6363
.pdf
11
тыс. руб.1, при этом стоимость воспроизводства равна 110 000 + * тыс. руб. Второй вариант предусматривает строительство жилого дома меньшего размера, рыночная стоимость которого составляет 120 000 + * тыс. руб., а стоимость воспроизводства – 88 000 + * тыс. руб.
Вопросы и задания:
1.Дайте определение рыночной стоимости недвижимости.
2.Что включает в себя стоимость воспроизводства?
3.Что понимается под остаточной стоимостью земельного участка?
4.Определите остаточную стоимость земельного участка для первого и второго вариантов и установите, какой тип жилого дома следует выбрать инвестору.
Расчеты можно свести в табл. 7.
|
|
Таблица 7 |
|
Расчет остаточной стоимости земельных участков |
|||
|
Варианты строительства |
|
|
Показатели |
возведение на участке |
строительство |
|
многоподъездного / |
жилого дома |
|
|
|
|
||
|
многоэтажного жилого дома |
меньшего размера |
|
Рыночная стоимость |
|
|
|
Стоимость |
|
|
|
воспроизводства |
|
|
|
Остаточная |
|
|
|
стоимость земли |
|
|
|
Задача 8. Требуется определить наилучшее и более эффективное использование жилого дома при рыночном коэффициенте капитализации2 12 + *%3. У инвестора есть два варианта. Вариант 1 – сдача в аренду для проживания одной семьи, тогда ежемесячный доход составит 600 руб., расходы на содержание равны 0. Вариант 2 – сдача в аренду первого этажа одной семье, второго этажа – по комнатам, тогда ежемесячный доход составит 8000 руб., при этом ежемесячные расходы на содержание возрастут до 1650 руб.
Решение задачи рекомендуется представить в виде табл. 8.
1Здесь и далее знак «*» означает номер варианта по списку группы, который прибавляется к первым двум цифрам рыночной стоимости или стоимости воспроизводства. Например, если вариант № 9, то рыночная стоимость равна 240 000 тыс. руб. (150 000 + 90 000).
2Коэффициент капитализации – норма дохода, отражающая взаимосвязь между доходом и стоимостью объекта.
3Знак «*» означает номер варианта по списку группы. Например, если вариант № 18, то коэффициент капитализации равен 30% (12+18).
12
|
|
|
Таблица 8 |
|
|
Расчет наиболее эффективного использования недвижимости |
|||
|
|
Варианты использования недвижимости |
|
|
|
|
сдача в аренду для |
сдача в аренду первого |
|
|
Показатели |
этажа одной семье, |
|
|
|
проживания одной |
|
||
|
|
второго этажа - по |
|
|
|
|
семьи |
|
|
|
|
комнатам |
|
|
|
|
|
|
|
Потенциальный валовой доход (в |
|
|
|
|
год) |
|
|
|
|
Расходы по эксплуатации (в год) |
|
|
|
|
Чистый операционный доход |
|
|
|
|
Общий |
коэффициент |
|
|
|
капитализации |
|
|
|
|
Стоимость собственности |
|
|
|
|
Задача 9. Определение сравнительной экономической эффективности капитальных вложений при выборе проекта нового строительства
Корпорация «Нижний Новгород» приняла решение о строительстве магазина «Продукты» торговой площадью 150 м2 и магазина «Промтовары» торговой площадью 250 м2 за счет собственных средств. Необходимо провести расчеты сравнительной эффективности капитальных вложений и выбрать проект, предлагаемый к строительству.
Исходные данные представлены в табл. 9.
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 9 |
|
|
|
Основные показатели проектов магазинов |
|
|
|||||
|
Типы магазинов |
|
Показатели проектов по вариантам |
|
|||||
|
и их характеристики |
|
вариант № 1 |
|
вариант № 2 |
вариант № 3 |
|
||
|
|
|
|
Магазин «Продукты» |
|
|
|
||
|
Торговая площадь, м2 |
|
150 |
|
150 |
150 |
|
||
|
Общая стоимость строительства, |
950 + *4 |
|
930 + * |
920 + * |
|
|||
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Годовые текущие затраты, тыс. руб. |
300 |
|
320 |
330 |
|
|||
|
Ежегодные амортизационные |
|
40 |
|
42 |
42 |
|
||
|
отчисления, тыс. руб. |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
|
800 |
|
873 |
870 |
|
||
|
|
|
|
Магазин «Промтовары» |
|
|
|||
|
Торговая площадь, м2 |
|
250 |
|
250 |
250 |
|
||
|
Общая стоимость строительства, |
1250 + * |
|
1100 + * |
1100 + * |
|
|||
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Годовые текущие затраты, тыс. руб. |
350 |
|
320 |
330 |
|
|||
|
Ежегодные |
амортизационные |
58 |
|
56 |
56 |
|
||
|
отчисления, тыс. руб. |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
|
868 |
|
824 |
824 |
|
||
|
Продолжительность строительства, |
|
|
2 |
|
|
|||
|
год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объемы |
финансирования |
по |
1-й год – 50,5%, 2-й год – 49,5% от общей |
|
||||
|
периодам строительства, тыс. руб. |
стоимости строительства |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 Здесь и далее знак «*» означает номер варианта по списку группы. Например, если вариант № 13, то общая стоимость строительства равна 963 тыс. руб. (950+13).
13
Занятие 3. Инфраструктура рынка недвижимости
Занятие проводится в виде семинара.
Вопросы для обсуждения
1.Риэлторская деятельность и ее роль на рынке недвижимости. Виды
услуг.
2.Организации и институты, участвующие на рынке недвижимости и их профессиональные общественные объединения.
4.Подготовка специалистов и лицензирование деятельности в сфере недвижимости.
5.Информационное обеспечение рынка недвижимости. Роль рекламы. Печатные издания. Internet-ресурсы.
6.Объекты инженерной инфраструктуры как составляющие рынка недвижимости.
7.Новые тенденции во взаимодействии банка и брокера/риэлтора.
8.Кооперация между агентствами недвижимости как способ повышения их конкурентоспособности.
Занятие 4. Международный рынок недвижимости
Занятие проводится в виде семинара.
Вопросы для обсуждения
1.Тенденции развития зарубежного рынка недвижимости.
2.Анализ особенностей рынка недвижимости в различных странах.
3.Доступность международного рынка недвижимости.
4.Классность зарубежных объектов недвижимости.
5.Освоение зарубежного рынка недвижимости.
6.Цели приобретения недвижимости за рубежом.
7.Аренда недвижимости в России и за рубежом: взгляд со стороны арендодателя и арендатора.
8.Таймшер (timeshare).
9.Обратная аренда (leaseback).
10.Долевое владение (fractional ownership).
11.Анализ проблем долевого участия в строительстве жилья.
12.Покупка жилья на «вторичном европейском рынке».
13.Уровень интереса к рынкам недвижимости других стран.
14.Оценка вариантов предложений на рынке недвижимости других
стран.
15.PEST(STEP)-анализ и рынок зарубежной недвижимости.
16.Региональные особенности инвестирования в недвижимость за
рубежом.
14
Занятие 5 Подходы, современные методы и технологии оценки собственности. Оценка недвижимости на основе сравнительного подхода.
Задача 1. Определить методом анализа парных продаж рыночную стоимость коттеджа площадью 100 м2, расположенного на земельном участке площадью 8 000 м2.
Коттедж имеет 5 комнат и законченный подвал, гараж на дату оценки отсутствует.
Для анализа используются данные о пяти продажах сравнимых объектов. Исходные данные приведены в табл. 10.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 10 |
|
|
|
|
|
Исходные данные |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Сравнимые продажи |
|
|
|
||
Показатели |
|
Объект |
|
1-й |
2-й |
|
3-й |
4-й |
5-й |
|
|
|
оценки |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена продажи |
|
|
|
65 000 |
78 000 |
|
56 000 |
70 000 |
54 000 |
|
Переданные права на |
полное |
|
полное |
полное |
|
полное |
полное |
полное |
|
|
владе- |
|
владение |
владение |
|
владе- |
владе- |
владе- |
|
||
собственность |
|
|
|
|
||||||
|
ние |
|
|
|
|
ние |
ние |
ние |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Условия |
|
рыноч- |
|
нерыноч- |
нерыноч- |
|
рыноч- |
рыноч- |
рыноч- |
|
финансирования |
|
ные |
|
ные |
ные |
|
ные |
ные |
ные |
|
Коррекция |
по |
|
|
–3000 |
–8000 |
|
0 |
0 |
0 |
|
финансированию |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Условия продажи |
|
рыноч- |
рыноч-ные |
рыноч- |
|
рыноч |
рыноч- |
рыноч- |
|
|
|
ные |
|
|
ные |
|
ные |
ные |
ные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Срок продажи |
|
|
|
2 недели |
4 недели |
|
1 год |
1 год |
1 год |
|
Размер участка, м2 |
|
8 000 |
|
8 000 |
10 000 |
|
8 000 |
10 000 |
8 000 |
|
Размер дома, м2 |
|
100 |
|
100 |
125 |
|
100 |
125 |
100 |
|
Количество комнат |
5 |
|
5 |
6 |
|
5 |
6 |
5 |
|
|
Гараж |
|
– |
|
+ |
+ |
|
+ |
+ |
– |
|
Подвал |
|
+ |
|
– |
– |
|
– |
+ |
– |
|
Примечание. Месторасположение объекта оценки и сравнимых продаж – пригородный |
|
|||||||||
|
|
|
район города Дзержинска. |
|
|
|
|
|||
Задача 2. Определить методом относительного сравнительного анализа продаж рыночную стоимость арендной площади здания. В качестве объектов сравнения выбраны пять сдаваемых в аренду зданий, недавно проданных на местном рынке. Все здания имеют примерно одинаковое географическое положение и продавались на условиях рыночного финансирования для владения на основе аренды. Состояние конструкций всех зданий – среднее. Характеристики оцениваемого объекта и объектов сравнения приведены в табл.11.
15
Таблица 11 Сводка рыночных данных для относительного сравнительного анализа административного
здания
Элементы |
Объект |
|
Сравнимые объекты |
|
|||
сравнения |
оценки |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
|
Цена продажи арендной |
|
290 000 |
210 000 |
240 000 |
210 000 |
250 000 |
|
площади, руб. |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
||
Общая площадь, м2 |
3500 |
4000 |
3330 |
3430 |
2930 |
3840 |
|
Отношение арендной |
|
|
|
|
|
|
|
площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
0,92 |
0,88 |
0,88 |
|
(производительность) |
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
|
использования |
|||||||
|
|
|
|
|
|
||
Средняя рента за 1 м2 |
126 |
126 |
117 |
126 |
126 |
126 |
|
арендной площади, руб. |
|||||||
|
|
|
|
|
|
||
Местоположение |
среднее |
лучше |
хуже |
среднее |
лучше |
хуже |
|
Затраты на |
рыноч- |
рыноч- |
рыноч- |
|
рыноч- |
рыноч- |
|
эксплуатацию |
ный |
ный |
ный |
выше |
ный |
ный |
|
|
уровень |
уровень |
уровень |
|
уровень |
уровень |
|
Размер арендной |
3000 |
3760 |
3100 |
3150 |
2600 |
3420 |
|
площади, м2 |
|||||||
Цена за 1 м2 |
|
77,12 |
67,74 |
76,00 |
80,77 |
73,10 |
|
арендной площади, руб. |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
||
Задача 3. Определить рыночную стоимость оцениваемого объекта по исходным данным, представленным в табл. 12.
Таблица 12
Исходные данные
Показатель |
Объект |
Аналог 1 |
Аналог 2 |
Аналог 3 |
Аналог 4 |
|
оценки |
||||||
|
|
|
|
|
||
Ставка аренды, тыс. руб./м2 |
9 |
15 |
17,5 |
7,5 |
18 |
|
Полезная площадь, м2 |
35 000 |
30 000 |
45 000 |
20 000 |
5 000 |
|
ПВД, тыс. руб. |
315 000 |
450 000 |
787 500 |
150 000 |
90 000 |
|
Цена, тыс. руб. |
|
1200000 |
2000000 |
637500 |
300250 |
Задача 4. Определить рыночную стоимость торгового центра, если ВД от этого объекта недвижимости составляет 120 000 тыс. руб. Информация по сопоставимым объектам приведена в табл. 13.
Таблица 13
Исходные данные по сопоставимым объектам
Аналог |
Цена продажи, тыс. руб. |
ПВД, тыс. руб. |
1 |
600 000 |
100 000 |
2 |
750 000 |
128 000 |
3 |
450 000 |
74 000 |
Задача 5. Величина рыночной арендной платы объекта оценена в 20 000 руб. в месяц. Используя ВРМ определить рыночную стоимость объекта оценки. Исходные данные по сопоставимым объектам приведены в табл. 14.
16
Таблица 14
Исходные данные по сопоставимым объектам
Аналог |
Цена продажи, тыс. руб. |
ПВД, тыс. руб. |
1 |
17 300 |
130 |
2 |
18 700 |
140 |
3 |
21 000 |
150 |
4 |
21 000 |
160 |
5 |
19 300 |
145 |
Задача 6. Определить рыночную стоимость объекта недвижимости, чистый операционный доход которого в прогнозном году составит 127 500 тыс. руб.
Информационная база данных о сделках купли-продажи представлена в табл. 15.
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 15 |
|
Информационная база данных о сделках купли-продажи |
|
|||||
Показатель |
|
Объект |
Аналог 1 |
Аналог 2 |
Аналог 3 |
Аналог 4 |
|
|
оценки |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Ставка аренды, |
тыс. руб./м2 |
9 |
15 |
17,5 |
7,5 |
18 |
|
/год |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Полезная площадь, м2 |
|
35 000 |
30 000 |
45 000 |
20 000 |
5 000 |
|
ПВД, тыс. руб. |
|
|
315 000 |
450 000 |
787 500 |
150 000 |
90 000 |
Коэффициент загрузки, % |
|
90 |
85 |
95 |
90 |
98 |
|
Дополнительные |
доходы, |
тыс. |
1500 |
2000 |
1750 |
1500 |
2100 |
руб. |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ДВД, тыс. руб. |
|
|
285 000 |
384 500 |
749 875 |
136 500 |
90 300 |
Операционные расходы, |
тыс. |
157 500 |
141 000 |
184 500 |
60 000 |
21 000 |
|
руб. |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧОД, тыс.руб. |
|
|
127 500 |
243 500 |
565 375 |
76 500 |
69 300 |
Цена, тыс. руб. |
|
|
|
1 200 000 |
2 000 000 |
637 500 |
300 250 |
Задача 7. Определить рыночную стоимость торгового центра, если ЧОД этого объекта недвижимости составляет 65 000 тыс. руб. Исходные данные по сопоставимым объектам приведены в табл. 16.
Таблица 16
Исходные данные по сопоставимым объектам
Аналог |
Цена продажи, тыс. руб. |
ЧОД, тыс. руб. |
1 |
600 000 |
72 000 |
2 |
750 000 |
82 500 |
3 |
450 000 |
47 250 |
Занятие 6. Подходы, современные методы и технологии оценки собственности Оценка недвижимости на основе доходного подхода.
Задача 1. Произвести оценку рыночной стоимости недвижимости методом прямой капитализации. Объектом оценки является торговый центр «Мечта», расположенный в Нижнем Новгороде на оживленном перекрестке в непосредственной близости от станции метро. Показатели объекта оценки сведены в табл. 17.
17
|
|
Таблица 17 |
|
|
Описание объекта оценки |
|
|
№ п/п |
Характеристика |
Значение |
|
1 |
Площадь участка, га |
1,95 |
|
2 |
Площадь здания, м2 |
9321 |
|
3 |
Площадь застройки, м2 |
2640 |
|
4 |
Общая площадь предприятий торговли, м2 |
8728 |
|
5 |
Год постройки |
1996 |
|
6 |
Коэффициент загруженности помещения, % |
95 |
|
7 |
Балансовая стоимость, млн. руб. |
63 |
|
Задача 2. Произвести оценку рыночной стоимости недвижимости методом дисконтированных денежных потоков. Объектом оценки является торговый центр «Мечта», расположенный в Нижнем Новгороде на оживленном перекрестке в непосредственной близости от станции метро. Полученные в результате анализа рынка величины, необходимые для прогнозирования денежных потоков от оцениваемого объекта, сведены в табл. 18.
|
Таблица 18 |
|
Исходная информация для прогнозирования денежных потоков |
||
Показатель |
Значение |
|
Годовой темп роста арендной платы |
8 % |
|
Годовой темп роста переменных операционных расходов |
6 % |
|
|
|
|
Уровень загрузки помещений |
95 % в первые 3 года |
|
98 % в последующие |
||
|
||
Предполагаемый срок владения объектом |
10 лет |
|
Коэффициент капитализации, R |
22,1 % |
|
Занятие 7. Подходы, современные методы и технологии оценки собственности Оценка недвижимости на основе затратного подхода.
Задача 1. Необходимо определить стоимость создания офисного здания методом сравнительной единицы. Основные характеристики объекта недвижимости: площадь земельного участка – 11,4 га, общая площадь здания – 41 090 м2, полезная площадь – 35000 м2, объем здания – 145 260 м3, дата постройки 2000 г.
Задача 2. На основе данных о стоимости создания объекта и затрат на приобретение земельного участка, полученных при решении предыдущей задачи, рассчитать рыночную стоимость бизнес-центра. Физический износ рассчитать методом эффективного возраста (срока жизни).
Задача 3. Полная восстановительная стоимость оцениваемого здания составляет 400 000 тыс. руб. Необходимо рассчитать его стоимость затратным подходом.
Задача 4. Оценщик определил текущую восстановительную стоимость здания, построенного 12 лет назад, в 210 тыс. руб. По паспорту типового проекта этого здания он получил сведения о типичном сроке его экономической жизни, который составляет 25 лет. Определите величину накопленного износа здания.
18
Задача 5. Оцениваемое двухэтажное здание общей площадью 600 м2 расположено на участке площадью 800 м2, здание построено 20 лет назад и имеет расчетный срок физической жизни 100 лет, текущая восстановительная стоимость здания составляет 2200 млн. руб. Определить величину накопленного износа и текущую стоимость здания за вычетом износа.
Занятие 8. Подходы, современные методы и технологии оценки собственности Согласование результатов оценки
Задача 1. Три традиционных подхода, использованных для расчета стоимости недвижимости, дали следующие результаты стоимости (тыс. руб.): доходный подход, метод капитализации земельной ренты – 500; затратный подход – 750; сравнительный подход, метод сравнительного анализа продаж – 800. Определите итоговую стоимость недвижимости методом ранжированной оценки критериев стоимости.
Задача 2. Три традиционных подхода, использованных для расчета стоимости недвижимости, дали следующие результаты стоимости (тыс. руб.): доходный подход, метод капитализации земельной ренты – 500; затратный подход – 750; сравнительный подход, метод сравнительного анализа продаж – 800. Определите итоговую стоимость недвижимости методом распределения весовых коэффициентов.
Задача 3. Три традиционных подхода, использованных для расчета стоимости недвижимости, дали следующие результаты стоимости (тыс. руб.): доходный подход, метод капитализации земельной ренты – 500; затратный подход – 750; сравнительный подход, метод сравнительного анализа продаж – 800. Определите итоговую стоимость недвижимости методом анализа иерархий.
Литература, рекомендуемая для подготовки к практическим и семинарским занятиям
1.Абдуллаев, Н.А. Оценка рыночной стоимости недвижимости: Учеб. и практ. пособие / Под ред. Н.А.Абдуллаева, Н.А. Колайко.- М: ЭКМОС, 2000.
2.Арутюнова, Д.В. Стратегический менеджмент : учебное пособие. – Таганрог : Изд-во ТТИ ЮФУ, 2010. - 122 с.
3.Арташина, И.А. Финансовые аспекты маркетинга: Учебное пособие. / Арташина, И.А., Федотова О.В. – Н. Новгород: изд-во ВВАГС, 2009 с. – 109 с.
4.Асаул А. Н., Асаул А. Н., Асаул М. А., Старинский В. Н. Оценка собственности. Оценка собственности : Учебное пособие / Асаул А. Н. - СанктПетербург : Институт проблем экономического возрождения, СанктПетербургский государственный архитектурно-строительный университет,
2013. - 158 с.
19
5.Бланк, И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. – 2-е изд., стер. – М. : Издательство «Омега-Л», 2008. – 512 с. – «Библиотека финансового менеджера ; вып. 4.
6.Вайданич, И.И. Экономика недвижимости. Метод. указ. для студ. спец. 080500 «Менеджмент», 080502 «Экономика и управление на предприятии по отраслям)»./ И.И. Вайданич, В.Н. Митрофанова, А.И. Евсейчев. – Тамбов : Издво Тамб. гос. тех. ун-та, 2009. – 48 с. – 100 экз.
7.Горемыкин, В.А. Экономика недвижимости : учеб. – 3-е изд. Перераб. и доп. – М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 848 с.
8.Грабовый, П.Г. Экономика и управление недвижимостью: Учебник для вузов / Под общ. ред. П.Г. Грабового. Смоленск: Изд-во «Смолин Плюс», М.: Изд-во «АСВ», 1999.
9.Грязнова, А.Г. Оценка недвижимости: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой.- М. : Финансы и статистика, 2002.
10.Тарасевич, Е.И. Оценка недвижимости: Энциклопедия оценки / Е.И. Тарасевич.- Изд-во СПбГТУ, 1997.
11.Трубина И. В., Степанова О. В. Методические указания для проведения практических занятий и выполнения расчетной работы по дисциплине "Оценка собственности" для магистрантов направления 270800.68 "Стр-во". Профильная направленность "Экспертиза и управление недвижимостью. Инвестиционно-строительный инжиниринг" – Н.Новгород :
ННГАСУ, 2014. – 76 с.
12.Фридман, Д. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Д. Фридман, Н. Ордуэй. - М:Дело, 1995.
13.Хавин Д. В., Башева А. В., Ноздрин В. В., Овчинников П. А., Сулейманов А. А., Табунов И. В. Оценка собственности : учеб. пособие. Ч.1 : Оценка недвижимости Н.Новгород : ННГАСУ, 2007.
14.Хавин Д. В., Касс М. Е., Овчинников П. А., Сулейманов А. А., Целиков А. Н. Оценка собственности : учеб. пособие. Ч.2 : Оценка бизнеса Н.Новгород : ННГАСУ, 2007.
15.http://www.bo-nn.ru/ (официальный сайт ООО «Бизнес-Онлайн»).
16.http://www.aup.ru/ (Административно-управленческий портал).
17. http://www.pro35.ru/ |
(официальный сайт журнала «ПРО |
НЕДВИЖИМОСТЬ35»). |
|
18.http://a-development.ru/ (официальный сайт компании «Аспект Девелопмент»).
19.http://vak.ed.gov.ru/ (официальный сайт компании Высшей аттестационной комиссии).
20.http://developmentstandart.wordpress.com/ (блог о девелопменте).
21.http://www.gk-rd.ru/ (официальный сайт группы компаний «Регион Девелопмент»).
20
22.http://www.ascsi.ru/ (официальный сайт Национальной ассоциации сметного ценообразования и стоимостного инжиниринга).
23.http://www.bibliotekar.ru/ (электронная библиотека).
24.http://investition.ucoz.com/ (блог об инвестировании).
25.http://gold.ru/ (информационно-аналитический сайт).
26.http://investments.web-3.ru/ (портал «Финансы и инвестиции»).
27.http://adviseconsult.ru (официальный сайт компании «АДВАЙС консалтинг»).
28.http://www.zhilstroy.nnov.ru/ (официальный сайт компании
«Жилстрой-НН»).
29.http://www.veresknn.land.ru/ (официальный сайт компании группы компаний «Вереск»).
30.http://stnn.ru/ (официальный сайт компании группы компаний «Столица Нижний»).
31.http://www.ppl.nnov.ru/ (официальный сайт журнала «Полезная площадь»).
32.http://do.gendocs.ru/ (учебный ресурс).
33.http://tranio.ru/ (официальный сайт ООО «Транио»).
34.http://window.edu.ru/ (Информационная система «Единое окно доступа
кобразовательным ресурсам»).