4497
.pdf
41
проектирования.
Расчет точки безубыточности. |
|
|
|
|
Формирование |
инвестиционного |
портфеля. |
Оценка |
2 |
эффективности финансовых инвестиций. |
|
|
|
|
Оценка эффективности финансовых инвестиций. |
|
|
||
|
Итого |
|
|
12 |
Занятие 1. Тема: Показатели эффективности использования основных фондов.
Цель и методы проведения: Цель данного практического занятия – изучение основных показателей оценки эффективности инвестиционных проектов. Метод проведения – письменный опрос по темам самостоятельной работы в рамках изучаемой темы.
Вопросы к письменному опросу 1:
1.Показатели эффективности использования основных фондов.
2.Расчет показателя фондоотдача.
3.Расчет показателя фондоемкость.
4.Рентабельность основных фондов.
5.Коэффициент выбытия основных производственных фондов.
6.Показатели экстенсивного использования основных фондов.
7.Показатели интенсивного использования основных фондов.
8.Показатели интегрального использования.
9. Оценка основных фондов.
10.Износ основных фондов.
11.Амортизация основных фондов.
12.Срок полезного использования объекта
13.Организационные формы капитального строительства.
14.Экономическая сущность собственности.
15.Формы собственности.
16.Основные фонды в строительстве.
17.Оценка основных фондов.
18.Сущность строительства как важнейшей отрасли материального производства.
19.Понятие «капитальное строительство».
20.Содержание «основных фондов»
Рекомендуемая литература:
1 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Касьяненко |
М. : Юрайт, 2014 |
|||
|
учеб. и практикум : учеб. для |
Татьяна |
|
|||
|
студентов |
вузов |
по |
экон. |
Геннадьевна |
|
|
направлениям и спец. |
|
|
, Маховикова |
|
|
|
|
|
|
|
Галина |
|
|
|
|
|
|
Афонасьевна |
|
|
|
|
|
|
; С.-Петерб. |
|
|
|
|
|
|
гос. экон. ун- |
|
|
|
|
|
|
т |
|
42
2 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Королев А. |
Москва |
: |
|
учебное пособие |
Г. , Луговая |
Московский |
|
|
|
В. П. |
государственный |
|
|
|
|
строительный |
|
|
|
|
университет, ЭБС |
|
|
|
|
АСВ, 2013 |
|
3 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Стёпочкина |
Саратов |
: |
|
учебное пособие |
Е. А. |
Вузовское |
|
|
|
|
образование, 2015 |
|
Занятие 2. Тема: Наращение и дисконтирование денежных потоков.
Цель и методы проведения: Цель данного практического занятия – изучение основных процессов наращения и дисконтирования денежных потоков. Метод проведения – решение задач по темам самостоятельной работы в рамках изучаемой темы.
Вопросы к практическому заданию 1: Задача 1
Требуется найти чистый дисконтированный доход каждого проекта, если известны размеры ежегодных капиталовложений и доходов от реализации инвестиционного проекта. Норма дисконта 5%. Ответьте на вопрос, какой проект лучше. Обоснуйте свой ответ.
1 проект
Время, годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Капиталовло |
60 |
|
|
|
|
жения, млн. руб. |
|
|
|
|
|
Доходы, млн. |
|
25 |
25 |
20 |
20 |
руб. |
|
|
|
|
|
2 проект |
|
|
|
|
|
Время, годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Капиталовло |
30 |
30 |
|
|
|
жения, млн. руб. |
|
|
|
|
|
Доходы, млн. |
|
25 |
25 |
20 |
20 |
руб. |
|
|
|
|
|
Задача 2
Требуется найти внутреннюю норму доходности каждого проекта. Ответьте на вопрос, какой проект лучше. Обоснуйте свой ответ.
43
1 проект
Норма |
|
5 |
|
10 |
15 |
20 |
25 |
|
дисконта, % |
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДД, |
млн. |
|
10, |
|
2,7 |
- |
- |
- |
руб. |
|
30 |
|
4 |
|
3,19 |
7,86 |
11,57 |
2 проект |
|
|
|
|
|
|
|
|
Норма |
|
5 |
|
10 |
15 |
20 |
25 |
|
дисконта, % |
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДД, |
млн. |
|
12, |
|
6,8 |
2,4 |
- |
- |
руб. |
|
56 |
|
7 |
|
8 |
0,92 |
3,57 |
Задача 3
Требуется найти индекс доходности каждого проекта, если известны размеры ежегодных капиталовложений и доходов от реализации инвестиционного проекта. Норма дисконта 11%. Ответьте на вопрос, какой проект лучше. Обоснуйте свой ответ.
1 проект
Время, годы |
1 |
|
2 |
|
3 |
|
4 |
|
5 |
|
Капиталовло |
75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
жения, млн. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы, млн. |
|
|
30 |
|
30 |
|
20 |
|
20 |
|
руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 проект |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Время, годы |
1 |
|
2 |
|
3 |
|
4 |
|
5 |
|
Капиталовло |
30 |
|
45 |
|
|
|
|
|
|
|
жения, млн. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы, млн. |
|
|
30 |
|
30 |
|
30 |
|
10 |
|
руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача 4
Инвестор имеет 200 тыс. руб. и хочет получить через год 1000 тыс. руб. Каково дожно быть минимальное значение коэффициента дисконтирования?
Задача 5
Найти наращенную сумму, если первоначальная сумма 7000 тыс. руб. помещена в банк на 3 года под 10% годовых (проценты сложные).
44
Рекомендуемая литература:
1 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Касьяненко |
М. : Юрайт, 2014 |
|
|||
|
учеб. и практикум : учеб. для |
Татьяна |
|
|
|||
|
студентов |
вузов |
по |
экон. |
Геннадьевна |
|
|
|
направлениям и спец. |
|
|
, Маховикова |
|
|
|
|
|
|
|
|
Галина |
|
|
|
|
|
|
|
Афонасьевна |
|
|
|
|
|
|
|
; С.-Петерб. |
|
|
|
|
|
|
|
гос. экон. ун- |
|
|
|
|
|
|
|
т |
|
|
2 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Королев А. |
Москва |
: |
|||
|
учебное пособие |
|
|
Г. , Луговая |
Московский |
|
|
|
|
|
|
|
В. П. |
государственный |
|
|
|
|
|
|
|
строительный |
|
|
|
|
|
|
|
университет, ЭБС |
|
|
|
|
|
|
|
АСВ, 2013 |
|
3 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Стёпочкина |
Саратов |
: |
|||
|
учебное пособие |
|
|
Е. А. |
Вузовское |
|
|
|
|
|
|
|
|
образование, 2015 |
|
Занятие 3. Тема: Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.
Цель и методы проведения: Цель данного практического занятия – изучение основ оценки эффективности инвестиционных проектов. Метод проведения – письменный опрос в форме теста по вопросам изучаемой темы.
Вопросы к тесту 1:
1. Кто является субъектами инвестирования?
1.предприятия, использующие инвестиции для достижения поставленных предпринимательских целей и решения сформулированных задач;
2.действующие предприятия, осуществляющие расширение и строительство последующих очередей с целью увеличения производственной мощности;
3.предприятия, осуществляющие техническое перевооружение, направленное на повышение технико-экономического уровня производства.
2.Что является объектами инвестирования?
1.предприятия, использующие инвестиции для достижения поставленных предпринимательских целей и решения сформулированных задач;
2.любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции;
3.пользователи объектов инвестиционной деятельности.
3. Инвестиционная деятельность предполагает:
1. разработку идеи и обоснование инвестиционного проекта;
45
2.разработку идеи и обоснование инвестиционного проекта, материальнотехническое и финансовое обеспечение, управление деятельностью создаваемого при этом объекта;
3.управление деятельностью создаваемого объекта в процессе инвестирования, включая ликвидацию или перепрофилирование его в соответствии с изменяющимися внешними условиями и возможностью достижения поставленных инвестором целей.
4.Что является инвестиционным проектом?
1.проект, в котором все мероприятия и связанные с ними действия описываются с позиций инвестирования денежных средств и ресурсов и полученных
всвязи с этим результатов;
2.комплекс управленческих и иных решений, направленных на достижение сформулированной цели развития производства в форме нового строительства или расширения, реконструкции действующего производства;
3.народно-хозяйственный проект, реализация которого существенно влияет на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в стане.
5.Соотношение прибыли и средств, инвестируемых в развитие производства, выраженное в процентах или доля единицы, (мера превышения совокупных результатов над затратами) - это:
1.норма дохода, приемлемая для инвестора;
2.темп инфляции;
3.номинальная норма дохода.
6.В условиях рыночной экономики критерием для определения экономической эффективности инвестиций с позиции инвестора-собственника, является:
1.валовая прибыль;
2.чистая прибыль;
3.срок окупаемости проекта;
7.Проведение переговоров и заключение контрактов на изготовление и поставку оборудования, выполнения СМР, проведение СМР и подготовка персонала, сдача объекта в эксплуатацию являются этапами следующей фазы инвестиционного проекта:
1.предынвестиционной;
2.инвестиционной;
3.эксплуатационной.
8.Средства, направляемые на создание новых и (или) увеличение основных и оборотных средств с целью решения задач развития и совершенствования производства продукции (услуг) или достижения иного социально-экономического результата, называются:
1.реальные инвестиции;
2.инвестиции в нематериальные активы;
3.финансовые инвестиции.
9.Инвестиции, направленные на расширение производства, относятся к классификации инвестиций по признаку:
1.инвестиции в основной капитал по видам основных фондов;
2.по формам воспроизводства в реальном секторе;
3.по источникам инвестирования.
10.Срок возврата единовременных затрат – это:
1.срок окупаемости;
2.шаг расчета;
46
3. горизонт расчета.
Рекомендуемая литература:
1 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Касьяненко |
М. : Юрайт, 2014 |
|
|||
|
учеб. и практикум : учеб. для |
Татьяна |
|
|
|||
|
студентов |
вузов |
по |
экон. |
Геннадьевна |
|
|
|
направлениям и спец. |
|
|
, Маховикова |
|
|
|
|
|
|
|
|
Галина |
|
|
|
|
|
|
|
Афонасьевна |
|
|
|
|
|
|
|
; С.-Петерб. |
|
|
|
|
|
|
|
гос. экон. ун- |
|
|
|
|
|
|
|
т |
|
|
2 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Королев А. |
Москва |
: |
|||
|
учебное пособие |
|
|
Г. , Луговая |
Московский |
|
|
|
|
|
|
|
В. П. |
государственный |
|
|
|
|
|
|
|
строительный |
|
|
|
|
|
|
|
университет, ЭБС |
|
|
|
|
|
|
|
АСВ, 2013 |
|
3 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Стёпочкина |
Саратов |
: |
|||
|
учебное пособие |
|
|
Е. А. |
Вузовское |
|
|
|
|
|
|
|
|
образование, 2015 |
|
Занятие 4. Тема: Методы оценки рисков.
Цель и методы проведения: Цель данного практического занятия – изучение основных понятий и методов оценки рисков. Метод проведения – письменный опрос в форме теста по вопросам изучаемой темы.
Вопросы к тесту 2:
1. Дисконтирование – это:
1.процедура приведения потока к начальному периоду времени путем умножения текущих величин потока на коэффициент дисконтирования, учитывающий уменьшение значимости денежного потока при его отдалении во времени;
2.процедура приведения потока к конечному периоду времени реализации проекта путем умножения текущих величин потока на коэффициент дисконтирования, учитывающий уменьшение значимости денежного потока при его отдалении во времени;
3.процедура приведения потока к начальному периоду времени путем деления текущих величин потока на коэффициент дисконтирования, учитывающий уменьшение значимости денежного потока при его отдалении во времени.
2.С ростом нормы дохода (Е) величина суммарного дисконтированного
потока:
1.падает;
47
2.растет;
3.не меняется.
3.Будущая стоимость чистых доходов, приведенная к их настоящей стоимости, выражает содержание:
1.чистой прибыли;
2.показателя внутренней нормы доходности;
3.чистого дисконтированного дохода.
4.Отношение суммы приведенных эффектов к приведенной к тому же моменту времени величине инвестиционных затрат, называется:
1.внутренняя норма доходности;
2.индекс доходности;
3.чистый дисконтированный доход.
5. Данная формула служит для нахождения αt = |
1 |
,(t = 0,1,...) : |
|
(1 + E)t |
|||
1.индекса доходности; |
|
|
|
2. |
нормы дисконта; |
|
|
3. |
коэффициента дисконтирования |
|
|
6. Затраты на разработку ТЭО, а также затраты по отводу и освоению земельного участка, относятся к:
1.предынвестиционным затратам;
2.капитальным затратам;
3.предпроизводственным затратам.
7.Показатель, характеризующий уровень доходности инвестиций, генерируемый конкретным проектом, при условии полного покрытия всех расходов по проекту за счет доходов, - это:
1.внутрення норма доходности;
2.чистый доход;
3.валовая прибыль.
8.Субъект инвестиционной деятельности, выступающий в роли инициатора и организатора разработки и реализации проекта за счет собственных и (или) привлеченных инвестиций, осуществляющий свою деятельность в интересах потенциальных собственников объекта предпринимательской деятельности, - это:
1.заказчик;
2.проектоустроитель;
3.инвестор.
9.Инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, - это:
1.капитальные вложения;
2.инвестиции в нематериальные активы;
3.финансовые инвестиции.
48
10. Проект считается эффективным, если значение индекса доходности дисконтированных инвестиций:
1.ИД > 0;
2.ИД < 1;
3.ИД > 1.
Рекомендуемая литература:
1 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Касьяненко |
М. : Юрайт, 2014 |
|
|||
|
учеб. и практикум : учеб. для |
Татьяна |
|
|
|||
|
студентов |
вузов |
по |
экон. |
Геннадьевна |
|
|
|
направлениям и спец. |
|
|
, Маховикова |
|
|
|
|
|
|
|
|
Галина |
|
|
|
|
|
|
|
Афонасьевна |
|
|
|
|
|
|
|
; С.-Петерб. |
|
|
|
|
|
|
|
гос. экон. ун- |
|
|
|
|
|
|
|
т |
|
|
2 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Королев А. |
Москва |
: |
|||
|
учебное пособие |
|
|
Г. , Луговая |
Московский |
|
|
|
|
|
|
|
В. П. |
государственный |
|
|
|
|
|
|
|
строительный |
|
|
|
|
|
|
|
университет, ЭБС |
|
|
|
|
|
|
|
АСВ, 2013 |
|
3 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Стёпочкина |
Саратов |
: |
|||
|
учебное пособие |
|
|
Е. А. |
Вузовское |
|
|
|
|
|
|
|
|
образование, 2015 |
|
|
|
Занятие 5. Тема: Расчет точки безубыточности |
|
||||
Цель и методы проведения: Цель данного практического занятия – изучение основных процессов наращения и дисконтирования денежных потоков. Метод проведения – решение задач по темам самостоятельной работы в рамках изучаемой
темы.
Вопросы к практическому заданию 2:
Задача 1
Рассчитать точку безубыточности, если постоянные издержки составляют 80 тыс. руб. в месяц. Варианты заданий представлены в таблице 1.
|
на ед. прод., |
Процент, % |
|
руб. |
|
Цена единицы продукции |
500 |
100 |
|
|
|
Переменные издержки |
300 |
60 |
|
|
|
Единичный вложенный доход |
200 |
40 |
|
|
|
49
Задача 2
Определить диапазон безопасности (границу безубыточности проекта), если прогнозируемая мощность предприятия 2500 ед. продукции, а точка безубыточности составляет 1700 ед. Обоснуйте, считается ли проект устойчивым к влиянию риска.
Рекомендуемая литература:
1 |
Инвестиционный анализ : Учебник для |
Блау С. Л. |
|
Москва : Дашков и |
|
|
бакалавров |
|
|
|
К, 2014 |
2 |
Инвестиционный анализ : учебное пособие |
Асаул |
А. |
Н. , |
: Институт проблем |
|
|
Асаул А. Н., |
экономического |
||
|
|
Биба |
В. |
В., |
возрождения, 2014 |
|
|
Буняк В. Л., |
|
||
|
|
Скрыльник |
А. |
|
|
|
|
С., Фалтинский |
|
||
|
|
Р. |
|
А., |
|
|
|
Чевганова В. Я. |
|
||
Занятие 6. Тема: Оценка эффективности финансовых инвестиций.
Цель и методы проведения: Цель данного практического занятия – изучение основных оценки эффективности финансовых инвестиций, в том числе инвестиций в акции и облигации. Метод проведения – письменный опрос по темам самостоятельной работы в рамках изучаемой темы.
Вопросы к письменному опросу 2:
1.Понятие, цели формирования инвестиционных портфелей.
2.Классификация инвестиционных портфелей по видам включаемых в
них
объектов инвестирования.
3.Классификация инвестиционных портфелей по достигнутому соответствию целям инвестирования.
4.Принципы формирования инвестиционных портфелей.
5.Этапы процесса формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.
6.Этапы процесса формирования портфеля ценных бумаг.
7.Управление инвестиционным портфелем.
8.Стратегии в рамках активного стиля управления портфелем обыкновенных акций.
9.Стратегии активного управления в отношении портфеля облигаций.
10.Пассивный стиль управления инвестиционным портфелем.
11.Метод индексного фонда.
12.Метод сдерживания портфелей.
13.Стратегии пассивного управления портфелем облигаций.
14.В чем заключается процесс формирования портфеля ценных бумаг?
15.Активно-пассивный стиль управления инвестиционным портфелем.
16.Оценка эффективности финансовых инвестиций.
50
17.Полный доход от инвестирования в ценные бумаги
18.Оценка инвестором облигаций в рамках анализа инвестиционных качеств ценных бумаг.
19.Оценка инвестором акций в рамках анализа инвестиционных качеств ценных бумаг.
20.Какие показатели рассчитываются при оценке облигаций и акций?
Рекомендуемая литература:
1 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Касьяненко |
М. : Юрайт, 2014 |
||||
|
учеб. и практикум : учеб. для |
Татьяна |
|
|
|||
|
студентов |
вузов |
по |
экон. |
Геннадьевна |
|
|
|
направлениям и спец. |
|
|
, Маховикова |
|
|
|
|
|
|
|
|
Галина |
|
|
|
|
|
|
|
Афонасьевна |
|
|
|
|
|
|
|
; С.-Петерб. |
|
|
|
|
|
|
|
гос. экон. ун- |
|
|
|
|
|
|
|
т |
|
|
2 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Королев А. |
Москва |
: |
|||
|
учебное пособие |
|
|
Г. , Луговая |
Московский |
||
|
|
|
|
|
В. П. |
государственный |
|
|
|
|
|
|
|
строительный |
|
|
|
|
|
|
|
университет, ЭБС |
|
|
|
|
|
|
|
АСВ, 2013 |
|
3 |
Экономическая оценка инвестиций : |
Стёпочкина |
Саратов |
: |
|||
|
учебное пособие |
|
|
Е. А. |
Вузовское |
|
|
|
|
|
|
|
|
образование, 2015 |
|
4. |
Инвестиции : учебник |
|
|
Николаева И. |
Москва : |
Дашков |
|
|
|
|
|
|
П. |
и К, 2015 |
|
5. Вопросы для подготовки к зачету
При подготовке к зачету в процессе проработки лекционного материала, изучения литературных источников необходимо в первую очередь предоставить полный ответ на вопросы, которые рекомендованы для сдачи зачета. При этом письменный ответ на завершающем этапе зачета не исключает устной беседы студента и преподавателя.
Вопросы для подготовки к сдаче зачета по дисциплине «Экономика инвестиций»
1.Строительство как отрасль материального производства. Основные фонды в строительстве.
2.Оценка основных фондов.
3.Показатели эффективности использования основных фондов
4.Экономическая сущность инвестиций