возникают при отказе плательщика от вып-ния своих обяз-в, т.е. кредит. рисками. При закл-нии факторинг. соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести опред-ный кредит. риск по долговым требованиям, проданным им фактор-фирме. Последняя м. воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа. 4) с условием о кред-нии поставщика в форме предварит. оплаты, или оплаты требований к определенной дате. Осн. преимущ-вом предварит. оплаты явл. то, что ее размер – фиксированный процент от суммы долговых требований.

Трастовые (доверительные) операции - услуги Б. свя-занные с отн-ми по доверенности. Траст-отделы КБ дейст-вуют по поручению клиентов на правах доверенного лица и осущ-ют операции, связанные в основном с упр-нием собственностью. Трастовые операции подразд. на 3-и вида: упр-ние наследством; выполнение операций по доверенности и в связи с опекой; агентские услуги. По доверительным операциям Б. получают комиссионное вознаграждение. Объём доверительных операций д.б. таким, чтобы окупить связанные с этими операциями расходы и обес-печить Б. получение прибыли.

83

84 КБ как универсальные КФИ явл. участниками РЦБ. КБ активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних фин. компаний и непосредственного участия в деят-ти брокерских фирм. Стремление КБ расширить операции с ц.б. стимулируется, во-первых, высокой дох-стью этих операций; во-вторых, относительным сокращением сферы эфф-го использования прямых банк. кредитов. КБ м. выступать в кач-ве эмитентов собств. акций, облигаций, векселей, депоз. сертификатов и др. ц.б., а также в роли инвесторов, приобретая ц.б. за свой счет, и, наконец, Б. имеют право проводить посреднические операции с ц.б., получая за это комис. вознагражд-е.

Деят-сть КБ на РЦБ осущ-ся на осн. общей банк. лицензии., од-ко, для осущ-я брок. или дилер. дея-сти необх-мы спец. лицензии БР. Все операции КБ на РЦБ м. разделить на: 1) эмиссион-е. К Б.-эмитенту ЦБ предъявляет след. треб-я: а) выполнение директивных эк. нормативов ДОС-таточности кап-ла, ликвидности, др. нормативов, уста-новл. ЦБ. б) безубыточность, а также отсутствие санкций со стороны ЦБ по причинам нарушения законодат. в теч. установл. срока. в) отсутствие просроченной задолж-ти кредиторам и по платежам в бюджет. г) отсутствие деб. сальдо по корр. счетам в ЦБ и др. уполномоченных Б. д) полнота и достоверность раскрытия информации об эмитенте и выпуске ц.б. е) полнота оплаты акций. Прав. основа эмис. деят-сти: ГК РФ, ФЗ « О Б и БД», ФЗ «Об АО», указ-я, инстр-ци и письма БР, устанавл. порядок выпуска ц.б. КБ. Эмиссия ц.б. Б. преследует след. цели: 1) Формирование УК и его увелич-е (акции, если Б. созд-ся в форме АО). Выпуск акций подлежит гос. регистрации (принятие решения о выпуске, регистрация выпуска, регистрация ц.б., рег-ция итогов вып-ка): 1-й выпуск (обык. имен. акции) - без регистр-ции проспекта эмиссии (разрабатывается Правлением, вкл. свед-я об эмситенте и предстоящ. выпуске), за искл., если учредителей больше 500 и V эмиссии больше 50000 МРОТ, 2-й выпуск (обык. и привелиг. акции) – с регистрацией проспекта за искл., когда общий V 1 и 2 выпусков меньше 50000 МРОТ и всего менее 500 учредителей. 2) Привлечение дополнит. ден. ресурсов (деп. и сбер. серт-ты, век-ля, обл-ции). Сертиф-ты м. выпускать Б., работающие более года, опубликовавшие заверенную бух. отчетность, выполняющие эк. нормативы. Депоз. (д/ЮЛ) и сбер. (д/ФЛ) серт-ты – письм. свидетельство Б.-эмитента о вкладе ден. ср-в, удостоверившие право вкладчика на получение по истеч. срока суммы депозита и % по нему. Они м.б. именные и на предъявителя. Макс. срок обращения депоз. сертификата – 1 год, сбериг. – 3 года. Б. выпускает собств. простые век-ля в рубля или ин. вал-е. Облигации выпускаются только после полной оплаты всех выпущ. акций после 3 лет работы Б., имеющие не менее 2 утвержд. годовых балансов. М.б. именные и на предъявителя, на бумажных носителях и в безнал. форме, но только в руб. Миним. срок обращения – год. Выпуск облигаций подлежит обязат. регистрации. 3) Содействие снижению неплатежей в хоз-ве на осн. орг-ции вексельных взаиморасчетов.

2) Инвестионные операции - деят-сть Б. по вложению ден. и иных ресурсов Б. в ц.б., уставные фонды предпр. и орг-ций, драг. мет-лы, рын. стоимость кот. способна расти и приносить Б. доход в виде %, дивидендов, прибыли от перепродажи и др. Разрешаются люб. вложения, за искл. тех, кот. ведут к прямому участию Б. в произв-ве, торговле, страх. деят-ти и др. Назначение операций: - расширение и диверсиф-ция дох. базы; - повышение фин. устойчивости и понижение общего риска; - обеспечение присутствия Б. на фондовом рынке; - расширение клиентской и ресурс. базы, видов услу; - усиленное влияния на клиентов.

3) Клиентские операции вып-ся для ЮЛ и ФЛ на основе договора, в кот. устан-ется порядок и условия предоставления услуг на РЦБ: платежно-расчетное обслуживание, кредитование под залог ц.б., брокерско-дилерск. обслуж-е, операции по технич. обслуживанию оборота ц.б. (депозитарн., регистрат., клиринговая деят-сть), обслуживание и размещение выпуска ц.б. клиента-эмитента и др. Необх-ть осущ-я Б. клиентских услуг обусловлена конкритизацией на РСК, ужесточение борьбы за клиента, стремлением предоставить универсальный набор фин. услуг, предложить нов. нетрадиц. услуги клиентам.

84

85 Валютные операции: 1) операции связанные с переходом права собств-сти и иных прав на валютные цен-ности, в т.ч. операции, связанные в кач-ве ср-ва платежа с инвалютой и платежных документах в инвалюте;

2) ввоз и пересылка в РФ и вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей; 3) осущ-ние междунар. денежных расчетов. Вал. оп-ции (ВО) – сделки, банк. деят-сть, связанная с куплей-продажей иностр. вал-ы. ВО классиф-ся: 1) ВО связ. с движением кап-ла: 1) прямые инвестиции, т.е. влож-я в УК предпр. с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предпр.; 2) портфельные инвестиции, т.е. приобретение ц.б.; 3) переводы в оплату права собств-ти на здания, сооруж-я и иное имущ-во вкл. землю и ее недры, относятся по законод. страны его местонахождения к недвижимому имущ-ву, а также иные права на недвиж-ть; 4) предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дн. по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллект. деят-сти); 5) предоставление и получение фин. кредита на срок более 180 дн.; 6) все иные вал. операции, не явл. текущими. 2) Текущие ВО: 1) переводы в РФ и из РФ ин. вал-ы для осущ-я расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, результатов интеллект. собств-ти, а также для осущ-я расчетов, связ. с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дн. 2) получение и предоставление фин. кредита на срок не более 180 дн. 3) переводы в РФ и из РФ %, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвест. и проч. операциям, связ. с движением капитала. 4) переводы неторгового хар-ра в РФ и из РФ, вкл. переводы сумм з/п, пенсий, али-ментов, наследства, др. аналог. операций.

Перечисленные валютные операции м. проводится субъ-ектом валютных операций. Законод-но ими м.б.: гр-не РФ, лица без гр-ва и иностранцы; юр. лица; иные орг-ции не явл-ся юр. лицами; гос-во.

Конверс. операции – связанные с обменом (куплей-про-дажей) валют, делятся на: налич. (today – поставка в день закл-я сделки, tomorrow - спот - поставка на второй рабочий день), срочные (форвардные и фьючерсные контракты), сделки своп (покупатель (продавец) валюты в момент ее покупки (продажи) берет на себя обязат-во ч/з опред. время продать (купить) эту валюту).

Вал. позиция Б. – соотношение требований и обяз-в Б. в ин. валюте. В случае их равенства вал. позиция закрывается, а при несовпадении – открывается: м.б. длинная (требования превышают обяз-ва) и короткая (наоборот). Открытая вал. позиция связана с вал. рисками и ведет к дополнит. доходам или убыткам Б.. Величина открытой вал. позиции не д. превышать установл. лимита (макс-но допустимое отнош-е величины открытой вал. позиции к сумме собств. ср-в Б.). На вал. позицию Б. оказывают влияние след. операции: конверсионные операции, полученные % и иных видов доходов в ин. валюте, начисленные % и оплата операц. расходов Б. в ин. валюте, оплата расходов Б. по приобретению собств. ср-в в ин. валюте, сроч. операции, по кот. возникают требования и обязат-ва Б. в ин. валюте, др. осущ-мые Б. операции с ин. валютой и иными вал. ценностями.

85

86 Безнал. расчеты осущ-ся физ. лицами ч/з кред. орг-ции (филиалы), имеющие лицензию БР, предусм-щую открытие и ведение банк. счетов физ. лиц и осущ-ние переводов ден. ср-в по поручению физ. лиц без открытия банк. счетов. При осущ-нии безнал. рас-четов по текущим счетам физ. лицами м. применяться установленные зако-нод-вом формы безнал. расчетов (расчеты платежными поручениями, расчеты по аккредитиву, расчеты чеками, расчеты по инкассо). Формы безнал. расчетов избираются клиентами банков сам-но и предусм-ся в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами. При осущ-нии безнал. расчетов используются след. расчетные документы: а) платежные поручения; б) аккредитивы; в) чеки; г) платежные требования; д) инкассовые поручения.

Формы безнал. расчетов: 1) плат. поручения – письм. распоряжение владельца счета Б. о перечислении опред. ден.суммы с его счета (расч., тек., бюд., ссуд-го) на сч. предпр.-получателя ср-в. С их пом. совершаются расчеты по товарам (в кач-ве оплаты за Т и У, аренд. плата за помещения, платежи трансп., коммунал.) и нетоварные (платежи в бюджет, погашения банк. ссуд и %, перечисление ср-в органам гос. и соц. страх-я, взносы ср-в в уставные ф-ды при учреждении АО и т.п., приобритения ц.б., уплаты пени, штрафов, неустоек и т.п.) операциям. Принимаеся Б. к исполнению только при наличии достататочных ср-в на счете плательщика. 2) Плат. тре-бование – требование поставщика к покупателю оплатить на осн. приложенных к нему отгрузочных и тов. документов стоим-ть поставленных тов., выполненных работ, оказанных услуг. Выписывается поставщиком на основа-нии фактич. отгрузки продукции или оказания услуг на стандартизированном бланке в 3-х экземплярах и вместе с отгрузочными док-тами направляется в Б. покупателя для оплаты. 3) Чек – письменное распоряжение плательщика своему Б. уплатить с его счета держателю чека опред. ден. сумму: денежный (применяется для выплаты держателю чека нал. денег в Б.), расчетный (для безнал. расчетов – док-т установл. формы, содержащий безусл. письменный приказ чекодателя своему Б. о перечислении ден. суммы с его счета на счет получателя ср-в. Оформляется платильщиком и передается предпр-ю-получателю платежа в мо-мент совершения хоз. операции, кот. предъявляет чек в свой Б. для оплаты. Они м.б.: покрытыми (ср-ва предварительно депонированы на отдельном банк. счете), непокрытыми (платежи по ним гарантируются Б.). 4) Аккредитив – поручение Б.- покупателя Б.- поставщика об оплате поставщику тов. и услуг на усл., предусм. в аккредитивном заявлении покупателя против представл. поставщиком док-тов. Используется только в иногороднем обмете. Они м.б.: покрытые (плательщик предварительно депонирует ср-ва для расчета с поставщиком) и непокр. (платежи поставщику гарантирует Б.), отзывными (м.б. изменен или аннулирован Б.-эмитентом без предвар. согласования с поставщиком) и безотзывными (не м.б. изменен или аннулирован без согласия поставщика). 5. Инкассо - банк. операция, посредством кот. Б. по поручению клиента получает платеж от покупателя за отгруженные в его адрес товары, зачисляя эти ср-ва на счет поставщика в Б.

Векс. форма – расчеты м/д поставщиком и плательщиком с отсрочкой платежа на основе спец. документа - векселя (безусловное письм. долговое обяз-во строго установленное законом формы, дающее его владельцу бесспорное право по наступлении срока требовать от должника уплаты обозначенной ден. суммы): простой (письм. док-т, кот. содержит простое и ничем не обусловленное обяз-во должнка уплатить опред. сумму денег в опред. срок получателю ср-в или его приказу) или переводной (письм. док-т, кот. содержит безусловный приказ кредитора плательщику об уплате ден. суммы 3-му лицу (трассат) или его приказу (участвуют мин. 3 лица).

Расчеты пласт. картами: 1) При бумажной технологии продавец с пом. спец. терминала считывает информ-цию с карточки, проводит авторизацию (связывается с процессинговым центром, где хранится информ-ция о состоянии счета) и выясняет, м. ли опатить покупку. Информ-ция о покупке фиксир-ся на слипе (отпечатке с карточки) и направляется в центр платежной сист-мы или Б. Подпись на слипе означает приказ перевести деньги за покупку со спец. карточного счета на счет продавца. 2) В электр. системе держатель карточки напрямую связывается с эмитентом ч/з терминал. Вместо подписи на счете он вводит секретную комбинацию цифр.

86

87 Основа безнал. расчетов — межбанк. расчеты. В наст. вр. они строятся на основе сист-мы межфилиальных оборотов (МФО) и расчетов по корр. счетам.

Ч/з систему МФО рассчитываются в основном учреждения ЦБ, кот. имеют свой счет МФО. Указывается его № на каждом платежном документе, учреждение Б. способствует быстрому проведению расчетов. МФО д. осущ-ся так, чтобы обеспечить сохранность ср-в, не допускать ошибок, несанкционирного доступа к движению док-тов, предотвращать засылку денег не по адресу. Ср-вом межфил. расчетов явл. авизо (офиц. извещение о выполнении расч. операции, его составляет РКЦ после списания ср-в с корр. счетов КО, затем вместе с сопроводительныи док-тами отправляются в адрес др. РКЦ для завершения межфил. операций). Различают авизо кредитовое (деньги перечисляются) и дебитовое (деньги списываются).

Межбанк. расчеты возникают, когда получатель ср-в и плательщик обслуживаются разными банками, а также при взаимном кредитовании б-ков и перемещении нал. денег. Такие расчеты осущ-ся ч/з корр. счета, открываются на балансе каждого Б. Межбанк. расчеты носят хар-р корр. отношений, т.е. платежи Б. ограничены имеющимися у них ден. ср-ми. Расчеты м/у Б. также носят взаимный хар-р и отражаются одновременно на 2 счета: 1) Открытый Б. корр.-кий счет в ЦБ или в др. КБ в балансе этих Б. явл. пассивным (сч. «лоро»), 2) Тот же счет в самом КБ явл. активным («ностро»). Остатки по счетам «лоро» и «ностро» д.б. идентичными, чему способствует проведение регулярной сверки (ежемес. на 1-е число). Списание ср-в со счета лоро производится только на основе распоря-жения владельца счета (платежного поручения). Сущ-ет 2 варианта организации межбанковских расчетов – прямые расчеты м/у банками и расчеты с участием структур ЦБ. Каждому КБ открывается счет в ЦБ. В России межбанковские расчеты ориентированы на 2-й вариант. Проведение расчетов м/у банками осущ-ют специально созданные для этой цели подразделения БР – РКЦ. В РКЦ по месту нахождения учреждений КБ банкам открываются корр. счета. Через корр. счета банки осущ-ют весь круг опе-раций, связанных с обслуживанием клиентов, а также опе-рации самого банка как хоз-щего субъекта. Для учреждения банка коррсчет в РКЦ – это своего рода «расчетный счет», на нем хранятся все средства КБ (собственные, клиентские, взятые по МБК).

87

88 Доходы Б. – денежные и материальные ресурсы, кот. банк как юр. лицо получает от выполнения своих операций и сделок после завершения произв-ного цикла. Источникоми доходов Б. явл. операции, кот. Б. имеет право проводить в соответствии с лицензией: кредитные операции, дисконтирование, трастовые операции, операции с ц.б., операции по проведению расчетов с клиентами, доходы от корресп-х отношений, оказание нетрадиц-х банк. услуг. Доходы делятся на: Операционные: процентные, доход в форме комиссий от услуг Б., прочие виды (начисленные и полученные % по ссу-дам, по остаткам ср-в на корр. счетах в др. Б., учтенные банком векселя, % по гос. ц.б., проценты полученные депозитным и сберег. сертификатам, дох. от лизинговых операций, доход по долговым ц.б., просроченные кредиты, штрафы, пенни) и непроцентные (комис. доходы – расч-кас. обслуживание,операции с пластик/карт, гарантии; доходы от операций на фин. рынке – от купли-прод ц.б., ин. вал-ы, драг. ме, др. фин. активов) и прочие); Доходы от побочной деят-ти (от участия в деят-ти предпр., от сдачи в аренду имущ-ва, от реализации собств. имущ-ва) и Прочие – взысканные штрафы, пени, неустойки, оприходоваие излишков кассы, доходы по операциям прошл.лет, выявленные в отч. году, возвращ-ые в тек. году излишки.

По аналогии классифик-и доходов расходы делятся также: операционные (% - затраты на привлеченные ср-в, а точнее плата за их исп-ие; не% - коми.с (оплата услуг ЦБ, банк. корреспонд-в, расх. по опер. с ц.б., расх. по опер. на валютном рынке); на фин. рынке и прочие – почтовые и телеграфные расходы по платежам клиентов. Расходы по обеспечению функц-ия деят-ти Б. – расх. на содержания персонала (ОТ, матер. помощь), на содержание зданий и сооруж-й, расх. по оснащению рабочих мест, на рекламу, информац. обеспечение, хоз. расх. Прочие - уплаченные штрафы, пени и неустойки, проценты и комиссионные прошлых лет, судебн издержки и расх по арбитражн делам

Доходы Б. отражаются на балансе нарасающим итогом в теч. квартала, по его окончании счета доходов и расх. зак-рываются, а их сальдо отн-ся на счет прибылей и убытков.

88

89 Прибыль – это гл. показатель результативности ра-боты Б. Прибыль КБ – это фин. результат деят-сти Б. в ви-де превышения дох-в над расходами. Наличие прибыли хар-ет эфф-ность работы его активов, кач-во упр-ния Б.

Если результат имеет отриц. значение, то его называют убытком. Разница м/у суммой валового дохода (ВД) и суммой затрат, относимых в соотв. с действ-м законод. на расходы Б. называют валовой при-былью (ВП). ВП делится на: а) операционную прибыль=сумме операц. дох. - сумма операц. расх.; б) при-быль от побочной деят-ти=дох. от побочной деят-ти – затраты на ее осуществление; прочая прибыль=прочие дох. – прочие расх. Наибольшую долю в составе прибыли составляют операционные доходы, а в них процентная прибыль. Конечным фин. результатом явл. ЧП, представяя собой остаток доходов после покрытия всех расходов, в т.ч. и непредвиденных, формир-я резерв, уплаты налогов из прибыли. Сущ-т порядок расчета ЧП: 1) опред-ются дох.= % полученные и аналогичные доходы - % уплаченные и аналог. расходы. 2) чистый комиссионный доход= комиссон. доходы – комиссион. расходы. 3) текущие дох.= чистые %-е доходы + чистый комиссион. доход + прочие операцион-е доходы. 4) чистые текущие дох. до формир-я резервов и без учета непредвиденных расходов = текущие дох. – прочие опера-цион. расходы. 5) чистые текущие дох. без учета непредвиденных расходов = чистые текущие дох. до формир-я резервов и без учета непредвид. расходов – изменение величины возможных резервов. 6) ЧД до выплаты налога на прибыль = чистые текущие дох. без учета непредвиденных расх. + непредвид-е доходы – непредвид-е расходы. 7) ЧП отч. года (убыток) = ЧД до выплаты налога на прибыль – налог на прибыль – отсроченный налог на прибыль – непредвид-е расходы после налогообл-я. ЧП прибыль Б. за вычетом дивидентов называют капитализированной прибылью. Полученная прибыль направл-ся: 1) на уплату налогов в бюджет (нал. на прибыль), 2) выплату дивидендов акционерам, 3) капитализация прибыли (пополнение уставного капитала, резервного фонда, фонда специального назначения и фондов накоп-ления).

89

90 Ц.б. – особая форма кап-ла отличная от товарной и ден. формы, кот. м. передаваться участникам рын. отноше-ний вместо кап-ла, обращаться на рынке как собств. товар и приносить доход своему производителю. Суть владения ц.б. закл. в том, что у ее владельца сам кап-л в его мате-риально-вещ. форме отсутствует, но имеются все права на этот кап-л, кот. закреплены в ц.б. Ц.б. явл. док-том уста-новленной формы и реквизитом, удостоверяющим имущ. права владельца на кап-л, осуществление или передача кот. возможны лишь при предъявлении этого документа.

Свойства: 1) Обращаемость. 2) Доступность для гражданского оборота (ц.б.-объект всех разрешенных законод.-ом сделок). 3) Стандартность 4) Серийность (выпуск однородными партиями - сериями) 5) Документальность (отсутствие 1-го реквизита – недействительна). 6) Ре-гулируемость и признание гос-ом. 7) Рыночность (для продвижения ц.б.). 8) Ликвидность 9) Риск. 10) Обязательность исполнения. Временные хар-ки: срок существования ц.б., на какой период (краткоср. до 1 года, среднеср. 1-5 лет, долгоср. свыше 5 лет, бессрочные). Постранств.- хар-ки: 1) форма существования (документарная и без-докум.), 2) регион.(национ.) принадлежность. Рын. хар-ки: 1) Цель выпуска ц.б. (ц.б. краткосроч. рынка (долгов), ц.б. рынка капитала (долговые выражают отнош-я займа и предст. собой долговые обяз-ва, гарантирующие их вла-дельцу возврат ден. ср-в в устан. срок с оговоренной ставкой % (облигации, векселя, чек, депо-зитные и сберег. сертификаты) и долевые выражают отнош-я совладения и предост. их владельцу право долевого участия, как в собств-сти, так и в прибыли эмитента (акции и инвестиционные паи). 2) Хар-р сде-лок, обслуживающих ц.б.: фондовые (обращ-ся на РЦБ) и торговые (для расчетов по торг. сделкам). 3) По статусу эмитента: гос., муниц., корпорат. (акции), частные. 4) По срокам обращ-я (срочн., бессрочн., предъявит). 5) По по-рядку владения: именные, предъявительские, ордерные (именные цб, кот. передаются др. лицу путем совершения на них передаточных над-писи (индоссамента) или приказом их владельца). 6) Форма выпуска: эмиссионные (большими однородными партиями), неэмиссион. (небольними сериями, поштучно (вексель, чек)). 7) Хар-р обращ-я ц.б.: рыночные (без ограничений обращ-ся на рынке) и нерын. (имеют ораничения в обращении или запрет на их перепродажу). 8) Доходность: высокодох., средне-, низко-, бездох. (чек) 9) Форма получения дохода: %, дивидендные - часть ЧП, распределенной м/у акционе-рами; дисконтные (положит. разница м/у ценой покупки и ценой погашения), курсовые (положит. разница, если рыночная цена возрастает).

90

91 Акция - эмиссионная ц.б., закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО в виде диви-дендов, на участие в упр-нии АО и на часть имущ-ва, оста-ющегося после его ликвидации. Акция явл. именной ц. б.

Функции: 1) Регулирующая - акция для инвесторов явл. инструментом для перераспределения кап-ла из увядающих отраслей эк-ки в перспект. и стабильно развивающуюся. 2) Информац-ая – курс акции явл. индикатором фонд. рынка и основой для конструирования фонд. индексов. 3) Мобилизующая – население и хоз. субъекты активно вкладывают ден. ресурсы в надежные акции. 4) Контрирующая – посредством скупки заинтересованными лицами контр. пакета акций м. добиться контроля над произв-вом и фин. потоками.

Свойства акций: 1) Титул собств-сти, подтверждает право владения части имущ-ва. 2) Бессрочная ц.б., нет срока сущ-ния. 3) Ограниченность ответ-ти (акционер не отвеча-ет по обяз-ам АО, несет ответст-ть только в пределах своей суммы). 4) Неделимость прав по акции. 5) Акции м. рас-щепляться и консолидироваться (уменьш-е, увел-ние но-минала акции).

Разновидности акций: 1) Документарные, бездокументарные. 2) Именные, предусма. обозначение наименования владельца на бланке или сертификате акции. На предъявительских акциях наименование владельца не указывается. По законодательству РФ акции м.б. только именными. 3) акции открытых (м. свободно продаваться акционерами) и закрытых АО (с согласия др. акционеров). 4) Обыкновенные, привилегир. Привилегир. акции дают своим дер-жателям привилегии, кот. не обладают владельцы обыкно-венных акций. Первая привилегия касается активов: при ликвидации компании претензии к активам держателей привелиг. акций удовлетворяются в 1-ю очередь по срав-нению с держателями обычных акций. 2-я привилегия ка-сается дивидендов: держатели привел. акций обычно по-лучают фиксированные дивиденды, выраженные либо в опред-ной ден. сумме, либо в % от номин. стоимости. Фиксированный дивиденд устан-ся по привилегир. акциям при их выпуске. При выплате дивидендов в 1-ю очередь выплачиваются дивиденды по привел. акциям, затем диви-денды по обычным акциям. Привилег. акции м.б.: 1) куму-лятивные – акции, по кот. дивиденды накапливаются и выплач-ся в последствии. 2) конвертируемые – м. обмени-ваться на др. ц.б. или др. виды акций. 3) отзывные – м.б. погашены по инициативе АО. 4) ретрективные – м.б. пога-шены по инициативе владельца.

91

92 Облигация - эмиссионная ц.б., закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента номин. стоимости облиг. и % от этой стоимости или иного имущ-го эквиваленита. Доходом по облигации явл. процент и/или дисконт. Выпуск облиг. разрешается предпр., обладающим признаками кредитоспос. при соблюдении след. усл: 1) ∑ выпуска обл. не д. превышать величиу УК общества. 2) Выпуск облиг. возможен только после полной оплаты УК; 3) Выпуск облиг. без обеспечения возможен не ранее чем на 3-ем году сущ-ния АО при наличии 2-х оформленных год. балансов. 4) Возможен более ранний выпуск облиг., если обществу предоставлено обеспечение 3-им лицом на ∑, не превышающую величиу этого обеспечения. Разновидности облигаций: 1) по статусу эмитента: гос. (фед-ми или местными), корпорат., муницип., иностр. (кот. также подразд. на частные компании и гос. органы).

2) по порядку владения: именные (владельцы этих обли-гаций регистрируются в особой книге, поэтому такие облигации обычно бескупонные) и на предъявителя (имеют специальный купон, явл-ся свидетельством права держателя облигации на получение % по наступлении соотв. срока). 3) цель займа: обычные (выпускаемые для привлечения дополнит. ср-в) и целевые (на фин-ние опред. программы). 4) по способу размещения: свободно размещаемые и с принудит. порядком. 5) по методу погашения номинала: разовый платеж и с распределительным по времени. Обычно облигации погашаются в опред. срок по заранее оговоренной цене. 6) по виду выплат по займу: -выплата только %, кап-л не возвращается; - при погашении воз-вращается кап-л, % не выплач-ся; - % выплачиваются од-новр-но с номиналом при погашении; - номинал возвращается при погашении, а % выплачивается в зависимости от результатов деят-сти; кап-л при погашении, % периодически. 7) По способу выплаты купонного дохода: с фиксир. % ставкой; с плавающей купонной ставкой; с равномерно возрастающей купонной ставкой; дисконтные облиг.; выплаты по выбору владельца; смешанного типа. 8) По хар-ру обращения: неконверт-мые (часто предусм. возможность досрочного погашения посредством выкупа) и конвертируемые облиг. выпускаются под ЗК через опред. срок по заранее установленной цене в обыкновенные или привилег. акции; 9) По наличию (отсутствию) обеспечения и его вид: а) обеспеченные: (физ. активы, фондовые ц.б, ипотека), выпускаются под залог и обеспечиваются недвижимостью эмитента или до-верительной собственностью др. компаний б) необеспеченные облиг. 10) По степени защищенности инвестиций: надежные облигю. и спекулулятивные. 11) В завис-ти от сроков обращения: срочные (краткоср. (от 1 до 3 лет), среднеср. (от 3 до 10 лет), долгоср. (от 10 до 30 лет) и сверхдолгосрочные (более 30 лет и без ограничения срока)), бессроч.

92

93 КБ как универсальные КФИ явл-ся участниками РЦБ. Расширение и диверсификация форм участия КБ на РЦБ привели к организации крупных финансово-банковс-ких групп во главе с КБ, концентрирующими вокруг себя относительно сам-ные структурные подразделения – ин-вестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые ком-пании, консультационные фирмы и т.п. КБ активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных до-черних фин. компаний и непосредственного участия в деят-сти брокерских фирм. Стремление КБ расширить операции с ц.б. стимулируется: 1) высокой доходностью этих операций; 2) относительным сокращением сферы эф-фективного исп-ния прямых банковских кредитов.

Правовой статус Б. позволяет им быть одновременно эмитентами, инвесторами и проффес. участниками. Выделяют ряд факторов, влиящих на деят-ть Б. на РЦБ: 1) высокая дох-ть банк. операций позволяет банку часть ресурсов исп. на фин-ие проектов на фонд. рынке, 2) кад-ровый потенциал и широкая сеть клиентуры делают Б. наиб. мобильными участниками РЦБ, 3) опыт собств. эмиссионной деят-ти, купли-продажи фондовых ценнос-тей усиливает влияние Б. на фонд. рынке.

Все операции Б. с ц.б. в завис-ти от цели м. разделить на след. группы:

Эмисссион. операции провод-ся с целью обеспечения фин. ресурсами субъекта операции. Банки эмитируют как доле-вые, так и долгов. ц.б. Посредством 1-ой эмиссии акций осущ-ся формир-ие собств. кап-ла Б., 2-ой и последующих – его увеличение. Выпуск долг. ц.б. направлен на создание и увеличение ЗК Б.

Инвест. опер-и – операции по вложению собств. ср-в и привлеченных фин. ресурсов субъектом операции от сво-его имени в приобретение ц.б. Операции по инвестир-ю ср-в в ц.б. позволяют Б. сформировать пакет доходов и высоколикв-х активов (особ-но, если речь идет о ГЦБ). Ц.б. рос. эмитентов не приносит больших дох-в и часто явл. довольно рисковым вложением ср-в, поэтому Б., ин-вестируя деньги в рос. корпоративные ц.б., преследует др. цели: усиление влияния, контроля, участие в УК эмитента, спекулят. доходы.

Клиентские операции выполняются для ЮЛ и ФЛ на основании дог-ра, в кот. устанавливается порядок и усло-вия предоставления услуг на РЦБ. В них входит: платежно-расч. обслуживание, кредитование под залог ц.б., брокерско-дилерск. обслуж-ие, операции по техн. обслу-живанию оборота ц.б. (депозитарн., регистрат., клиринговая деят-ть), обслуживание и размещение выпуска ц.б. клиента-эмитента и др. Необх-ть осущ-ия банком клиентс-ких услуг обусловлена конкуренцией на РСК, ужесточение борьбы за клиента, стремлением предоставить уни-версальный набор фин. услуг, предложением новых нетра-диционных услуг клиентам.

Если банк желает стать участником РЦБ, он д. отвечать всем необх-ым требованиям и иметь лицензию, выданную ФК ЦБ. ЦБ осущ. лицензирование по след. видам деят-ти: брокерской, дилерской, депозитарной, клиринговой, деят-ть по доверит. упр-ию ц.б.

Паевые инвест. фонды создаются на принципах доверительного упр-ия имуществом пайщиков. Имущ. пай – основной инструмент, с пом. кот. орг-ся и функционирует ПИФ, явл. именной ц.б., удостоверяющей право вкладчика на часть актива фонда и получения ДС в размере определенного рын. стоимостью в момент его выкупа.

Страх. компании явл. активными уч-ми РЦБ в силу спе-цифики своей деят-ти. Страх-вым компаниям разрешено инвестировать страх. резервы в ц.б.

Негос. пенсионный фонд – это фонды неком. образований, основная деят-ть – орг-ция соц. защиты населения путем создания системы негос. пенсионного обеспечения. Свои резервы вкладывают в ц.б. на принципах доходности.

Инвестиц. фонды и компании – ОАО, заним-ся привлечением ср-в инвесторов за счет выпуска обыкнов-х именных акций, с последующим их вложением в ц.б. др. эмитентов

93

94 Вексель – это абстрактное, ничем не обусловленное обяз-во векселедателя или приказ векселедателя третьему лицу выплатить указанному лицу (или его приказу) опред. сумму денег в определенный в векселе срок. Вексель погашается только в денежной форме.

Свойства: 1) Абстрактный хар-р (на векселе не указан конкретный вид сделки). 2) Бесспорный и безусловн. хар-р - обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер после составления нотариусом акта о протес-те. 3) Письменный док-т с набором обязательных реквизитов. 4) Вексель явл. денежным документом (платеж осущ-ся только деньгами). 5) Соли-дарная отв-сть лиц за платеж по векселю (векселедатель, акцептант, авалист, индосстант). 6) Обращаемость вексе-ля - передача векселя, как платежного ср-ва др. лицам с передаточной надписью на его обороте (жиро или индоссамент), что создает возможность взаимного зачета вексельных обяз-в. Вексель сущ-т только в документарной форме и м.б. именными и на предъявителя.

Виды: 1) В завис-сти от эк-кой сущности разл.: коммерч., фин-вые, фиктивные (зак-но запрещены), банковские. Коммерческий - выписывается покупателем на продавца в случае, если товар продан с отсрочкой платежа. Финансовые - ∑ денег, переданная в долг 1-им лицом другому, явл. дополнит-ной гарантией возврата выданного кредита. Банковские - одностороннее, ничем не обусловленное, обяз-во банка-эмитента векселя уплатить в указанную в векселе сумму в устан. срок. 2) По виду дохода вексель м.б: % (доход выплачивается в форме % к их номинальной стоим-ти и возвращается сам номинал) и дисконтные (обя-зуются уплатить только номинал облигации и обращаются до погашения по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом).

3) По хар-ру обращения: простые и переводные. Простой вексель – документ, содержащий простое и ничем не обус-ловленное обяз-во векселедателя (должника) уплатить опред.-ую сумму денег в устан. срок и в конкретном месте векселедержателю.

Переводной вексель явл. более сложным докуменом и оформляет долговорные отношения нескольких лиц: трас-санта (должник, лицо выписавшее вексель), трассата (пла-тельщик), ремитента (получатель платежа). Суть в том, что трассант выписывает вексель на трассата с приказом уплатить опред-ую сумму ремитенту. Одной из процедур преобращения переводного векселя явл. акцепт (это сог-ласие плательщика на платеж по векселю). Аваль – гарантирование платежа за лицо, ответстветственное за платеж. Обращение именных векселей происходит путем передататочной надписи (индоссамент), проставляемой на аллонже (спец. лист). Индоссант – лицо, кот. сделало эту надпись и т.о. передало свои права по векселю новому лицу индоссату. Оплата векселя в срок погашает вексельное обяз-во. В случае отказа, векселедержатель м. обратиться в суд. Перед подачей иска он д. обратиться к нотариусу (протест векселя) для материального заверения.

94

95 К произв-ным фин. инструментам отн-ся: фьючерс, опцион, своп. Они предст. собой срочные контракты, в основе кот. лежат фин-вые активы - валюта, процентная ставка, традиционные ц.б.

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи бир-жевого актива в определенный момент в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент заключения контракта. Хар-ки ФК: 1) Биржевой хар-р. 2) Стандартность по всем параметрам, кроме цены. 3) Правила работы с ФК устанавливает биржа. 4) Биржа явл. участником каждой сделки, а именно продавцом для всех покупателей и наоборот. 5) Безусловная гарантия со стороны биржи. 6) Наличие особого механизма досрочного прекращения обяз-в по контракту путем заключения об-ратной сделки (оффсетной - сделка с тем же видом, количеством товара, сроком исполнения, но стороны по сделке на момент ее заключения занимают противоположные позиции, т.е. продавец становится покупателем, и наоборот).

Исполнение ФК гарантируется биржей (расчетной палатой). После того как контракт заключен, он регистрируется в расчетной палате. С этого момента стороной сдел-ки как для продавца, так и для покупателя становится рас-четная палата, т.е. для покупателя она выступает продавцом, а для продавца - покупателем. Поскольку ФК стан-дартны и гарантированы расчетной палатой, они высоколиквидны. Это значит, что участник сделки легко м. зак-рыть открытую позицию с пом. оффсетной сделки. Рез-том его операции будет выигрыш или проигрыш в завис-сти от того, по какой цене он открыл и закрыл позицию. Если участник контракта желает осуществить или принять поставку, он не ликвидирует свою позицию до дня пос-тавки. В этом случае расчетная палата уведомляет его, ко-му он д. поставить или от кого принять базисный актив. По условиям некот. ФК м. предусматриваться не поставка базисного актива, а взаиморасчеты м/у участниками в ден. форме.

Опционные контракты – стандартный биржевой дог-р на право купить (продать) биржевой актив в опред. момент в будущем по фиксированной цене установленной сторонами сделки на момент ее заключения с уплатой за это право опред. ден. суммы, называемой премией. Премия предст. собой цену контракта, ее размер зависит от конъюнктуры рынка опционов и базисного актива, цен на ФК, уровня доходности по др направлениям вложения ср-в и т. д. Эми-тентом по ОК явл. продавец, а инвестором - покупатель. Сущ-т 4 вида ОК: 1) опцион на покупку (CALL) – право на покупку. 2) Опцион на продажу (PUT) – право на продажу. 3) американский (м.б. исполнен в любой момент до даты окончания срока действия контракта) 4) европейский –только в день истечения срока контракта.

Особенность опциона закл-ется в том, что в сделке купли - продажи опциона, покупатель приобретает не титул собств-сти (т.е. акции), а право на его приобретение.

95

96 РЦБ –эк. категория, предст. собой совокупность эк. отношений, возникающих м/у участниками этого рынка по поводу выпуска, орг-ции обращения и погашения ц.б. РЦБ явл. важнейшей составной частью консолидированного национ. рынка страны, в кот. входят: рынок материальных благ, денежный рынок, рынок услуг. Т.к. ц.б. служат лишь инструментами для выражения имущественных прав владельцев на материальные блага, ден. ресурсы, услуги и др. товары, то рынок инструментов ц.б. явл-ся величиной производной от рынков, перечисленных выше товаров вторичным по отношению к ним. В ходе процессов, осуществляющих на РЦБ происходит накопление денежного кап-ла с последующим его перераспределением с целью пополнения ресурсов банк. кап-ла и вал. рынка.

Виды РЦБ: 1) По хар-ру деят-ти: первичный (начальное размещение ц.б.), вторичный (переход ц.б. от 1-го владельца к др. в течении всего срока ее существования). 2) По организац. форме функционирования: организованный – операции м/у профессион. участниками по жестким правилам, неорганиз. – любые участники, правила не устанановлены. 3) По виду применения технологий: аукционный (на организованных рынках с системой орг-ции торга, отличается публичностью и гласностью), стихийный (на неорганизованных, с отсутствием едининых правил заключения сделок, кот. заключаются в частном контакте продавцов и покупателей). 4) По виду обращаемых на них ц.б. 5) По видам сделок: кассовые (КЭШ рынки, СПОТ) – на них заключаются сделки со сроком исполнения неболее 3-х банк. дней, срочные – более 3-х банк. дней. 6) По срочности ц.б. 7) По статусу эмитента: гос., корпоративные, частные. 8) По территориальному признаку: междунар (это оборот ц.б. м/у национальными экономиками.), национальный (рынок страны, это относительно замкнутый оборот ц.б. внутри национ. эк-ки), территориальный (это относительно замкнутый оборот ц.б. внутри данного региона).

Функции РЦБ: 1) Общерыночные: коммерческая (цель всех участников - получение прибыли), ценовая (рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их -постоянное движение), информационнаяая (рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках), регулирующая (создает правила торговли и участия, порядок разрешения споров, органы контроля и управления). 2) Специфические: а) ф-ция страхования ценовых и финансовых рисков; б) перераспределительную ф-ция:

перераспределение ден. ср-в м/у отраслями и сферами рын. деят-сти; перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму; фин-ние дефицита гос. бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных ден. ср-в. 3) Социальные: создание условий для возрождения класса эф. собственников (работник предпр. и при этом его совладелец (кредитор); увеличение V фонд. операций, что способствует повышению грамотности.

96

97 Эмит-т – юр. лицо или группа лиц, связанных м/у собой дог-ром или орг-ы гос. власти, мест. самоупр-я, несущие от своего имени обяз-ва п/д инв-рами по реал-и прав, закрепл-х ц/б. 1. по статусу эмит-тами м.б.: орг-ы гос. власти фед. ур-ня, суб-тов фед-ции, тер-мун. образ-ий. 2. П\п произв-твенной сферы. 3. Банки, спец. фин-кред. учрежд-я небанк. типа (биржи). 4. Частные п\п. 5. Нерезиденты РФ.

Инв-р- ЮЛ и ФЛ, вклад-щие свои ср-ва в приобрет-е ц/б с целью получ-я дох-а и (или) контроля над деят-ю п/п. 1. По статусу: инд. (ФЛ), коллект-е (ЮЛ). Коллект. инв-ры дел-ся: 1) Институц-е (орг-ы гос. власти, корпорации).2)Проф-лы р-ка – фин. посред-ки, б-ки, им-е лиц-ию, явл. инвест-ми т. в случае исп-ия соб. ср-в на инвест-ии в ц/б . 2.По цели инвест-я: портфел-ые (рассчит-ют на получ-ие тек. дох-в); стратегич.– не пренебрегая тек. дох-ми, стремятся к овладению всеми фин. потоками п\п путем скупки контрольного пакета акций. 3. По отнош-ю к ур-ню дох-ти и риска: консерват-е – получ-щие небол, но стабил. и непрерывн. дох-ы с min риском (ФЛ). Умеренно агрессивные – получ-ие не т. тек. дох-в, но и курс. разниц, если это не сопряжено с бол. риском (ФЛ, п\п производ. сферы). Агресс-е – получ-ие max дох-ти от перепродажи ц/б. (высок. риск, короткий период). Изощренные –имеющие очень выс. проф-зм, но и развитое чувство интуиции. Операции, проводимые ими отлич-ся max рисков-ю, кратковрем-ью, сверхдох-ью. В своих действиях они исп-ют комбинацию разн. видов сделок, вкл. сделки с производными ц/б.