8655

161

УДК 330.322+004.4

А.В. Тимофеева

Сравнительный анализ программных продуктов Альт-Инвест

иProject Expert для оценки инвестиционных проектов

Вусловиях рыночных отношений для развития экономики необходима активизация инвестиционной деятельности. Она может достигаться за счѐт роста объемов реализуемых инвестиционных проектов

всфере материального производства и непроизводственном секторе.

Внастоящее время проблема создания эффективной инвестиционной политики является актуальной. Инвестиционные проекты прошлых лет увеличивают прибыльность и финансовую устойчивость предприятий на современном этапе, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, создают основу более высокого благосостояния в долгосрочной перспективе. На федеральном уровне осуществляется политика стимулирования частных отечественных и иностранных инвестиций. По данным агентства Ernst and Young, в 2013 году инвесторы, уже работающие в России, планируют расширить свою деятельность в нашей стране. Одним из наиболее привлекательных с инвестиционной точки зрения регионов Россию назвали 19 % международных инвесторов, что на 8 % выше показателей прошлого года.

На современном этапе важное значение приобретает проблема формирования оптимального инвестиционного портфеля предприятия в условиях ограниченности денежных средств. Сегодня инвестору для принятия решений по оценке эффективности инвестиционных проектов не обязательно вручную разрабатывать бизнес-план, формировать бюджет инвестиционного проекта с учѐтом инфляции, ставки рефинансирования ЦБ РФ, рассчитывать показатели рентабельности, оборачиваемости и ликвидности и т.д. Для того чтобы грамотно и оперативно рассчитать и оценить финансовые инвестиции для проекта, а также разработать к нему бизнес-план, желательно использовать соответствующий инструментарийсистемы комплексного финансово-экономического анализа предприятия (проекта), позволяющий выполнять стандартные расчеты по методике UNIDO. К числу таких инструментов принадлежат программные продукты: Project Expert (фирма «Про-Инвест Консалтинг») и Альт-Инвест (фирма «Альт»). Помимо данных программных продуктов, в России существует ещѐ множество «финансовых помощников» инвестора, таких как «Альтаир», «Инвестиционный анализ 2.0» и т.д. Для того чтобы пользователь мог выбрать тот или иной программный продукт, максимально удовлетворяющий его требованиям, необходимо произвести их сравнительный анализ. Данная статья посвящена сравнению двух программных продуктов Альт-Инвест и Project Expert.

162

Аналитическая система данных программных продуктов построена с использованием метода имитационного моделирования. Преимущество данного метода в том, что инвестор, не затрачивая много времени и усилий, может проигрывать различные варианты развития предприятия, получает возможность проверить различные идеи, гипотезы и предположения относительно развития бизнеса и соответственно наглядно увидеть последствия реализации данных идей.

Программный продукт Project Expert предназначен для финансовых менеджеров-руководителей и ведущих специалистов финансовоэкономических служб, департаментов развития и инвестиционных подразделений компаний. Этот продукт используется в производственных и телекоммуникационных компаниях, энергетике, нефтегазовой отрасли, агробизнесе, строительстве, консалтинге, банках. Project Expert обеспечивает получение на основе модели прогноза денежных потоков от планируемой деятельности, автоматическое определение потребности в финансировании, моделирование его схемы и структуры, анализ проекта и подготовку по его результатам финансового плана проекта и полной структуры бизнес-плана. Программа не требует ни глубокого знания математики, ни умения программировать – необходимо только хорошо знать описываемый бизнес.

Программный продукт Project Expert позволяет решить ряд задач, таких как разработка альтернативных сценариев развития предприятия и выбор эффективной стратегии; определение потребности в денежных средствах на перспективу; оценка стоимости бизнеса; управление реализацией проектов за счѐт отслеживания отклонений фактических показателей от плановых; оценка рисков при реализации проекта; анализ безубыточности выпуска каждого из видов продукции; анализ альтернативных управленческих решений и.т.д.

Программный продукт Альт-Инвест предназначен для профессиональных экономистов-аналитиков, понимающих суть экономических явлений. Программа не работает «на автопилоте», не выполняет механических функций: невозможно нажать на кнопки и получить на выходе готовый проект. Она требует опыта аналитика. Единственный этап бизнес-планирования, который автоматизируется в программных решениях Альт-Инвест, – это составление корректной финансовой модели проекта. Программы, входящие в комплекс, позволяют проводить оценку инвестиционных проектов различных отраслей, масштабов и направленности, реализуемых на действующем предприятии, либо оценить один инвестиционный проект с нуля без учета возможностей действующего предприятия. Кроме того, программный продукт позволяет при необходимости реализовать экспресс-оценку коммерческой состоятельности инвестиционного проекта на основе укрупненной информации, используя минимум исходных данных. Учѐт специфики

163

рыночной экономики – одна из наиболее сильных сторон программы АльтИнвест. Имеется возможность выполнения расчѐтов как в постоянных, так и в текущих ценах. Для расчѐта в текущих ценах предусмотрен специальный блок, позволяющий эксперту моделировать различные варианты развития инфляционных процессов.

Общей чертой программных продуктов Альт-Инвест и Project Expert является то, что с помощью них инвестор может оценить финансовую состоятельность проекта, экономическую эффективность инвестиций, сформировать отчѐт о прибыли, балансовый отчѐт и отчѐт о движении денежных средств.

Существенным плюсом данных программных продуктов является то, что результаты производственных расчѐтов инвестор может получить не только в табличном, но и в графическом виде. Также важное значение имеет тот факт, что оформление полученных результатов расчѐтов производится в соответствии с требованиями международных стандартов на русском и английском языках.

Работа в Альт-Инвест и Project Expert производится в два этапа. На первом – вводятся данные по исследуемому проекту, на втором – осуществляется автоматический расчѐт основных показателей и построение графиков для анализа привлекательности инвестиционного проекта.

Помимо общих черт, у данных программных продуктов имеются и существенные различия:

1.Альт Инвест является открытым программным продуктом, что с одной стороны, можно представить как большое преимущество в отличие от Project Expert. Эта особенность программы даѐт возможность аналитику самостоятельно вносить изменения в алгоритм расчѐта, учитывать и изменять ключевые особенности проекта, компании, отрасли. Однако корректировка формул может привести к неточностям в расчѐтах.

Project Expert, в свою очередь, является полностью закрытым программным продуктом. Расчѐтные формулы и принцип задания исходных данных не могут быть изменены пользователем. Данные изменения могут производить только специалисты фирмы «Про-Инвест Консалтинг». С другой стороны, именно благодаря закрытости продукта Project Expert аналитик не может изменить методику расчѐтов, тем самым обеспечивается гарантия от методических ошибок и преднамеренных подтасовок, а также полное соответствие полученных результатов введенным исходным данным.

2.Вторая отличительная особенность программных продуктов друг от друга вытекает из первой. Так как Альт-Инвест является открытой программой, то работа с ней не требует дополнительного ввода пароля, что значительно снижает защищѐнность информации, а также еѐ достоверность.

165

необходимый результат, необходим опыт аналитика. Для начинающих пользователей больше подходит программный продукт Project Expert. Благодаря своей закрытости, он обеспечивает соответствие выходных результатов исходным данным и достоверность расчѐтов.

На современном этапе необходимо продолжать разрабатывать новые системы программных продуктов, учитывающих передовые технологии, изменение интересов пользователей и специфические условия реализации инвестиционных проектов.

Литература

1.Российская Федерация. Законы. Об инвестиционной деятельности

вРоссийской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс] : федер. закон Рос. Федерации от 25.02.1999 № 39ФЗ : [ред. от 12.12.2011]. – Режим доступа : КонсультантПлюс. Законодательство. ВерсияПроф.

2.Российская Федерация. Постановления. О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации [Электронный ресурс] : постановление Правительства Рос. Федерации от 19.12.1997 № 1605. – Режим доступа : КонсультантПлюс. Законодательство. ВерсияПроф.

3.Бочаров, В. В. Инвестиции / В. В. Бочаров. – СПб. : Питер, 2008. –

176 с.

4.Волков, И. М. Проектный анализ : учебник / И. М. Волков, М. В. Грачева. – М. : Инфра-М, 2009. – 496 с.

5.Колтынюк, Б. А. Инвестиции : учебник / Б. А. Колтынюк. – СПб. : Изд-во В. А. Михайлова. – 2003. – 848 с.

УДК 658.5

Е.Е. Тихонова

Инновационный подход к моделированию маркетинговых коммуникаций

Специфика продвигаемой на рынок продукции требует применения особых методов маркетинговых коммуникаций, обеспечивающих нужную для хозяйствующей системы структуру взаимоотношений с ее производителем. Это объясняется тем, что для каждого продукта надо сформировать и пояснить потребителю условия покупки, обозначить его качество, стоимость, выстроить конкурентоспособные коммуникации.

Исследования [1], выполненные применительно к продукции промышленных предприятий, показали, что применение того или иного типа маркетинговых коммуникаций чаще всего зависит от выявленных

166

маркетологами предпочтений потребителей, нежели от конкретной рыночной ситуации, характеристик предприятия, целей маркетинговой деятельности, т.е. от тех маркетинговых индикаторов, о которых говорит теория маркетинговых коммуникаций [2]. Отсюда следует, что в целях расширения идеологии маркетинговых коммуникаций было бы полезным расширить спектр инновационных подходов, обеспечивающих требуемый и воспринимаемый специалистами отделов маркетинга коммуникациионный инструментарий.

Особенности модели коммуникаций, широко используемой специалистами отечественных промышленных предприятий, показаны на рис. 1.

Рис. 1. Существующая модель маркетинговых коммуникаций

Достоинства этой модели заключаются в ее простоте, невысокой стоимости ее разработки и внедрения. Очевидный недостаток проявляется в неопределенности потребительской аудитории, на которую нацелено такое воздействие, отсутствие прямого объекта, испытывающего такое воздействие и, как следствие этого, отсутствие обратной связи. Между тем из теории менеджмента известно, что если нет обратной связи, то нет и управления.

Инновационность нашего подхода заключается в том, что для продвижения продукции машиностроения модель коммуникаций должна выстраиваться в зависимости от предпочтений конкретной потребительской аудитории (конкретного клиента), которая должна быть известной маркетологам. В этой связи формат модели коммуникации формируется и может отображаться в конкретике, т.е. в инновационных стратегиях продвижения. Процесс моделирования предлагаемого нами инновационного подхода начинается с формирования уникальной структуры и состава маркетингового инструментария продвижения

(рис. 2).

168

Структура предложенной модели включает в себя несколько этапов:

-определение стратегии поведения компании на рынке;

-сегментация рынка по поведенческому признаку;

-выявление модели покупательского поведения, присущие целевым потребителям, которые влияют на формирование коммуникаций;

-разработка вариантов содержания и процедур реализации маркетинговых коммуникаций, которые наиболее привлекательны на конкретном сегменте рынка;

-проведение анализа и оценки ресурсов, необходимых для реализации каждого варианта маркетинговых коммуникаций.

Заключительные этапы включают в себя контакты с потребителями и реализацию долгосрочных взаимовыгодных отношений на основе применения нового подхода моделирования маркетинговых коммуникаций, осуществляемые рядовыми специалистами в области продвижения. Если на каком-либо этапе разработки цели не могут быть достигнуты, проблема рассматривается вновь и предлагаются альтернативные решения; если альтернативы не находится, цели упрощаются и переформулируются.

Новый подход моделирования маркетинговых коммуникаций представляется весьма эффективным и обеспечивает положительный эффект по следующим позициям:

1)повышается общая эффективность от использования коммуникативных ресурсов компании за счет координации процедур выбора и реализации инструментов маркетинговых коммуникаций;

2)максимизируется эффект коммуникативного воздействия на потребителя посредством рационального сочетания инструментов маркетинговых коммуникаций, что обеспечивает их синергетический эффект;

3)оптимизируются затраты на процессы реализации;

4)происходит компенсация недостатков одних инструментов маркетинговых коммуникаций, в частности, рекламы в печатных СМИ преимуществами других, например Интернет-маркетинга;

5)учет тенденций индивидуализации запросов потребителей – интегрированные маркетинговые коммуникации обеспечивают дискретный подход, возможность индивидуального контакта с потребителем.

Таким образом, для формирования и реализации инновационного подхода моделирования маркетинговых коммуникаций можно воспользоваться представленным в данной статье механизмом, что позволит учесть особенности современных маркетинговых коммуникаций, основные факторы влияния, а также достичь высокой эффективности их использования.

169

Литература

1.Lawrence, L. A method for selection of appropriate business-to- business integrated marketing communications mixes / L. Lawrence, JR. Garber, Michael J. Dotson // Journal of marketing communications, 2002. – № 8. – Р. 1-17.

2.Уэбстер, Ф. Основы промышленного маркетинга / Ф. Уэбстер. – М.: Изд. дом Гребенникова, 2005.

УДК 65.01

И.М. Ульянов

Механизм обеспечения организационно-экономической устойчивости саморегулируемых строительных организаций

Мировой опыт показывает, что саморегулирование бизнеса в ряде случаев может быть эффективным дополнением к государственному регулированию. Во многих странах мира создаваемые саморегулируемые организации становятся мощной движущей силой экономического роста, обеспечивающей повышение эффективности и конкурентоспособности народного хозяйства, учет и согласование интересов всех хозяйствующих субъектов и населения в целом при выработке и реализации общегосударственной социально-экономической политики [1].

Под саморегулируемой организацией (СРО) будем понимать институт, регулирующий взаимоотношения между предпринимателями, государством и потребителями. Государственным органам создание саморегулируемых организаций позволит существенно снизить затраты на регулирование деятельности ряда отраслей за счет отмены в них лицензирования и сертификации, что в конечном счете должно привести к сокращению государственного аппарата и снижению коррупции.

Саморегулируемые организации модифицируют условия конкуренции в отрасли. С одной стороны, они способствуют разработке норм, стандартов и принципов ведения бизнеса, правил качественного обслуживания покупателей, создают коллективный бренд СРО, который позволяет повысить конкурентоспособность членов организации и отрасли

[2].

Ускоренный характер реформирования строительной отрасли обусловил наличие ряда проблем, связанных с несовершенством действующих механизмов саморегулирования.

Среди наиболее острых проблем можно выделить:

- ограничение конкуренции на рынке за счет ущемления интересов субъектов малого и среднего бизнеса, обусловленное равными условиями участия в саморегулируемых организациях строительных предприятий с различными уровнями объемов производства и производственных рисков;

170

-отсутствие у строительных предприятий реальных стимулов к внедрению и совершенствованию собственных систем управления качеством и безопасностью;

-отсутствие действенных механизмов недопущения на рынок недобросовестных предприятий, стремящихся к быстрому обогащению за счет некачественного выполнения работ;

-риск членства в саморегулируемых организациях строительных предприятий с неустойчивым финансовым положением.

Наличие данных проблем оказывает дестабилизирующее влияние на отрасль в целом и приводит к неустойчивому положению ее субъектов. Обеспечение стабильного функционирования строительной отрасли требует разработки научных подходов, направленных на повышение устойчивости участников строительной отрасли в условиях саморегулирования.

Следовательно, разработка механизма обеспечения устойчивости саморегулируемых организаций в строительной отрасли, предусматривающая инструменты решения перечисленных проблем отрасли является актуальным направлением научного исследования.

Организационно-экономическая устойчивость организации это такое состояние ее финансовых и нефинансовых ресурсов, при котором их формирование, распределение и использование обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [3].

Основной причиной, препятствующей эффективной устойчивой

При формировании факторного пространства организационноэкономической устойчивости СРО и совокупного риска предприятия – члена СРО – рассматривались СРО в области строительства, реконструкции и капитального ремонта объектов капитального строительства с учетом специфики деятельности строительных предприятий их членов как наиболее весомая часть общей системы СРО в РФ (рис. 1). Однако основные результаты, полученные в ходе исследования, являются универсальными и могут применяться с целью обеспечения устойчивости СРО любого вида.

Факторное пространство включает следующие группы факторов:

-инновационные;

-организационные;

-экономические.